Större rörelser
Bureau of Labor Statistics (BLS) höll tåget med positiva ekonomiska nyheter i rullning idag när det tillkännagav att den amerikanska ekonomin skapade 263 000 nya arbetstillfällen under april - och pressade arbetslösheten ner till 3, 6%, den lägsta nivån sedan december 1969. Detta antal var långt över analytikerens konsensus på 190 000 och är ytterligare bevis på att det katastrofala utskriften av endast 56 000 nya jobb som skapades i februari bara var en engångsflukt.
Handlare letar efter tillväxt över 200 000 för att signalera styrka i den amerikanska ekonomin. Handlare börjar, eller fortsätter, att köpa aktier när de ser hausseartade siffror som dessa eftersom de vet att fler jobb leder till mer pengar i konsumenternas fickor, vilket leder till mer konsumentutgifter och högre företagsintäkter och resultat.
Emellertid vet handlare också att mer pengar och mer konsumentutgifter också kan leda till ökad inflation - något som Federal Open Market Committee (FOMC) sade var svagare än väntat i sitt penningpolitiska uttalande på onsdag. Handlare har följt inflationen noga för att avgöra om FOMC sannolikt kommer att höja eller sänka räntorna senare i år. En räntehöjning kan dämpa den ekonomiska tillväxten och hausse känslan på Wall Street. Omvänt kan en räntesänkning stimulera till ytterligare ekonomisk tillväxt och fortsatt hausseartad känsla på Wall Street.
Intressant, även om antalet nya jobb som skapades var högre än väntat, dämpades ökningen i genomsnittliga timinkomst. Anställda såg att deras inkomst ökade med endast 0, 2% förra månaden, ett antal som troligen är för litet för att tillämpa inflationen uppåt. Detta lämnar FOMC fritt att föra sin tillmötesgående penningpolitik med låga räntor.
Denna blandning av stark tillväxt av arbetstillfällen i kombination med låg genomsnittlig vinsttillväxt per timme håller den amerikanska ekonomin i en Goldilocks-zon där allt är helt rätt. Handlare kan fortsätta att köpa aktier utan att behöva oroa sig för att FOMC höjer räntorna.
S&P 500
Efter att ha sjunkit till långsiktigt ökande stöd igår, återhämtade sig S&P 500 för att stänga på sin näst högsta nivå någonsin: 2 945, 64. Detta berättar för mig att när några initiala vinstdrivande efter FOMC: s penningpolitiska uttalande på onsdag överväger näringsidkarna att ta foten från den hausse acceleratorn.
Dagens rebound drevs av de flesta aktierna i S&P 500 - med 422 av indexets komponenter stängde högre dagen - men Amazon.com, Inc. (AMZN) spelade en viktig roll genom att öka 3, 24% efter att investerare fick veta att Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) köper aktien. Även om det kanske inte verkar så mycket, gör Amazons marknadsvärde på 912 miljarder dollar det till en viktig drivkraft för det marknadsviktade indexet.
:
5 Rapporter som påverkar den amerikanska dollarn
Nyckelindikatorer för att följa aktiemarknaden och ekonomin
Vilken inverkan har en högre icke-gårdslön på valutamarknaden?
Riskindikatorer - Russell 2000
S&P 500 och Nasdaq Composite har båda stigit upp till nya topphöjder under den senaste veckan, men Russell 2000 har varit långsammare att svara på. Det har konsoliderats strax under motstånd vid 1 600. Allt förändrades idag.
Russell 2000 - det lilla kortsindexet som valts på Wall Street - bröt över 1600 idag för första gången sedan 10 oktober 2018 och slutförde ett omvänt mönster för omvända huvud och axlar genom att göra det. Motståndsnivån vid 1 600 tjänade som halsringningen för mönstret, med vänster skuldra som bildades i slutet av oktober och början av november 2018, huvudet bildades runt julen 2018 och den högra axeln bildades i mars.
Baserat på färdigställandet av detta mönster är Russell 2000 nu klart att göra en körning för hela tiden på 1 742, 089, som den upprättade den 31 augusti 2018. Se småkapitalaktier som deltog i det senaste rallyet på Wall Street är bundet av att ge handlare ökat förtroende för styrkan i den underliggande hausseartade trenden.
:
S&P 500 mot Russell 2000 ETF: Vad är skillnaden?
Är det dags att köpa små kepsar?
Vad ska jag använda som riktmärke för min Small Cap-portfölj?
Nedre rad - Förhållanden mogna för mer köp
Oavsett om du tittar på bruttonationalprodukten (BNP), konferensstyrelsens konsumentförtroendeindex eller de icke-gårdslöner som har kommit ut under den senaste veckan, är historien densamma. USA: s ekonomi går bra.
När du kombinerar detta med de starka intäkter som vi hittills hittills den här säsongen för första kvartalet 2019 har du en marknadsmiljö som är exceptionellt fördelaktig för tjurarna på Wall Street. Vid denna tidpunkt står marknadsbjörnar framför denna laddande tjur i sin egen fara.
