Ett derivat är en typ av värdepapper där priset på värdepappret är beroende av en eller flera underliggande tillgångar. De vanligaste underliggande tillgångarna inkluderar aktier, obligationer, råvaror, valutor, räntor och marknadsindex.
Vissa slags derivat kan användas för säkring eller försäkring mot risk på en tillgång. Derivat kan också användas för spekulation i vadslagning på en tillgångs framtida pris eller för att hitta en väg kring valutakursfrågor.
Går långt eller kort på ett derivat
Ett derivat är ett avtalsavtal i allmänhet mellan två parter. En part är kortet derivat, medan den andra parten är lång derivat. När en part köper ett derivatinstrument sägs det vara långt derivatet. När en part är ett derivat är det en säljare av derivat.
En typ av derivatinstrument är aktieoptioner. Ett optionskontrakt ger köparen eller innehavaren möjlighet att köpa eller sälja det underliggande aktiet till ett förutbestämt pris före eller före optionens utgångsdatum. Handlare och investerare kan vara långa ett samtal eller ett put-alternativ och på liknande sätt kan de också vara ett kort samtal eller ett put-option.
Anta till exempel att en näringsidkare är lång ett samtal på lager ABC. Handlaren är hausseartad på aktien och tror att aktiens pris kommer att öka. Därför har näringsidkaren rätt att köpa den underliggande aktien. Genom att hålla det långa samtalet är näringsidkarens utdelning positiv om priset på ABC-aktien överstiger det förutbestämda strejkpriset med mer än den premie som betalats för calloptionen.
Omvänt antar att en näringsidkare tror att aktie ABC: s pris kommer att minska och som ett resultat säljer (eller skriver) ett samtal. Sedan samtalsoptionen såldes har den långa samtalshållaren kontroll över om optionen kommer att utnyttjas. Säljaren av samtalet är skyldig att leverera aktierna till den långa samtalsinnehavaren om calloptionen utnyttjas.
Betalningen för säljaren av köpoptionen är lika med den premie som köparen av köpoptionen erhåller om aktiens pris sjunker under strejkursen. Men om aktien stiger mer än strejkpriset plus premien, förlorar författaren pengar.
