Större rörelser
General Electric Company (GE) har varit en försiktighetsberättelse på Wall Street ända sedan det tappades från Dow Jones Industrial Average den 19 juni 2018. GE var en av de ursprungliga aktierna i indexet när det först skapades 1896, men år med underprestanda och brist på ledningsvision tvingade så småningom indexövervakarens hand, och det drev bort företaget och ersatte det med Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
GE-aktien fortsatte att falla efter att ha lämnat Dow, men efter att ha nått en flerårig lågpris på 6, 40 dollar den 11 december 2018 började konglomeratet äntligen höger fartyget och vända saker. GE-aktien konsoliderades under några veckor och bildade så småningom ett cup-with-handle hausseartat reverseringsmönster som det slutförde den 31 januari när aktien gappade högre efter att företaget rapporterade bättre resultat än väntat.
Denna "runaway gap" - ett gap som bildas under en trend eller en nedtrend utan att bli fylld - bildade en solid stödnivå som gjorde att GE kunde konsolideras i nästan en månad under februari tills beståndet återigen gappade högre. Många handlare hoppades att detta gap skulle visa sig vara ett annat "springande gap", men tyvärr för GE-tjurarna kollapsade beståndet i handeln i mitten av dagen idag då VD Larry Culp meddelade att företagets fria kassaflöde kommer att vara "i negativt territorium" det här året.
Aktien kunde återhämta sig från sina intradagslågor, men den baisseartade rörelsen fyllde gapet som bildades den 25 februari, vilket officiellt gör gapet till ett "utmattningsgap." Utmattningsgap markerar ofta slutet på hausseartade drag. Om detta är fallet för GE, kan prisnivån strax under $ 11 som fungerade som stöd i slutet av september 2018 och som motstånd i slutet av februari kunna visa sig vara en svår nivå att knäcka på kort sikt.
S&P 500
Medan många handlare är frustrerade över att S&P 500 fortfarande konsolideras och fortfarande kämpar för att bryta sig över kortsiktigt motstånd på 2 816, 94 - det höga indexet nåddes den 17 oktober 2018 - tror jag att det är viktigt att erkänna att de på längre sikt vinner index har gjort under det senaste decenniet.
S&P 500 gick ner för 10 år sedan den 6 mars 2009 på 666, 79. Dagens slut på 2 799, 65 är 318% högre än den fruktansvärda låga nivån som indexet sjönk till efter finanskrisen 2008. Det faktum att S&P 500 ligger inom spettavstånd från indexets högsta tid på 2 940, 91 (nåddes september 21, 2018) är också anmärkningsvärt med tanke på att S&P 500 officiellt tog sig in i det baisseartade territoriet förra julafton.
Det är viktigt att notera att S&P 500: s ökning från 666, 79 till 2 940, 91 inte var utan hicka och pullbacks. De 12 månaderna från början av 2015 till början av 2106 var en tumultig tid på Wall Street. Många handlare var säkra på att marknaden hade lagt topp och var redo att kollapsa ner igen för att testa 2007-höjden 2007 på 1 566, 09 för att se om den tidigare motståndsnivån skulle hålla uppe som en stödnivå på längre sikt. Som ni kan se, fick vi aldrig reda på om den nivån skulle gälla som stöd eftersom marknaden stannade istället för att sjunka.
Att se denna motståndskraft säger att det fortfarande finns en chans för S&P 500 att fortsätta till ännu högre höjder. Det kommer att kräva några starka resultat och ekonomiska siffror för att höja indexet högre, men att se dessa siffror ligger fortfarande inom ramen för möjligheten under 2019.
:
Vad är en Breakout Trader?
Förstå och spela Dow Jones industriella genomsnitt
DJIA 101: Hur fungerar Dow Jones?
Riskindikatorer - XLY / XLP
Jag har diskuterat detta tidigare, men en indikator som jag gillar att använda för att mäta handlarens känsla på Wall Street är ett jämförelseskartat för jämförelsestyrka mellan Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) och Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Jämförelsetabellen för relativ styrka visar vilken aktie, eller valutahandlad fond (ETF) i detta fall som är bättre än vilken aktie, eller ETF, som inte presterar.
I den här installationen, där jag tittar på ett XLY / XLP-relativ styrka-diagram, indikerar varje rörelse uppåt i diagrammet att XLY överträffar XLP, och varje nedåtgående rörelse i diagrammet indikerar att XLY underpresterar XLP.
Att titta på detta diagram kan hjälpa dig att reta ut en bättre förståelse för vad aktuella handlaresentiment är för att konsumenternas diskretionära lager har en tendens att överträffa konsumenternas häftklamrar när handelns sentiment är hausseartat. Handlare ser vanligtvis att placera sina pengar i mer aggressiva aktier när de är säkra.
Omvänt tenderar konsumenternas skönsmässiga aktier att underprestera konsumentens häftklamrar när handlarens känsla är baisseartad. Näringsidkare ser vanligtvis att placera sina pengar i mer konservativa lager när de är mindre säkra.
När du tittar på XLY / XLP-relativa styrka-diagrammet kan du se att konsumenternas diskretionära lager lager överträffar konsumentens häftklamrar, med diagrammet som bekräftar slutförandet av ett nytt hausseartat flaggs fortsättningsmönster i dag. Positiva intäkter och hausseartade förväntningar på handelsförhandlingarna mellan USA och Kina verkar driva för det mesta av det hausseartade känslan.
:
Köp högt och sälj lågt med relativ styrka
3 ETF: s tillväxtmarknader som visar relativ styrka
Vad är relativ styrka?
Nedersta raden: Non-Bearish Is Bullish
Även om det har varit frustrerande att sitta och titta på S&P 500 konsolidera under motstånd de senaste veckorna, borde det inte vara avskräckande. Vid denna tidpunkt bör alla icke-baisseartade rörelser betraktas som haussiska eftersom vi har skakat bort speket från förra årets bearish pullback och återigen gått in i en ny hausseartad trend.
