TradingView
VIX, eller Volatility Index, skapades av Chicago Board Options Exchange (CBOE) 1993. Det har ofta smeknamnet "Fear Index" och med goda skäl. Genom att mäta kortfristiga S&P 500 optioner, bestämmer VIX i huvudsak hur rädda investerare kan vara om marknadsprissvingningar i horisonten. Om investerare i allmänhet är mer oroliga för stora prissvingningar blir optionskontrakt dyrare och VIX stiger i takt. När investerare är lugnare händer det motsatta - alternativen blir billigare och VIX avtar.
Vol-mageddon
I februari i år krossade en massiv volatilitetsbaserad händelse som vissa har kallat Vol-mageddon för många investerare och vissa fonder. ETF: er / ETN: er baserade på VIX-rörelser, inklusive VXX, UVXY (hävstång VIX) och SVXY (omvänd VIX), gjorde enorma prisrörelser när volatiliteten på marknaden spikade. Dessa volatilitetsfordon handlas fortfarande kraftigt nu eftersom VIX själv inte kan handlas direkt.
Persistent VIX-höjd
VIX-diagrammet ovan visar monster-februari-spik. Men kanske ännu viktigare just nu visar diagrammet kvarvarande höga VIX-nivåer under de senaste två månaderna jämfört med historiska genomsnitt. Som framgår av diagrammet började VIX sin senaste höjd i början av oktober, precis när S&P 500 började sin senaste plummet från rekordhöjder. Sedan den tiden har VIX förblivit höjd över sitt 200-dagars glidande medelvärde, som stadigt har fluktuerat runt 16-nivån. I själva verket har VIX använt det rörliga genomsnittet vid två senaste tillfällen för att studsa, precis när marknaderna tycktes lugna lite.
VIX-nivåer återgår vanligtvis ganska snabbt tillbaka till medelvärdet (nedåt, i detta fall). Men så länge investerarna är rädda för en utökad marknadskorrigering eller till och med en förestående björnmarknad kommer VIX troligen att förbli okarakteristiskt förhöjd.
