Market Moves
I den aktuella nyhetsmiljön med låg påverkan har de stora marknadsindexen haft ett trångt handelsområde varje dag under de senaste 12 handelsperioderna. Senare denna vecka eller nästa kan den dynamiken förändras när investerare beslutar att göra förändringar i sin portfölj. Medan S&P 500 (SPX) och Nasdaq 100 (NDX) steg något på dagen, förblev Dow Jones Industrial Average (DJX) väsentligen oförändrad.
Emellertid kommer Fed-ordföranden Jerome Powell att vittna inför medlemmar i Gemensamma ekonomiska kommittén i Washington DC på onsdag och på torsdag. I avsaknad av andra nyheter kan detta förändra investerarnas uppfattning om vikten av vad som händer i den amerikanska ekonomin. Deras efterföljande reaktion kan flytta marknadspriserna i större utsträckning än de har flyttat de senaste dagarna. Det skulle inte vara första gången som handlare och investerare har reagerat på Fed-ordförandens uttalanden.
Om nyheterna är positiva, kan marknadsvaktare märka påverkan på halvledartillverkare, som började en ny uppåtgående trend detta kvartal. Bland lager i den branschen är två framstående: Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) och NVIDIA Corporation (NVDA), som båda kan dra nytta av ett förnyat populärt intresse för bitcoin (se diagram nedan).
Räntesatserna kan stiga, och vissa lager kan gynna
För tredje gången i år sänkte Federal Reserve sin målutlåningsränta. Det har emellertid inte hindrat det 10-åriga Treasury Note-indexet (TNX) från att stiga markant sedan 1 oktober. Det kan hända att marknader som är angelägna om att locka investerare måste lyfta räntorna för att locka fler obligationsköpare till bordet, men oavsett orsak till ökade räntor är det vanligtvis ett drag på aktiemarknaden och en matematisk negativ till obligationsmarknaden.
Men inte alla investeringar kommer att hitta detta förhållande till motvind. Tänk på att aktier i TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) vanligtvis stiger med förväntan på högre räntor. Det beror på att analytikerna vet att företagets affärsmodell förlitar sig starkt på vinster som det gör av sina innehav när räntorna stiger. Aktier i den finansiella sektorn, som spåras av State Street SPDR Financial Sector Index ETF (XLF), tenderar också att utvecklas med stigande räntor (se diagram nedan). Slutligen följer Barclays UltraShort 20+ år Treasury Fund (TBT), som handlar som en börshandlad fond (ETF) med ett omvänt förhållande till obligationskurserna, ränteuppgången.
