The Street hade blygsamma förväntningar på on-demand underhållningströmningsgiganten Netflix Inc. (NFLX) före sin resultatrapport för tredje kvartalet. Medan björnen höll på efter en nedslående andra kvartal, lönade lojala investerare belöningar för bättre abonnemangstillväxt än väntat.
Netflix kyls av Q3 Spike, gatan kvarstår stort sett bullish
Under tredje kvartalet har Netflix lagt till nästan 7 miljoner nya prenumeranter, jämfört med de 5, 3 miljoner som lagts till under samma period förra året och de 5 miljoner som förutses på gatan. Solid prenumerationstillväxt och engångsredovisningsrelaterade fördelar hjälpte Netflix att lägga vinster över konsensusuppskattningen, med vinst per aktie (EPS) på 0, 89 dollar, en hel 0, 21 dollar över gatans prognos. På väg mot Q4 går Netflix mot EPS på 0, 23 $, ungefär hälften av gatans projektion. Detta beror delvis på kostnaderna för att producera originalinnehåll, ett sätt Netflix har avvärjt ny konkurrens inom den röd heta streamingbranschen.
Efter rapporten var känslan på gatan till stor del hausseartad, vilket skickade Netflix-aktier upp till 15% i utökad handel. Men när nyheterna började börja aktien svalna i tidig handel, och minst en björn på gatan sänkte sina betyg.
Goldman Sachs analytiker Heath Terry, som betygsätter Netflix på Buy, höjde sin 12 månaders prisprognos från $ 420 till $ 480, vilket återspeglar en uppsving på 30, 7% från nuvarande nivåer. Terry anser att den nya abonnentdata visar "styrkan i innehållsuppställningen genom förstärkning vid slutet av året från nyare distributionspartner och tillväxt i den adresserbara publiken, särskilt på mobila förstmarknader." Goldman Sachs analytiker ser Netflix närma sig "en böjningspunkt i kontant lönsamhet efter den nuvarande investeringsperioden före förlusten av Disney-innehåll i slutet av nästa år."
JPMorgan-analytiker Doug Anmuth, som betygsätter Netflix på Outperform, ekade upp den positiva känslan och lyfte sitt prismål till 450 dollar. "Sammantaget tror vi resultatet från tredje kvartalet och guiden för fjärde kvartalet indikerar att Netflix är på rätt väg igen, " sade han.
RBC Capital Markets 'Mark Mahaney ökade också sin Netflix-prisprognos till 450 dollar. "Vi tror inte på" öppna historier om tillväxt. " Men darn, Netflix är ungefär så nära en som du kan hitta på dagens marknad."
Barclays började med "Netflix: Nailed it", medan BMO Capital Markets tillkännagav "Bekräftat: Förra kvartalet var en blip, inte en trend, upprepa vid överträffning."
Det låter som en Askepott-berättelse som kommer ut andra kvartalet, men inte alla på gatan är lika optimistiska när det gäller Netflix.
I en anmärkning till kunder som följer blockbusterintäkterapporten sänkte KeyBanc-analytiker sitt betyg på Netflix-aktien från övervikt till sektorvikt och fastställde ett nytt prismål på 377 $, vilket innebar bara 2, 6% uppåt från nuvarande nivåer. Medan företaget "förblir positivt på Netflix möjlighet att växa abonnenter och intäkter", indikerade analytiker att intäktstillväxt och marginalutvidgning inte har utvecklats i en takt som uppfyller deras förväntningar, "vilket antyder att uppsidan är mer begränsad."
Med en omsättning på ungefär 6% på onsdag morgon till $ 367, 28, återspeglar Netflix en avkastning på 91, 3% hittills (YTD) jämfört med S&P 500: s 4, 6% -vinster och det tekniska tunga Nasdaq Composite Indexs tillväxt på 10, 1% under samma period.
