Innehållsförteckning
- Vad är teknisk analys?
- Grunderna i teknisk analys
- De underliggande antagandena om teknisk analys
- Hur teknisk analys används
- Grundläggande analys
- begränsningar
Vad är teknisk analys?
Teknisk analys är en handelsdisciplin som används för att utvärdera investeringar och identifiera handelsmöjligheter genom att analysera statistiska trender som samlats in från handelsaktivitet, såsom prisrörelse och volym. Till skillnad från grundläggande analytiker, som försöker utvärdera ett säkerhets intrinsiska värde, fokuserar tekniska analytiker på mönster av prisrörelser, handelssignaler och olika andra analysdiagramverktyg för att utvärdera säkerhetens styrka eller svaghet.
Teknisk analys kan användas på alla säkerheter med historiska handelsdata. Detta inkluderar aktier, terminer, råvaror, räntor, valutor och andra värdepapper. I denna handledning analyserar vi vanligtvis aktier i våra exempel, men kom ihåg att dessa koncept kan tillämpas på alla typer av säkerheter. I själva verket är teknisk analys mycket vanligare på råvaror och valutamarknader där handlare fokuserar på kortvariga prisrörelser.
Key Takeaways
- Teknisk analys är en handelsdisciplin som används för att utvärdera investeringar och identifiera handelsmöjligheter i prisutveckling och mönster som ses på diagram. Tekniska analytiker tror att tidigare handelsaktivitet och prisförändringar på ett värdepapper kan vara värdefulla indikatorer på säkerhetens framtida prisrörelser. Teknisk analys kan vara i kontrast till grundläggande analys, som fokuserar på ett företags ekonomi snarare än historiska prismönster eller aktietrender.
Förstå grundläggande Vs. Teknisk analys
Grunderna i teknisk analys
Teknisk analys som vi känner den idag introducerades först av Charles Dow och Dow-teorin i slutet av 1800-talet. Flera anmärkningsvärda forskare inklusive William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould och John Magee bidrog ytterligare till att Dow Theory-koncept hjälpte till bilda sin grund. I modern tid har teknisk analys utvecklats till att omfatta hundratals mönster och signaler som utvecklats genom många års forskning.
Tekniska analytiker tror att tidigare handelsaktivitet och prisförändringar på ett värdepapper kan vara värdefulla indikatorer på säkerhetens framtida prisrörelser. De kan använda teknisk analys oberoende av andra forskningsinsatser eller i kombination med vissa begrepp med hänsyn till intrinsiska värden men oftast baseras deras övertygelse endast på en säkerhets statistiska diagram. CMT-föreningen är en av de mest populära grupperna som stöder tekniska analytiker i sina investeringar med beteckningen Chartered Market Technicians (CMT), en populär certifiering för många avancerade tekniska analytiker.
De underliggande antagandena om teknisk analys
Det finns två primära metoder för att analysera värdepapper och fatta investeringsbeslut: grundläggande analys och teknisk analys. Grundläggande analys innebär att analysera ett företags finansiella rapporter för att fastställa verkligt värde på verksamheten, medan teknisk analys antar att ett säkerhetspris redan återspeglar all offentligt tillgänglig information och istället fokuserar på den statistiska analysen av prisrörelser. Teknisk analys försöker förstå marknadssentimentet bakom prisutvecklingen genom att leta efter mönster och trender snarare än att analysera en säkerhets grundläggande attribut.
Charles Dow släppte en serie redaktionella diskussioner om teknisk analysteori. Hans skrifter inkluderade två grundläggande antaganden som har fortsatt att bilda ramen för handel med teknisk analys.
- Marknaderna är effektiva med värden som representerar faktorer som påverkar ett värdepappers pris, men marknadsrörelser är inte rent slumpmässiga utan rör sig i identifierbara mönster och trender som tenderar att upprepa över tid.
Den effektiva marknadshypotesen (EMH) innebär i huvudsak marknadspriset för en säkerhet vid varje given tidpunkt exakt återspeglar all tillgänglig information och representerar därför det verkliga verkliga värdet på säkerheten. Detta antagande är baserat på idén att marknadspriset återspeglar den totala kunskapen för alla marknadsaktörer. Även om detta antagande i allmänhet tros vara sant, kan det påverkas av nyheter eller tillkännagivanden om en säkerhet som kan ha olika kort- eller långsiktigt inflytande på ett värdepappers pris. Teknisk analys fungerar endast om marknaderna är svagt effektiva.
Det andra grundläggande antagandet som ligger bakom teknisk analys, idén att prisförändringar inte är slumpmässiga, leder till tron för tekniska analytiker att marknadstrender, både på kort och lång sikt, kan identifieras, vilket gör det möjligt för marknadsförare att tjäna på investeringar baserat på trend analys.
Idag bygger teknisk analys på tre huvudantaganden:
1: Marknaden rabatterar allt
Många experter kritiserar teknisk analys eftersom den bara tar hänsyn till prisrörelser och ignorerar grundläggande faktorer. Tekniska analytiker tror att allt från ett företags grundläggande faktorer till breda marknadsfaktorer till marknadspsykologi redan prissätts i aktien. Detta undanröjer behovet av att beakta faktorerna separat innan investeringsbeslut fattas. Det enda som återstår är analysen av prisrörelser, som tekniska analytiker ser som produkten från utbud och efterfrågan på ett visst lager på marknaden.
2: Prisrörelser i trender
Tekniska analytiker tror att priserna rör sig på kort, medellång och lång sikt. Med andra ord, ett aktiekurs är mer sannolikt att fortsätta en tidigare trend än att röra sig oberoende. De flesta tekniska handelsstrategier är baserade på detta antagande.
3: Historia tenderar att upprepa sig själv
Tekniska analytiker tror att historien tenderar att upprepa sig själv. Prisrörelsernas repetitiva natur tillskrivs ofta marknadspsykologi, som tenderar att vara mycket förutsägbar baserad på känslor som rädsla eller spänning. Teknisk analys använder diagrammönster för att analysera dessa känslor och efterföljande marknadsrörelser för att förstå trender. Även om många former av teknisk analys har använts i mer än 100 år, tros de fortfarande vara relevanta eftersom de illustrerar mönster i prisrörelser som ofta upprepar sig.
Hur teknisk analys används
Teknisk analys försöker förutsäga prisrörelsen för praktiskt taget alla handelsbara instrument som generellt är föremål för krafter av utbud och efterfrågan, inklusive aktier, obligationer, terminer och valutapar. Vissa ser faktiskt på teknisk analys som enbart studien av utbud och efterfrågan, vilket återspeglas i marknadsprisrörelserna för en säkerhet. Teknisk analys gäller oftast prisförändringar, men vissa analytiker spårar andra nummer än bara pris, såsom handelsvolym eller öppna räntesiffror.
I hela branschen finns det hundratals mönster och signaler som har utvecklats av forskare för att stödja handel med teknisk analys. Tekniska analytiker har också utvecklat många typer av handelssystem för att hjälpa dem att förutse och handla om prisrörelser. Vissa indikatorer är främst inriktade på att identifiera den aktuella marknadsutvecklingen, inklusive stöd- och motståndsområden, medan andra är inriktade på att fastställa styrkan hos en trend och sannolikheten för dess fortsättning. Vanliga tekniska indikatorer och kartläggningsmönster inkluderar trendlinjer, kanaler, rörliga medelvärden och fartindikatorer.
I allmänhet ser tekniska analytiker på följande breda typer av indikatorer:
- PristrenderChartmönsterVolym- och momentumindikatorer Stöd och motståndsnivåer
Skillnaden mellan teknisk analys och grundläggande analys
Grundläggande analys och teknisk analys, de viktigaste skolorna för tankar när det gäller att närma sig marknaderna, är i motsatta ändar av spektrumet. Båda metoderna används för att undersöka och förutse framtida trender i aktiekurser, och som alla investeringsstrategier eller filosofier har båda sina förespråkare och motståndare.
Grundläggande analys är en metod för att utvärdera värdepapper genom att försöka mäta det aktuella värdet på en aktie. Grundläggande analytiker studerar allt från den totala ekonomin och branschförhållandena till företagens ekonomiska skick och förvaltning. Intäkter, kostnader, tillgångar och skulder är alla viktiga egenskaper för grundläggande analytiker.
Teknisk analys skiljer sig från grundläggande analys genom att aktiens pris och volym är de enda insatserna. Det centrala antagandet är att alla kända grundläggande faktorer tas upp i pris; därför finns det inget behov att ägna dem noga uppmärksamhet. Tekniska analytiker försöker inte mäta en säkerhets intrinsiska värde, utan använder istället lagerdiagram för att identifiera mönster och trender som antyder vad en aktie kommer att göra i framtiden.
Begränsningar av teknisk analys
Det största hindret för legitimiteten för teknisk analys är den ekonomiska principen för den effektiva marknadshypotesen. Enligt EMH återspeglar marknadspriserna all aktuell information och tidigare information, så det finns inget sätt att dra nytta av mönster eller felaktigheter för att tjäna extra vinster eller alfa. Ekonomer och grundläggande analytiker som tror på effektiva marknader tror inte att någon handlingsbar information finns i historiska pris- och volymdata, och dessutom upprepas historien inte; snarare rör sig priserna som en slumpmässig promenad.
En andra kritik av teknisk analys är att den fungerar i vissa fall men bara för att den utgör en självuppfyllande profetia. Till exempel kommer många tekniska handlare att placera en stop-loss-order under 200 dagars glidande medelvärde för ett visst företag. Om ett stort antal handlare har gjort det och aktien når detta pris kommer det att finnas ett stort antal försäljningsorder som kommer att pressa aktien ned, vilket bekräftar rörelsen som förväntas.
Sedan kommer andra handlare att se prisnedgången och också sälja sina positioner, vilket förstärker styrkan i trenden. Detta kortsiktiga försäljningstryck kan betraktas som självuppfyllande, men det kommer att ha liten inverkan på var tillgångens pris kommer att vara veckor eller månader från och med nu. Sammanfattningsvis, om tillräckligt många människor använder samma signaler, kan de orsaka den rörelse som förutses av signalen, men på lång sikt kan inte denna enda grupp handlare driva pris.
