Vad är ett biltitel lån?
Ett biltitel lån är en typ av kortfristiga lån där låntagaren pantsätter sin bil som säkerhet. De är också kända som auto titel lån.
För att få ett biltitel lån måste låntagaren äga sin bil fri och tydlig. Om låntagaren misslyckas med att betala tillbaka lånet, tar långivaren ägande av bilen och kan sälja den för att återhämta sina investeringar.
Key Takeaways
- Biltitelån är kortfristiga säkrade lån som använder låntagarens bil som säkerhet. De är förknippade med subprime-utlåning, eftersom de ofta involverar höga räntor och låntagare med dålig kreditbetyg. Ibland krävs ytterligare steg för att minska långivarens risk, till exempel att installera GPS-spårare på bilen för att hjälpa till med eventuell återtagande.
Förstå biltitelån
Biltitelån ses vanligtvis som ett exempel på subprime-utlåning. Detta beror på att användarna av dessa lån ofta är låginkomsttagare med relativt låg kreditbetyg. Eftersom de uppfattas ha en hög risk för fallissemang kan dessa låntagare ofta inte säkra mer traditionella finansieringsformer, till exempel en personlig kreditgräns (LOC). Följaktligen har biltitelånen i allmänhet höga räntor.
Kritiker av biltitelån hävdar att de är en form av rovutlåning där långivarna försöker utnyttja låntagarnas desperation och deras brist på tydliga alternativ. Å andra sidan hävdar förfararna att biltillverkare har rätt till högre räntor och säkerheter på grund av den högre standardrisk som är förknippad med subprime-lån.
En av de specifika kontroversiella praxis som är förknippade med biltitelån och kortfristiga lån i allmänhet är användningen av icke-årliga räntor. Till exempel, om en långivare annonserar ett 30-dagars lån som bär en räntesats på 10%, utan att ange om räntan är årlig, kan låntagaren luras att acceptera ett extremt dyrt lån. I vissa fall kan dessa misstag göra att låntagaren av misstag förlorar titeln på sin bil på grund av att de underskattade räntekostnaderna när man budgeterade för lånets återbetalning.
Extra avgifter
Lån för biltitel innebär ofta ytterligare avgifter, vilket väsentligt kan öka kostnaden för lånet. Om låntagaren inte kan göra sina betalningar kan de välja att rulla över lånet till en ny förlängd löptid. Under dessa omständigheter skulle det nya lånet troligen innebära ytterligare avgifter samt en högre ränta. Om låntagaren fortsätter att inte kunna återbetala skulden, kan deras bil återföras och säljas av långivaren.
Biltitelån görs i allmänhet för relativt små summor, som sträcker sig mellan några hundra och några tusen dollar. Den exakta saldot beräknas baserat på marknadsvärdet på den bil som ställs som säkerhet, med lånebeloppet ofta mellan 25% och 50% av bilens värde.
Ansökningar om biltillägg kan slutföras online eller i butik. I båda fallen kommer den sökande att behöva framlägga bevis för sin titel på bilen, sin bilförsäkring, deras körkort och naturligtvis själva bilen. Beroende på långivaren kan låntagaren också behöva installera en GPS-tracker i bilen såväl som en enhet som kan inaktivera antändningen av bilen om det blir nödvändigt för långivaren att ta tillbaka fordonet.
Real World Exempel på en biltitel lån
Mary tappade nyligen sitt jobb och hon kämpar för att hitta medel för att ha råd med sin kommande hyresbetalning. Som en kortvarig lösning bestämmer hon sig för att låna pengar med ett bilnamnslån mot sin bil, som har ett nuvarande marknadsvärde på 2 500 dollar. Låneleverantören samtycker till att förlänga henne ett biltitel lån till 1 250 $.
I ansökningsprocessen var Mary skyldig att lämna bevis på sin titel till bilen samt ytterligare dokumentation. Räntesatsen annonserades vara 20% under lånets en månad, men Mary gjorde misstaget att anta att räntan redan var årlig. Den verkliga årliga räntan var faktiskt 240% - mycket mer än Mary skulle ha accepterat medvetet.
I slutet av en månadsperiod var Mary skyldig att återbetala 1 500 $, betydligt mer än de ungefär 1 270 $ som hon förväntade sig. Med tanke på hennes desperata ekonomiska situation kunde Mary inte hitta de ytterligare $ 230 och tvingades därför förlora titeln till sin bil.
