Dow-komponenten Intel Corporation (INTC) handlas på sex månaders höjd på fredag morgon efter att ha slagit konsensusberäkningar för tredje kvartalet och höjt riktlinjerna för helåret. De hausseartade nyheterna utlöste en uppsjö av uppgraderingar före marknaden och positiva kommentarer, med Cowen, Wedbush Securities, Raymond James och Northland Capital som alla noterade ökad fart och en ljusare än väntat utsikter fram till 2020.
Den breda marknaden andades lättnad efter nyheterna, med chipjätten som inte påverkades av det eskalerande handelskriget. Datacentriska företag lyser under kvartalet och publicerade rekordintäkter, medan intäkterna från persondatorer minskade med 5% jämfört med året, vilket fortsatte segmentets nedgång. Företaget räknar nu med att tjäna 4, 60 dollar per aktie under räkenskapsåret 2019 mot föregående vägledning på 4, 38 dollar, med 71 miljarder dollar i intäkter jämfört med den tidigare prognosen på 69, 5 miljarder dollar.
INTC långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
En blygsam uppstråling accelererade 1991 och placerade stadig upp och in i 1993-höjden med en splitjusterad $ 4, 64. Det slutade slutligen motståndet två år senare, och tog in ett mer vertikalt framsteg som bokförde flera rallyvågor i augusti 2000s högsta tid på 75, 63 $. Björnar tog kontrollen när internetbubblan brast, vilket genererade en brant nedåtgående trend som fortsatte in i oktober 2002 låg på $ 12, 95.
Beståndet studsade starkt efter 80% frisyren, men återhämtningsvågen stannade i mitten av 30-talet i november 2003, vilket markerade en hög som inte var monterad under de kommande 11 åren. Det bokade blygsamma förluster under tjurmarknaden i mitten av decenniet, och satte sig i de övre 20-dollarna i slutet av 2007 och vände sig kraftigt under den ekonomiska kollaps 2008. Bearish-åtgärden underbörjade det låga 2002 med 90 cent i mars 2009 och slutade slutligen den nioåriga nedtrenden.
En grunt uptick monterade 2003 högt 2014, men köpsräntan avdunstades snabbt, vilket gav hackig sidled i handen, före ett 2017-utbyte som lägger till mer än 20 poäng i juni 2018 högt på 57, 60 $. Aktien kämpade resten av året och sjönk till en åtta månader låg på 40-talet i november. En framgångsrik decemberprovning slutförde en dubbelbottenomvändning, vilket skapade scenen för en stark återhämtningsvåg för 2019.
Uppticken vred två punkter över höjden 2018 i april, vilket gav plats för en nedgång som nådde lågheten 2018 i maj. Aktien har nu bokat två högre lågavgångar från den nivån och handlas cirka fyra punkter under toppen av 2019 efter fredagens öppningsklocka. Under tiden är den månatliga stokastikoscillatorn engagerad i en köpcykel som inte har nått överköpsnivån, vilket höjer oddsen för att den nuvarande uppticken kommer att nå intervallmotstånd under de kommande veckorna.
INTC korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Uppgången till 2018 stannade efter att aktien korsade.618 Fibonacci retracement av den nioåriga nedtrenden, medan prisåtgärderna till 2019 har korsat den harmoniska nivån flera gånger. Ett hackigt rektangulärt mönster har dykt upp i det här kaoset, som ställer in scenen för ett nytt test vid intervallmotstånd i de övre 50-talet. Processen kan dock ta längre tid än de flesta förväntar sig på grund av tre ogynnsamma tekniska faktorer.
Först har rallyet återigen tagit in det stora försäljningsgapet i april, en priszon som innehåller många fångade aktieägare som kommer att se ut till och med. För det andra ligger indikatorn för ackumuleringsfördelning på balansräkningsvolym (OBV) långt under topparna för 2018 och 2019, vilket indikerar att många långsiktiga aktieägare har dragit insatser och gick tillbaka till sidelinjen. Det kommer att ta tid att ersätta detta förlorade sponsring, vilket gör ett snabbt framsteg till nya höjder mindre troligt.
Slutligen ligger.786 Fibonacci retracement av den nio år långa trenden precis ovanför 2018 höga på 62 $, eller mindre än tre poäng över breakout-nivån. I sin tur förutspår detta att ett rally kan stanna snabbt efter montering av områdesmotstånd, vilket potentiellt kan markera en sista topp i återhämtningsvågen som började 2009. Viktigare är att det uppåtriktade målet inte är tillräcklig belöning för den risk som tas om du köper aktien på den aktuella nivån eller efter ett breakout.
Poängen
Intel-aktien har ökat till en sexmånaders hög efter en stark kvartal och hausseartad vägledning, och det kan testa 16-månaders intervallmotstånd under de kommande veckorna.
