Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) startade den 27 december 1989 och har blivit en av företagets största fonder. Fonden grundades ursprungligen som ett sätt att främst investera i värdepapper i små företag. När tillgångarna har vuxit över tid har universumet av investeringsmöjligheter vuxit. Aktiekurserna har fortsatt att gå upp när aktiemarknaden har stigit.
Fonden riktade ursprungligen aktier till priser på $ 25 och under men har sedan höjt denna gräns till $ 35. Fondens tillgångar svällde till nästan 35, 8 miljarder dollar 2018. Fondförvaltare har bara så mycket möjligheter i småföretagens aktier när de har en så stor tillgångsbas. Fondens förvaltare har varit tvungna att flytta till mid-cap-aktier för att få pengar för att fungera effektivt.
Med ett övergripande fyrstjärnigt betyg från Morningstar förblir Low-Price Stock Fund ett av Fidelitys mer populära val av investeringar.
Företagsöversikt
Fidelity Investments har funnits sedan 1946 och rankas som det näst största fondbolaget från och med augusti 2018 enligt Investment News. Fidelity började som ett företag som övervakade separat hanterade konton och har sedan dess expanderat till mäklarkonton, arbetsplatspensionsplaner som 401 (k) och rådgivning om investeringar. Från och med mars 2018 förvaltade företaget 2, 5 biljoner dollar i investeringstillgångar.
Fondledningsteam
Joel Tillinghast förvaltade lågprissättningsfonden själv från fondens start fram till 6 september 2011, då sex medförvaltare tillkom. Medan många chefer på Fidelity studsar till olika fonder eller hanterar flera fonder, har Tillinghast varit relativt fokuserad. Utanför den låga prissättningsfonden förvaltar Tillinghast endast Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund ("FDMLX"), en fond med en likartad förvaltningsstil som den lågprissatta aktiefonden men utan aktiekursbegränsningar.
Två av de chefer som utsågs 2011 förvaltar fortfarande fonden: John Mirshekari och Shadman Riaz.
Fondöversikt
Den låga prissättningsfonden har ett av de mer unika investeringsmålen i fondbranschen. Aktiekurser på aktier är i huvudsak godtyckliga, så att fokusera på aktier med priser under $ 35 borde i teorin inte eliminera någon viss sektor eller företagets storlek. Låga aktiekurser tenderar i allmänhet att leda till mindre företag, som fondens förvaltare syftar till att fokusera på.
Fonden strävar efter att leverera långsiktig kapitaltillväxt genom att främst investera i mindre företag som förvaltarna tror är undervärderade relativt deras inre värden. Investeringar i småföretag tenderar att vara mer riskfyllda, och den här fonden bär den totala risken över genomsnittet jämfört med stora kapitalfonder. Fonden är jämförbar med Russell 2000-indexet (ett index med små tak).
Fonden har varit stängd för nya investerare på olika punkter tidigare. Från och med oktober 2018 är fonden öppen för nya investerare och kräver inga initiala investeringar för att öppna ett konto. Fidelity Low-Price Stock Fund har en total kostnadskvot på 0, 62% per 28 september 2018.
Investeringsfilosofi
Fonden fokuserar främst på små och medelstora aktier som uppfyller fondförvaltarnas värdekriterier. Dessa kriterier inkluderar vanligtvis multipla lågpris / vinst (P / E) multipler, branschledarskap, solid kassaflöde och starka balansräkningar. Fonden kan investera i alla sektorer och kan investera utomlands.
Portföljsammansättning och avkastning
Från och med 31 juli 2018 var fondens tillgångsfördelning:
- 9, 13% kontant53, 65% amerikanska aktier37, 17% aktier utanför USA 0, 01% obligationer 0, 04% andra
Lågprissättningsfonden har ett mycket större antal innehav än den typiska fonden. Från och med 10 september 2018 har fonden 953 innehav i sin portfölj, varav de tio bästa står för ungefär 25% av fondens totala tillgångar. Tillinghast har sagt att cirka 200 av dessa positioner är mycket små. Toppinnehaven inkluderar UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC och Seagate Technology.
