Vad är ett betrodd lån?
Ett anförtrottslån är ett utlåningsarrangemang som organiseras av en agentbank mellan låntagare och långivare. I ett anförtrottet lån betraktas agentbanken som förvaltaren och företaget som tillhandahåller medlen betraktas som förtroende. Förvaltaren är ansvarig för insamlingen av huvudstol och eventuella ränta, som den tar ut en hanteringsavgift för, men den är inte tänkt att ta någon av låneriskerna.
Hur fungerar ett betrodda lån?
Tillträde lån har oftast emitterats i Folkrepubliken Kina, vilket begränsar direkt upplåning och utlåning mellan kommersiella företag. Lånen erbjuder företag med lediga kontanter chansen att tjäna ränteinkomster på sina pengar genom att låta agentbanken låna ut dessa medel. Företagen behåller rätten att bestämma vem agentbanken kan låna ut pengarna till. People's Bank of China, nationens centralbank, började tillåta betrodda lån 2001.
Införandet av betrodda lån gjorde det möjligt för företag som verkar i Kina, inklusive de som ägs av staten, att förbättra deras likviditet. De tillträdda lånen var emellertid inte så transparenta som lån som gjordes i andra utvecklade länder. Till exempel togs inte tillförlitliga lån in i agentbankernas balansräkningar eftersom bankerna i alla fall i teorin inte tog någon kreditrisk. Uteslutningen av dessa lån från deras balansräkningar kan dock dölja riskerna för agentbankerna om låntagarna inte kan återbetala. Denna brist på öppenhet gjorde det också svårare att bedöma om landets ekonomi var överhettad eller alltför hävstångseffektiv, liksom om kvaliteten på företag som fick kredit genom dessa arrangemang höll sig stadigt eller sjönk.
Tillträde lån, vanligast i Kina, använder banker som mellanhand mellan låntagare och långivare.
Kina utfärdar nya betrodda låneregler
Som ett resultat av alla dessa bekymmer, fastnade den kinesiska regeringen på lånen och bankerna som möjliggjorde dem i början av 2018. I ett officiellt uttalande på sin statliga webbplats, erkände den kinesiska regeringen att "den betrodda låneföretaget har vuxit snabbt och spelade en positiv roll för att betjäna den reala ekonomin. " Men den tilllade: "Förtroendelån har spelat en viktig roll i Kinas skuggbank, som äger rum utanför det lagstiftande området och är fortfarande en viktig källa till risk för finansiell stabilitet efter år med snabb tillväxt."
De nya reglerna, utfärdade av China Banking Regulatory Commission (CBRC), uppgav att affärsbanker inte får ge några garantier eller engagera sig i beslutsfattandet för dessa lån. Dessutom kan inte tillträdda lån användas för investeringar i obligationer, derivat, kapitalförvaltning eller aktier. Bankerna får inte lägga in sina egna pengar - eller pengar som de förvaltar - i anförtro lån. CBRC citerade "vissa potentiella riskrisker", inklusive den betrodda lånesektorns snabba tillväxt och dess tidigare brist på statlig reglering, som skälet till de stramare reglerna.
