För ambitiösa, högpresterande ekonomi- och finansstudenter erbjuder investeringsbanker och kapitalförvaltning lukrativa karriärvägar. Att komma in på något av dessa fält betyder ofta att tjäna mycket pengar direkt från skolan, och det ger också en hel del ansträngningar. Uttrycket "universumets mästare" myntades under 1980-talet för att beskriva unga, rika finansierare, och medan nedfallet från den stora lågkonjunkturen har något omformat den offentliga uppfattningen av Wall Street, kvarstår faktum att investeringsbanker, kapitalförvaltning och relaterade finansiella fält behåller gott om prestige, särskilt i stora städer som New York.
Även om investeringsbanker och kapitalförvaltare i slutändan är kuggar i samma maskin, varierar deras arbetsuppgifter och det dagliga livet mycket, och de två karriärerna tillgodoser olika personlighetstyper. Den största skillnaden är att investeringsbankerna till största delen verkar på säljsidan medan kapitalförvaltare är på köpsidan.
Investeringsbanker säljer finansiella produkter och kapitalförvaltare köper dem för att hantera för sina kunder. Ofta är de två proffsen i motsatta ändar av samma transaktion - en kapitalförvaltare köper på sin kunds vägnar en investeringsprodukt från en investeringsbank. Vanligtvis kräver investeringsbanker större säljfärdigheter, medan kapitalförvaltning kräver större kvantitativa och analytiska färdigheter. Som sagt, de mest framgångsrika yrkesverksamma inom endera karriär har en bra blandning av båda egenskaperna.
Key Takeaways
- Investeringsbank och kapitalförvaltning är båda potentiellt lukrativa finansiella karriärer. Investeringsbanker samarbetar med företag för att skaffa kapital eller förvärva företag genom M & A.Asset chefer bygger och underhåller investeringsportföljer för individer och organisationer.
Investment Banking
Investeringsbank är en specifik division av banker relaterad till skapandet av kapital för andra företag, regeringar och andra enheter. Investeringsbanker tecknar nya skuld- och aktierelaterade värdepapper för alla typer av företag; stöd vid försäljning av värdepapper; och hjälper till att underlätta sammanslagningar och förvärv, omorganisationer och mäklarhandel för både institutioner och privata investerare. Investeringsbanker ger också vägledning till emittenterna om emission och placering av aktier. Positioner inom investeringsbanker inkluderar konsulter, bankanalytiker, kapitalmarknadsanalytiker, forskningspartners, handelsspecialister och många andra. Var och en kräver sin egen utbildning och färdighetsbakgrund.
Investeringsbanker hjälper till med företagens finansieringsbehov, till exempel att samla in pengar eller kapital. Företag och regeringar anställer investeringsbanker för att underlätta komplicerade finansiella transaktioner, inklusive:
- Skuldemission som en obligation som erbjuder Nya värdepappersförsäkringar
Investeringsbanker kan involvera aktier och säkerhetsforskning och göra rekommendationer om köp, försäljning och innehav. Investeringsbankföretag är också marknadsskapare som tillhandahåller likviditet eller förbinder köpare och säljare för att "göra" marknaden.
Nästan alla investeringsbanker börjar som en associerad eller analytiker och hoppas få tillräckligt med år för att nå en roll som vice president eller verkställande direktör.
Kapitalförvaltning
Kapitalförvaltare hjälper kunder att nå sina investeringsmål genom att hantera sina pengar. Kunder hos investeringsförvaltare kan inkludera enskilda investerare såväl som institutionella investerare som utbildningsinstitut, försäkringsbolag, pensionsfonder, pensionsplaner och regeringar. Investerare kan arbeta med aktier, obligationer och råvaror, inklusive ädelmetaller som guld och silver. Tillsammans med enskilda portföljer med högt nettovärde förvaltar kapitalförvaltare hedgefonder och pensionsplaner och - för att bättre tjäna mindre investerare - skapa sammanslagna strukturer som fonder, indexfonder eller börshandlade fonder, som de kan hantera i ett enda centraliserad portfölj.
Kapitalförvaltare kan ha olika roller och ansvar, beroende på företaget, vilket kan inkludera:
- Analys av finansiella rapporter Portföljallokering som en ordentlig blandning av obligationer och aktierKvottsundersökningar och rekommendationer om köp och försäljning Ekonomisk planering och rådgivning Fastighets- och pensionsplanering samt tillgångsfördelning
Utbildning krävs
Till skillnad från medicin, lag eller offentlig redovisning ställer varken investeringsbanker eller kapitalförvaltning stela, övergripande utbildningskrav. En avancerad examen ses som en tillgång inom båda områdena, men många framgångsrika investeringsbanker och kapitalförvaltare börjar sin karriär med endast en kandidatexamen. Ibland kan du hitta någon som inte ens slutade college, även om dessa människor är undantaget, inte regeln.
Oavsett om man går in i en avancerad examen eller en kandidatexamen, kommer en stor majoritet av nya anställda inom bank- och kapitalförvaltning från prestigefyllda skolor, till exempel Ivy League-skolor, University of Chicago eller Duke University. Dessa skolor fungerar alla som bördiga rekryteringsgrunder för investeringsbanker och kapitalförvaltningsföretag. Andra nivåer universitet och partiskolor, däremot, lockar sällan sådana företag till sina jobbmässor.
Även om skolan är flexibel är licensiering ofta obligatoriskt beroende på arbetsuppgifter. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kräver att alla som bedriver försäljning av värdepapper ska behålla specifika licenser för varje säkerhet. Dessa licenser inkluderar serie 7, serie 63 och serie 3. Utöver detta kan de enskilda företagen som anställer anställning för varje karriär ställa sina egna krav på utbildning och licens.
Skicklighet behövs
Investeringsbanker måste ha starka människor färdigheter, en outtröttlig arbetsmoral och en kärlek till marknaderna. Medan många av de stora bankerna har arbetat för att omforma sin företagskultur sedan den stora lågkonjunkturen, vilket gör det mindre kärvt och mer familjevänligt, är faktumet fortfarande investeringsbanker en krävande karriär som är bäst lämpad för aggressiva, högenergi-yrkesverksamma.
Eftersom 80- och 90-timmarsveckor är en norm för investeringsbanker, särskilt under de första åren, kan inte nyanställda vara rädda för hårt arbete och långa timmar. Telefonsamtal med en mångsidig blandning av kundpersonligheter är konstant under dessa långa timmar, så goda färdigheter och förmågan att etablera rapport och prata övertygande är ett måste. Investeringsbanker behöver en stark kvantitativ skicklighet och en noggrann förståelse för och kärlek till marknaderna.
Kapitalförvaltare har mindre uppdrag att sälja och oftare med det tekniska arbetet med att hantera kundernas portföljer. Även om människors färdigheter fortfarande är viktiga, eftersom kunderna vill vara bekväma med den person som hanterar sina pengar, är viktigare en nästan förnaturlig förmåga att spåra marknaderna och upptäcka lukrativa investeringsmöjligheter. För studenter som utmärker sig i matematik och statistik men kanske inte har elitförsäljningskompetens ger kapitalförvaltning ofta en idealisk passform i finansvärlden.
Ingångslön
Den genomsnittliga startlönen för en investeringsbanker vid större banker som Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley och Wells Fargo var $ 85 000 under 2017, enligt online finanssamhället Wall Street Oasis. Bonusar, varav de flesta är baserade på prestanda, ger ofta en förstaårs bankers totala inkomst till cirka $ 105 000. Tänk på att de timmar som krävs för att tjäna dessa pengar är ofta mer än dubbelt så mycket som en typisk kontorsanställd arbetar, så en investeringsbankers lön uppdelad per timme är inte så hög som den årliga siffran gör att det låter.
Efter två till tre år som investeringsbankanalytiker övergår personen till en associerad position, som har en genomsnittlig årslön på $ 138 000 plus ett genomsnitt på 77 000 dollar i bonusar (mindre för första år och mer för tredje år), innan han kommer in för att bli vicepresident och sedan direktör eller verkställande direktör, och så småningom tjänar flera hundra tusen per år i lön och bonusar.
Tillgångarnas löner varierar från $ 63 000 till $ 128 000, enligt Glassdoor, baserat på typ och storlek på tillgångar under förvaltning (AUM). Många kapitalförvaltare är avgiftsbaserade; bonusarna de tjänar utöver sina baslöner representerar en fast procentandel av de pengar de hanterar och varierar inte beroende på resultatet för de pengarna. En ansedd kapitalförvaltare med mycket pengar under förvaltning tjänar flera hundra tusen dollar per år.
Balans i arbetslivet
Investeringsbanker förväntas prioritera arbete. Detta är inte en måndag till fredag, 9 till 5 spelning. Anställda som inte trivs med 80-timmars veckor håller sällan länge i branschen. Nästan varje lördag tillbringas åtminstone delvis på jobbet, och till och med söndagar garanteras inte lediga dagar för en investeringsbanker. Balans mellan arbetsliv och liv är en felaktig anförande i investeringsbanker, eftersom arbete är liv.
Kapitalförvaltare håller rimligare timmar. Medan en persons exakta arbetstid varierar beroende på sin arbetsgivare, är 40 till 50 timmar veckor ganska standard i branschen, med enstaka lördag arbete krävs men helgerna för det mesta. Den som placerar balans mellan arbetsliv och liv högst upp på sin prioriteringslista för att välja en karriär har ett enkelt val mellan dessa två karriärer.
Vilken man ska välja
Båda karriärerna är lukrativa, prestigefyllda och selektiva. Att få ett erbjudande inom något av fälten innebär att du har gjort något rätt. Vilken karriär som passar bättre mellan de två beror på dina kunskaper och prioriteringar. Professionella som är mer aggressiva, har stora övertygande färdigheter och lever för sina jobb tenderar att göra bättre i investeringsbanker. De som är mer cerebrala, kvantitativt benägna, känsliga men inte naturfödda säljare och prioriterar en sund balans mellan arbetsliv och liv är förmodligen bättre som kapitalförvaltare.
