Större rörelser
Twitter, Inc. (TWTR) fortsatte att leva sin strimma av att växla mellan goda och dåliga inkomstmeddelanden det här kvartalet när det tillkännagav bättre än väntat antal i morse före öppningsklockan. Företaget slog intäktsförväntningarna med 11, 84 miljoner dollar och vinstförväntningarna med 0, 22 dollar per aktie - rapporteringsnummer på 787 miljoner respektive 0, 37 dollar per aktie.
Denna nyhet, i kombination med förvånansvärt starka dagliga aktiva användare (DAU) och månatliga aktiva användare (MAU), sände aktien högre. Analytiker hade förväntat sig att DAU: er skulle komma in på 128, 4 miljoner och MAU: er att komma in på 318, 8 miljoner, men Twitter meddelade DAU: er på 134 miljoner och MAU: er på 330 miljoner.
Twitter var det toppresultat i S&P 500 idag med en vinst på 15, 64%. Med dagens utbrott fullbordade Twitter inte bara ett långsiktigt diamantförändringsmönster utan bröt också in i det baisseartade gapet som beståndet bildade den 27 juli 2018, efter ett särskilt nedslående resultatmeddelande.
Ännu bättre kunde Twitter hålla fast vid de flesta av sina vinster inom dagen. Hade vi sett aktien stiga högre i tidig handel bara för att ge upp dessa vinster och sjunka tillbaka av den stängande klockan, skulle vi ha vetat att handlare inte var säkra på aktiens framtida styrka och hade beslutat att ta av vinsten från bord istället. Vi såg dock att handlare pressade aktien högre större delen av dagen - vilket indikerar att det fortfarande finns gott om köpstryck kvar för att potentiellt fylla gapet som bildades förra sommaren.
Detta är exakt den typ av styrka som marknaden kommer att behöva om S&P 500 kommer att ha en chans att bryta upp till nya topphöjder under de kommande veckorna.
Nasdaq Composite och S&P 500
Nasdaq Composite stängde på en högsta tid i dag på 8 120, 8 eftersom stora teknikföretag som QUALCOMM Incorporated (QCOM) fortsatte att höja sig högre.
S&P 500 kom också nära att etablera en ny all-time high idag, saknas bara med 4, 6 poäng. Det breda marknadsindexet lyckades dock stänga på sin näst högsta nivå någonsin på 2 933, 68. Endast slutvärdet på 2 934, 80 den 20 september 2018 har varit högre.
Dagens hausseartade rörelse drevs av aktier från olika sektorer. Här är en lista över de fem bästa artisterna:
- Twitter, Inc. - teknologisektorn - upp 15, 64% Hasbro, Inc. (HAS) - sektorn för konsumentvaror - upp 14, 23% Kohl's Corporation (KSS) - servicesektorn - upp 11, 91% Quest Diagnostics Incorporated (DGX) - hälsovårdssektorn - upp 9, 27% Celanese Corporation (CE) - sektorn för basmaterial - upp 7, 37%
Att se vinster inom ett brett spektrum av sektorer berättar att dagens steg högre inte bara var en hausseartad fluke som drivs av några få stora företag. I själva verket har ingen av de fem bästa aktörerna ett marknadsvärde över 30 miljarder dollar. Nu måste vi bara vänta och se om S&P 500 kan göra samma sak imorgon.
:
Topp 7 företag som ägs av Twitter
Twitter skulle förlora $ 2B om Trump stoppade Tweeting: analytiker
Hur Twitter förändrade affärs- / konsumentförhållanden
Riskindikatorer - Handelsvolym
Om du tittar på den aktuella hausseartade utvecklingen på den amerikanska aktiemarknaden kanske du frestas att anta att Wall Street är glad och nöjd, utan oro i världen. Bekämpa den frestelsen.
Oavsett hur bra saker går, kan bra handlare alltid hitta något att oroa sig för. Det är det som gör dem till goda handlare. De letar efter de potentiella farorna, men de överreagerar inte förrän de övergår från potentiella faror till överhängande faror.
Så vad är Wall Street orolig för nu? Låg handelsvolym. Marknaden upplevde sin lägsta handelsvolym för 2019 igår med bara 5 903 570 396 omsatta aktier. Även om detta kan verka som ett stort antal är det 11% lägre än i genomsnitt i april månad till 6 617 461 763 omsatta aktier och hela 46% lägre än de 10 923 533 197 aktierna som handlas den 15 mars - det högsta dagliga beloppet hittills för 2019.
Låg volym gäller för handlare under trend, eftersom det får dem att undra om det finns så mycket hausseartat stöd som det verkar. När handelsvolymen är hög under en trend, berättar den att alla har köpt in den hausseartade berättelsen och sannolikt kommer att fortsätta köpa. Omvänt, när handelsvolymen är låg under en trend, lämnar det möjligheten att vissa handlare inte har köpt sig i hausse och antingen sitter på sina kontanter eller lägger det i andra mer konservativa investeringar och att fler handlare kan göra detsamma.
Som du kan se i diagrammet nedan har den dagliga volymen trender lägre under den senaste månaden eftersom S&P 500 har klättrat. Detta är särskilt oroväckande för dem som tror att många handlare kommer att börja sälja sina aktier och ta vinster från bordet när S&P 500 klättrar tillbaka till sin högsta tid på 2 940, 91.
Jag tror att det fortfarande är för tidigt att oroa sig över lägre handelsvolym för tillfället, men jag kommer att titta på för att se vad som händer när S&P 500 träffar motstånd. Om motståndet håller och handelsvolymen ökar kan det vara dags att skydda vissa vinster.
:
Använda handelsvolym för att förstå investeringsaktivitet
Varför är handelsvolymen vanligtvis högre när priset på en säkerhet förändras?
Varför öppna intresse och handelsvolymen för optioner
Nedersta raden - Nya höjder i sikte
Även med handelsvolymen lägre än genomsnittet blir S&P 500 hela tiden från 21 september 2018 närmare och närmare. Enligt min erfarenhet kommer marknaden inte så nära sig utan att försöka ta ut det höga. Se upp för ett försökt breakout snart.
