Första halvåret 2018 lämnade troligen något att önska för miljardärsfondförvaltaren Bill Gross. Gross obligationsfond "förvandlade den sämsta utvecklingen bland hans kamrater under perioden", vilket fick investerare att dra tillbaka cirka 580 miljoner dollar i tillgångar under dessa sex månader, enligt en Bloomberg-rapport.
Tillgångar ner till $ 1, 48 miljarder
Juni var den fjärde månaden i rad med uttag, vilket minskade Gross Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund till cirka 1, 48 miljarder dollar. Fondens värde sjönk 6, 3% under första halvåret 2018.
Mer allmänt har okontrollerade fonder endast sett spridd framgång hittills i år, till stor del tack vare stigande räntor som har dämpat den totala avkastningen. Dessa fonder har flexibilitet att röra sig från traditionella riktmärken; även om detta kan vara bra, kan det också låta fonder i denna kategori bli något oöverförda. Enligt rapporten föll Bloomberg Barclays US Aggregate Index, som fungerar som ett riktmärke för medelfristiga fonder, med 1, 6% från januari till slutet av juni.
Fondens utflöden i juni uppgick till cirka 185 miljoner dollar efter cirka 300 miljoner dollar som gick ut i maj. Fonden hade en förvaltad förvaltning på cirka 2, 24 miljarder dollar i februari.
Senast bland 44 kamrater
Rapporten indikerar att Gross fond kom på sista plats för första halvleken när han staplade upp mot 44 kamrater. Fonden, som huvudsakligen förlitade sig på derivat och optionsbaserade strategier, sjönk med 3% den 29 maj; detta var årets största enstaka nedgång bland obligationer som förvaltar mer än 1 miljard dollar. Brutto tillskrev fallet till en dålig insats på den potentiella minskningen av utrymmet mellan amerikanska statsfinanserna och tyska obligationskurser, som inte ägde rum.
Den 1 juni föreslog Gross att "strategin har varit att vara kort den tyska bunten och långa amerikanska statskassor. Det var grunden för den dåliga dagen och den dåliga handeln."
Gross, som grundade Pacific Investment Management Co. 1971, skildes med sitt ursprungliga företag under mindre än vänliga omständigheter 2014. Han gick med Janus samma år. Från för ett år sedan var ungefär 700 miljoner dollar i fonden Unconstrained hans egna pengar.
Även om det är sant att vissa aspekter av prestanda och utdelningar förblir oberättigade, vilket innebär att siffrorna ovan kan variera från faktiska siffror, är det ingen tvekan om att de senaste månaderna har varit tuffa för Gross och hans fond.
