VAD ÄR ett kommunalt investeringsförtroende
Kommunala investeringsfonder är en typ av investeringsförtroende (UIT) som endast investerar i kommunala värdepapper. De tillåter individer att investera i en diversifierad pool av kommunala obligationer, som passerar genom skattefri inkomst. Kommunala investeringsfonder är utformade för investerare med högre inkomst som söker skattefri inkomst.
BREAKING NOWN Municipal Investment Trust
Kommunala investeringsfonder låter individer investera i en diversifierad portfölj med munobligationer med ett lågt initialt investeringsbehov. Precis som med alla UIT: s såldes kommunala investeringsfonder av investeringsrådgivare och en ägare kan lösa in andelarna till fonden eller förtroende snarare än att handla på sekundärmarknaden. Investerare kan lösa in kommunala förvaltningsandelar eller andelar, till nettotillgångarnas värde (NAV) till trusten antingen direkt eller med hjälp av en investeringsrådgivare.
Det finns både likheter och skillnader mellan ömsesidiga investeringsfonder och fonder för kommunala obligationer. En skillnad är att investeringar i ett ömsesidigt investeringsförtroende vanligtvis inte handlas. Snarare hålls de fram till förfall, och vissa har till och med ett förfallodatum.
Vanligtvis är förvaltningsavgifterna för en kommunal investeringsfonder lägre i jämförelse, delvis på grund av att det inte är lika mycket aktiv förvaltning involverad i förhållande till en munfond.
Ömsesidiga investeringsfonder finns tillgängliga via mäklare och har vanligtvis en försäljningsavgift och ett minimikrav på investeringar. Kommunalt investeringsförtroende debiterar emellertid inte en provision för att genomföra en försäljningsorder.
Fördelar och nackdelar med ett kommunalt investeringsförtroende
Det finns mycket att gilla med kommunala investeringar, genom att de kan erbjuda diversifiering av obligationer till ett ganska lågt pris. En av de främsta fördelarna som denna typ av förtroende erbjuder är en månatlig inkomstutbetalning, i motsats till den kvartalsvisa eller halvårliga betalningen av räntor som är gemensamma för de flesta enskilda kommunala frågor. Vissa investerare föredrar också att göra sina läxor om enskilda obligationer i förväg, och gillar att innehaven i ett kommunalt investeringsförtroende inte kommer att förändras.
Som jämförelse begränsar oförmågan att köpa eller sälja före löptid vissa investeringsstrategier som kommunala investeringsförtroende använder. En fond för obligationer kostar troligen mer. Ändå använder många obligationsfonder taktiska tekniker för att dra nytta av kortare marknadsförhållanden. Till exempel kommer vissa kommunala obligationsfonder att sälja obligationer strax före förfallodagen om det finns ett vinstincitament att göra det. De kan också snabbt flytta till nya möjligheter. Säg att obligationer från kommunala sjukhus nyligen träffade på grund av föreslagen lagstiftning, men chefen tror att marknaden har betydligt överreagerat. En fondförvaltningsförvaltare kan dra fördel av den situationen, där förvaltare av ett kommunalt investeringsförtroende kanske inte kan göra detsamma.
