Andelar i Dow-komponenten Caterpillar Inc. (CAT) ökade mer än 3% på måndagens förmarknad efter att företaget slog vinstberäkningar för andra kvartalet med en bred marginal och styrt räkenskapsåret 2018 över konsensusförväntningarna. Intäkterna missade något förväntningarna, men marknadsaktörerna fokuserade sin uppmärksamhet på optimistisk kommentar som noterade goda orderräntor, en solid orderstock och ovanligt stark efterfrågan på olja, gas och gruvdrift.
Den hausseartade konfessionella lättade aktieägarens ångest efter en dåligt mottagen rapport från första kvartalet som utlöste en nedgång på åtta dagar med 23 punkter. Aktien har väckt litet eller inget köpintresse under de senaste tre månaderna och sjunkit till en åtta månader låg som reaktion på stigande handelsspänningar. Morgonens uptick har lyft utrustningsjätten över 50- och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) för första gången sedan mitten av juni.
Trots det kommer det att kräva enorm köpkraft för att återställa hausseartade teknik på plats fram till januari 2018, då aktien toppade över $ 173. Caterpillar handlar fortfarande i rött för 2018, med flera motståndsnivåer som sannolikt kommer att bromsa en återhämtningsvåg tillbaka till föregående högsta. Som ett resultat rekommenderas det att marknadsaktörer undviker nya positioner för tillfället och väntar på ett fortsatt köpintresse för att övervinna betydande omkostnadsförsörjning. Det händer kanske inte förrän i fjärde kvartalet. (För mer, se: Caterpillar: 6 saker du kanske inte vet .)
CAT Långsiktigt diagram (1997 - 2018)
Aktien avslutade en flerårig trendsträcka strax över $ 30 1998 och omvandlades till ett handelsområde med stöd i mitten av tonåren. Det bröt ut till en ny höjdpunkt 2003 och bokade imponerande vinster under 2006, då rallyt slutet ånga i de låga 80-talet. Det bokförde två nominellt högre höjder under 2008 och stupade med världsmarknaderna under den ekonomiska kollapsen och sjönk till ett sexårigt lågt till 21, 71 $ i mars 2009.
En V-formad återhämtning avslutade rundresan till höjden 2008 2010, vilket genererade ett omedelbart utbrott som stannade till $ 116 år 2011, samtidigt som varor runt om i världen toppade ut. Det markerade början på en lång underperformansperiod som snidade ett triangelmönster, följt av en nedåtgående trend 2015 som slutade i mitten av 50-talet i januari 2016. Det återvände till 2011-motstånd i augusti 2017 och bröt ut och fick mer än 50 poäng in i januari 2018 hela tiden på 173, 24 $.
Aktien såldes in i februari 2018, med handelsspänningar skrallande världsmarknaderna. Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in en försäljningscykel som reaktion på nedgången men har fortfarande inte nått den översålda nivån. Prisåtgärder har publicerat en serie lägre höjder och lägre lågheter sedan den tiden, men korrigeringen har avgivit bara 30% av den massiva rallyvågen som mer än tredubblade aktiens pris mellan 2016 och 2018.
CAT Korttidsdiagram (2017 - 2018)
Det komplexa mönstret som fanns sedan januari 2018 har snidat motstånd på $ 160 och en sjunkande trendlinje som nu närmar sig $ 130. Detta har genererat en effektiv motor för att skaka ut svaga händer, med beståndet bakåt efter att ha tagit ut stopp placerade under de tidigare lågen. Nedgången har fortfarande inte drabbats av långsiktigt harmoniskt stöd, med den senaste försäljningsvågen som slutade fyra punkter över.382 Fibonacci retracement nivå. Volym på balans (OBV) sjönk till en sexmånaders låg i juni men håller sig väl över början av 2017.
Försäljningen från maj till juni bokförde den största förlusten sedan februari medan han snitit konturen av ett potentiellt Elliott-femvågsmönster som kan vara engagerat i en fjärde vågstopp. Om så är fallet kommer den nuvarande upticken inte att nå $ 152, vilket markerar gapet 15 juni som inledde den potentiella tredje vågnedgången. Omvänt kommer en rally genom denna motståndsnivå att förhindra Elliott-mönstret, vilket signalerar mer hausseartad prisåtgärd som överensstämmer med det sista steget i en mellanliggande korrigering. (För mer information, se: Elliott Wave på 2000-talet .)
Poängen
Caterpillar-aktien växer högre efter en hausseartad andra kvartalsrapport men förblir fast i en komplex korrigering som tar enorm köpkraft för att övervinna. En köpkraft över $ 152 skulle hjälpa till att läka processen, medan en återgång på den nivån kan förutsäga en nedgång i 120 $. (För ytterligare läsning, kolla in: De största riskerna med att investera i Caterpillar-lager .)
