Vad är en kort straddle?
En kort straddle är en optionstrategi som består av att sälja både ett call-alternativ och ett put-option med samma strejkpris och utgångsdatum. Det används när näringsidkaren tror att den underliggande tillgången inte kommer att röra sig betydligt högre eller lägre under optionskontraktens livslängd. Den maximala vinsten är det premiebelopp som samlas in genom att skriva optionerna. Den potentiella förlusten kan vara obegränsad, så det är vanligtvis en strategi för mer avancerade handlare.
Förstå Short Straddle
Kortslutningar gör det möjligt för handlare att tjäna på bristen på rörelse i den underliggande tillgången, snarare än att behöva placera riktningsspel i hopp om ett stort drag antingen högre eller lägre. Premierna samlas in när handeln öppnas med målet att låta både put och call löpa värdelöst. Chanserna för att den underliggande tillgången stängs exakt vid strejkpriset vid utgången är låg, och det lämnar den korta straddleägaren i riskzonen för uppdraget. Så länge skillnaden mellan tillgångspriset och strejkpriset är mindre än de insamlade premierna kommer handeln fortfarande att göra en vinst.
Avancerade handlare kan köra denna strategi för att dra fördel av en eventuell minskning av implicit volatilitet. Om underförstådd volatilitet är ovanligt hög utan en uppenbar orsak till att det är så, kan samtalet och sändningen övervärderas. I detta fall skulle målet vara att vänta på att volatiliteten sjunker och sedan stänga positionen för en vinst utan att vänta på utgången.
Key Takeaways
- Kortspår är när handlare säljer ett samtal och en säljoption för att tjäna på en underliggande brist på volatilitet i tillgångens pris. De används vanligtvis av avancerade handlare för att bjuda tid.
Exempel på en kort straddle
Merparten av tiden använder handlare pengaralternativ för stilar.
Om en näringsidkare skriver en strid med ett strejkpris på $ 25 för en underliggande aktiehandel nära $ 25 per aktie, och priset på aktien hoppar upp till $ 50, skulle näringsidkaren vara skyldig att sälja aktien för $ 25. Om investeraren inte hade den underliggande aktien, skulle han eller hon köpa den på marknaden för $ 50 och sälja den för $ 25 för en förlust på $ 25 minus de premier som erhölls vid öppnandet av handeln.
Det finns två potentiella breakeven-poäng vid utgången till strejkpriset plus eller minus den totala insamlade premien.
För en aktieoption med ett strejkpris på $ 60 och en total premie på $ 7, 50 måste den underliggande aktien stänga mellan $ 52, 50 och $ 67, 50, inte inklusive provisioner, för att strategin ska ske.
En avslutning under $ 52, 50 eller över $ 67, 50 kommer att resultera i en förlust.
