DEFINITION av fondöverlappning
Fondöverlappning är en situation där en investerare investerar i flera fonder med överlappande positioner. Överlappning av fond kan orsakas av att äga flera fonder eller börshandlade fonder (ETF). Fondöverlappning minskar fördelarna med diversifiering för investeraren.
BREAKING NOWN Fondöverlappning
Medan små mängder överlappning kan förväntas, kan extrema fall av fondöverlappning exponera en investerare för oväntat höga nivåer av företags- eller sektorsrisk, vilket kan snedvrida portföljavkastningen jämfört med ett relevant riktmärke.
Det kan vara mycket svårt för en detaljinvesterare att hålla reda på enskilda fondinnehav, men en kvartalsvis eller årlig kontroll kan hjälpa investerare att förstå strategin för varje enskild fond och ge en möjlighet att jämföra toppinnehav från en fond med en annan.
Om till exempel två separata fondfonder båda har överviktat samma lager, kan det vara värt att ersätta en av fonderna med en liknande fond som inte har denna aktie som toppinnehav. Om en specifik sektor är överviktad i två fonder (till exempel en överviktsposition inom teknik i förhållande till S&P 500) kommer investeraren att behöva väga fördelarna och riskerna med denna ökade exponering.
Överviktande sektorer
Övervikt är en situation där en investeringsportfölj har ett överskott av en viss säkerhet jämfört med säkerhetens vikt i den underliggande referensportföljen. Aktivt hanterade portföljer kommer att göra en säkerhetsövervikt när du gör det så att portföljen kan uppnå meravkastning. Övervikt kan också hänvisa till en investeringsanalytikers åsikt att säkerheten kommer att överträffa sin bransch, sin sektor eller hela marknaden.
Värdepapper kommer vanligtvis att vara överviktiga när en portföljförvaltare tror att säkerheten kommer att överträffa andra värdepapper i portföljen. Ett exempel på att en säkerhet är överviktig i en investeringsportfölj är när en portfölj normalt har en säkerhet till en vikt av 15%, men säkerhetens vikt höjs till 25% i ett försök att öka avkastningen på portföljen. Ett annat skäl för övervikt av en säkerhet i en portfölj är att säkra eller minska risken från en annan överviktsposition.
Alternativa viktrekommendationer är lika vikt eller undervikt. lika vikt innebär att säkerheten förväntas fungera i linje med indexet, medan undervikt innebär att säkerheten förväntas ligga efter indexet i fråga.
Fondens överlappning och diversifiering
Fondförvaltare och investerare diversifierar ofta sina investeringar mellan tillgångsslag och bestämmer vilka procentandelar av portföljen som ska fördelas till var och en. Dessa kan inkludera aktier och obligationer, fastigheter, ETF: er, råvaror, kortfristiga placeringar och andra klasser. De kommer sedan att diversifiera bland investeringar inom tillgångsklasserna, till exempel genom att välja aktier från olika sektorer som tenderar att ha låg avkastningskorrelation, eller genom att välja aktier med olika marknadsvärden. När det gäller obligationer väljer investerare från företagsobligationer av högsta kvalitet, amerikanska statsobligationer, statliga och kommunala obligationer, högavkastande obligationer och andra.
