Vad är en säkerhetsskuldpliktig kvadrat (CDO-kvadrat)?
En säkerhetsskuldkvadrat (CDO-kvadrat) är en investering i form av ett speciellt fordon (SPV) med värdepapperiseringsbetalningar som stöds av säkerheter för skuldförpliktelser. En säkerhetsförpliktelse är en produkt som är strukturerad av en bank där en investerare köper en andel av en pool av obligationer, lån, säkerhetstillgångar och andra kreditinstrument. Betalningar som härrör från dessa obligationer, lån, värdepappersstödda värdepapper och andra instrument överförs sedan till innehavarna av andelarna i den säkerhetsskyldiga skuldskyldigheten. Det är ett sätt att investera i flera kreditinstrument och diversifiera risken.
En grundare på säkerhetsskyldighet (CDO)
Förstå säkerhetsskuldplikt i kvadrat (CDO-kvadrat)
En säkerhetsskuldkvadrat (CDO-kvadrat) är en annan produkt som är strukturerad av en bank. Banken tar sina säkerhetsförpliktelser och strukturerar dem i trancher med olika löptid och riskprofiler. Dessa trancher finansierar sedan betalningarna till investerarna i CDO-kvadratiska specialfordonet. Den kvadratiserade skuldförpliktelsen stöds av poolen av CDO-trancher och betalningar till investerare görs från betalningar som görs till de olika trancherna.
Den kvadratiserade skuldförpliktelsen kvadrerar liknar en säkerhetsskuldförpliktelse förutom de tillgångar som säkerställer förpliktelsen. Till skillnad från den säkerhetsskyldiga skuldförpliktelsen, som stöds av en pool av obligationer, lån och andra kreditinstrument; säkerhetsskuldförpliktelser kvadratiska arrangemang stöds av säkerheter med skuldförpliktelser. Med säkerhetsskuldförpliktade kvadratinvesteringar gör det möjligt för bankerna som äger de regelbundna säkerhetsförpliktelserna att återförsälja kreditrisken de har tagit på sig.
Eftersom konsumenterna slutade betala finansieringsbetalningar för många av de tillgångar som stöder de säkerhetsförpliktade skuldförpliktelserna och därför de säkerhetsskuldförpliktelser kvadrat, kollapsade CDO- och CDO-kvadratmarknaden under den globala finansiella krisen 2008.
