DEFINITION av dedikeringsstrategi
Dedikationsstrategi är en kapitalförvaltningsmetod med vilken den förväntade avkastningen på en investeringsportfölj matchas med beräknade framtida skulder. En dedikeringsstrategi används ofta i pensionsfonder och försäkringsbolagsportföljer för att säkerställa att framtida skulder kan uppfyllas. Dedikationsstrategi kallas också portfölj dedikation, kassaflödesmatchning och strukturerad portföljstrategi.
BREAKING DOWN dedikeringsstrategi
En dedikeringsstrategi involverar kassaflödesmatchning så att investeringsintäkter kommer att ge medel för förväntade framtida kapitalutlägg. Pensionsfonder och försäkringsbolag kan ganska exakt förutse framtida skulder, som tenderar att vara betydande. Deras portföljer inkluderar vanligtvis låga risker, räntebärande värdepapper, såsom företagsobligationer av investeringsgrad, statsobligationer och värdepapperssäkrade värdepapper, som möjliggör förutsägbara inkomstströmmar för att matcha förväntade framtida åtaganden.
Pensionsfonder och försäkringsbolag måste vara konservativa med sina investeringar eftersom de behöver säkerheten (så långt det är möjligt inom deras kontroll) för att generera tillräckligt med inkomst för att uppfylla sina skyldigheter gentemot pensionsmottagare och försäkringstagare. Även på individnivå är en investeringsplan för att "avsätta" en del av tillgångarna för att producera inkomster för att betala för speciella kända utgifter - collegeundervisning, bröllopskostnader, pension, som exempel - en del av en smart pengarhanteringsstrategi.
Ett exempel på språk för dedikeringsstrategi
Kaliforniens offentliga anställdas pensioneringssystem (CalPERS) uttrycker uttryckligen i sin användning av ordet "dedikerad" för att beskriva syftet med en av dess förtroendefonder: "Kaliforniens arbetsgivares förmånsfond (CERBT) är en fondfond avsedd 115 att förfinansiera andra förmåner efter anställning (OPEB) för alla berättigade myndigheter i Kalifornien… Genom att gå med i denna trustfond kan Kaliforniens offentliga organ hjälpa till att finansiera framtida kostnader till stor del av investeringsintäkter som tillhandahålls av CalPERS. " "Dedikerad" innebär att CalPERS investerar tillgångar så att de kommer att leverera inkomster enbart för att finansiera OPEB.
