Vad är ett initialt myntbjudande (ICO)?
Ett initialt myntbjudande (ICO) är cryptocurrency-industrin motsvarande ett initialt offentligt erbjudande (IPO). ICO: er fungerar som ett sätt att samla in pengar, där ett företag som vill samla in pengar för att skapa ett nytt mynt, app eller tjänst lanserar en ICO. Intresserade investerare kan köpa in erbjudandet och ta emot en ny cryptocurrency-token som utfärdats av företaget. Det här tecknet kan ha någon nytta för att använda den produkt eller tjänst som företaget erbjuder, eller det kan bara representera en andel i företaget eller projektet.
Key Takeaways
- Initial Coin Offering (ICOs) är en populär insamlingsmetod som främst används av nystartade företag som vill erbjuda produkter och tjänster, vanligtvis relaterade till cryptocurrency och blockchain space.ICO liknar aktier, men de har ibland verktyg för en mjukvarutjänst eller produkt som erbjuds. Vissa ICO: er har gett enorma avkastningar för investerare. Många andra har visat sig vara bedrägeri eller har misslyckats eller presterat dåligt. För att delta i en ICO måste du vanligtvis köpa en digital valuta först och ha en grundläggande förståelse för hur du använder cryptocurrency plånböcker och utbyten. ICO: er är för det mesta helt oreglerade, så investerare måste utöva en hög grad av försiktighet och omsorg när de forskar och investerar i ICO.
Hur ett initialt myntbjudande (ICO) fungerar
När en cryptocurrency-start vill samla in pengar genom ICO skapar det vanligtvis en whitepaper som beskriver vad projektet handlar om, behovet som projektet kommer att uppfylla när det är slutfört, hur mycket pengar som behövs, hur många virtuella tokens grundarna kommer att behålla, vilken typ av pengar som kommer att accepteras och hur länge ICO-kampanjen kommer att pågå.
Under ICO-kampanjen köper entusiaster och anhängare av projektet några av projektets symboler med fiat eller digital valuta. Dessa mynt benämns tokens och liknar aktier i ett företag som sålts till investerare i en börsnotering. Om de insamlade pengarna inte uppfyller de minimifonder som krävs av företaget, kan pengarna återlämnas till stödmännen och ICO bedöms misslyckas. Om finansieringskraven uppfylls inom den angivna tidsramen används de insamlade pengarna för att eftersträva projektets mål.
Även om ICO: er inte regleras, kan Securities and Exchange Commission (SEC) ingripa. Till exempel samlade tillverkaren av Telegram 1, 7 miljarder dollar i en ICO förra året, men SEC försöker nu stoppa projektet på grund av påstådd olaglig aktivitet från utvecklingsgruppens sida.
Särskilda överväganden
Investerare som vill köpa in ICOs bör först bekanta sig med cryptocurrency-utrymmet i större utsträckning. För de flesta ICO: er måste investerare köpa tokens med befintliga kryptokurser. Detta innebär att en ICO-investerare redan måste ha en cryptocurrency plånbok inställd för en valuta som Bitcoin eller Ethereum, liksom att ha en plånbok som kan innehålla vilken symbol eller valuta de vill köpa.
Hur gör man för att hitta ICO: er att delta i? Det finns inget recept för att hålla sig uppdaterad om de senaste ICO: erna. Det bästa som en intresserad investerare kan göra är att läsa upp nya projekt online. ICO: er genererar en betydande mängd hype, och det finns många platser online där investerare samlas för att diskutera nya möjligheter. Det finns dedikerade webbplatser som samlar ICO: er, vilket gör att investerare kan upptäcka nya ICO: er och jämföra olika erbjudanden med varandra.
Initial Coin Offering (ICO) vs. Initial Public Offering (IPO)
För traditionella företag finns det några sätt att arbeta med att samla in nödvändiga medel för utveckling och expansion. Ett företag kan starta litet och växa som dess vinster tillåter, kvarstår bara för företagets ägare men måste vänta på att pengar ska byggas upp. Alternativt kan företag titta på externa investerare för tidigt stöd, vilket ger dem en snabb tillströmning av kontanter men vanligtvis kommer med den avvägning att ge bort en del av ägarandelarna. En annan metod är att offentliggöra och tjäna pengar från enskilda investerare genom att sälja aktier genom en börsnotering.
Medan IPO: er enbart handlar med investerare, kan ICO: er hantera supportrar som är angelägna om att investera i ett nytt projekt ungefär som en crowdfunding-händelse. Men ICOs skiljer sig från crowdfunding genom att stödmottagarna för ICOs motiveras av en framtida avkastning på sina investeringar, medan de medel som samlas in i crowdfunding-kampanjer i princip är donationer. Av dessa skäl kallas ICO: er "folkmassor."
ICO: er håller också minst två viktiga strukturella skillnader från börsnoteringar. Först är ICOs till stor del oreglerade, vilket innebär att statliga organisationer som Securities and Exchange Commission (SEC) inte övervakar dem. För det andra, på grund av deras decentralisering och brist på reglering, är ICO: er mycket friare när det gäller struktur än IPO: er.
ICO: er kan struktureras på olika sätt. I vissa fall sätter ett företag ett specifikt mål eller begränsning för sin finansiering, vilket innebär att varje token som säljs i ICO har ett förutbestämt pris och att det totala tokenutbudet är statiskt. I andra fall finns det ett statiskt utbud av ICO-tokens men ett dynamiskt finansieringsmål, vilket innebär att distributionen av tokens till investerare kommer att vara beroende av de erhållna medlen (dvs. ju mer totala medel som mottas i ICO, desto högre totala token pris).
Andra har fortfarande en dynamisk symboltillförsel som bestäms i enlighet med beloppet som erhållits. I dessa fall är priset för ett symboliskt statiskt, men det finns ingen gräns för antalet totala symboler, förutom för parametrar som ICO-längd. Dessa olika typer av ICO: er illustreras nedan.
Fördelar och nackdelar med initialt myntutbud (ICO)
fördelar
I en börsnotering får en investerare aktier i ett företag i utbyte mot sin investering. När det gäller en ICO finns det inga aktier i sig . Istället tillhandahåller företag som samlar in pengar via ICO en blockchain motsvarande en aktie - ett cryptocurrency token. I de flesta fall betalar investerare i en populär befintlig token som bitcoin eller eter och får ett motsvarande antal nya tokens i utbyte.
Det är värt att notera hur lätt det är för ett företag som lanserar en ICO att skapa dessa tokens. Det finns onlinetjänster som gör det möjligt att generera cryptocurrency-tokens på några sekunder. Investerare bör ha detta i åtanke när man överväger skillnaderna mellan aktier och symboler - ett symbol har inte något inre värde eller juridiska garantier. ICO-chefer genererar tokens enligt villkoren för ICO, tar emot dem och distribuerar dem sedan enligt deras plan genom att överföra dem till enskilda investerare.
Tidigare investerare i en ICO-verksamhet är vanligtvis motiverade att köpa tokens i hopp om att planen kommer att lyckas efter att den har lanserats. Om detta faktiskt händer kommer värdet på de tokens de köpte under ICO att klättra över det pris som fastställts under själva ICO, och de kommer att uppnå totala vinster. Detta är den främsta fördelen med en ICO: potentialen för mycket hög avkastning.
ICO: er har verkligen gjort många investerare till miljonärer. Ta en titt på siffrorna för 2017: Det året fanns det 435 framgångsrika ICO: er, var och en som genererade ett genomsnitt på 12, 7 miljoner dollar… det totala beloppet för 2017 var 5, 6 miljarder dollar, med de 10 största projekten som samlade in 25% av detta. Dessutom returnerade tokens som köpts i ICO: er i genomsnitt 12, 8x på den initiala investeringen i dollartermer.
nackdelar
Eftersom ICO: er har kommit i framkant inom cryptocurrency- och blockchain-industrin har de också tagit med sig utmaningar, risker och oförutsedda möjligheter. Många investerare köper in ICO: er i hopp om snabb och kraftfull avkastning på sina investeringar. De mest framgångsrika ICOerna under de senaste åren är källan till detta hopp, eftersom de verkligen har gett enorma avkastningar. Denna investerare entusiasm kan också leda människor vilse.
Eftersom de till stor del är oreglerade, är ICO: er vana med bedrägeri och bedrägeriartister som vill byta ut övervärldiga och dåligt informerade investerare. Och eftersom de inte regleras av finansiella myndigheter som SEC, kan pengar som går förlorade på grund av bedrägeri eller inkompetens aldrig återvinnas.
Den meteoriska ökningen av ICOs under 2017 drog utslag från en rad statliga och icke-statliga enheter i början av september 2017. Folkets bank of China förbjöd officiellt ICO: er och slamade dem som kontraproduktiva till ekonomisk och finansiell stabilitet.
Den kinesiska centralbanken förbjöd att använda tokens som valuta och förbjöd banker att erbjuda tjänster relaterade till ICO: er. Som ett resultat tumlade både Bitcoin- och Ethereum-priserna, i vad många betraktade som ett tecken på mer cryptocurrency-reglering framöver. Förbudet straffade också redan genomförda erbjudanden. I början av 2018 har Facebook, Twitter och Google alla förbjudit ICO: er.
Det finns ingen garanti för att en investerare inte kommer att gå i slutet av en bedrägeri när han investerar i ICO. För att undvika ICO-bedrägerier bör investerare:
- Se till att projektutvecklare tydligt kan definiera vad deras mål är. Framgångsrika ICO: er har vanligtvis enkla, förståelige whitepapers med tydliga, kortfattade mål. Vet utvecklarna. Investerare bör sträva efter 100% transparens från ett företag som lanserar en ICO. Leta efter lagliga villkor som ställts för ICO. Eftersom externa tillsynsmyndigheter i allmänhet inte övervakar detta utrymme, är det en investerares uppgift att se till att någon ICO är legitim. Se till att ICO-medel lagras i en plånbok. Detta är en plånbok som kräver flera tangenter för att få åtkomst. Detta är användbart skydd mot bedrägerier, särskilt när en neutral tredje part är innehavaren av en av nycklarna.
Exempel på ett initialt myntbjudande (ICO)
När ICO-utrymmet blir större och större, gör också de summor som samlas in av de största projekten. Vid utvärdering av ICO kan man ta hänsyn till både hur mycket pengar som samlas in i ICO och avkastningen på investeringen. Ibland är ICOs med en anmärkningsvärd avkastning inte de projekt som samlar in mest pengar och vice versa. Ethereums ICO 2014 var en tidig pionjär och samlade 18 miljoner dollar under en period av 42 dagar. Ethereum har visat sig vara avgörande för ICO-rymden i allmänhet tack vare sina innovationer med avseende på decentraliserade appar (dApps). När den debuterade, prissattes eter till cirka $ 0, 30, och från och med 4 november 2019 handlas den till $ 185.
Under 2015 inleddes en tvåfasig ICO för ett företag som heter Antshares, som senare omklassificerades som NEO. Den första fasen av ICO slutade i oktober 2015, och den andra fortsatte till september 2016. Under denna tid tjänade NEO cirka 4, 5 miljoner dollar. Även om det inte är en av de största ICO-värdena vad gäller insamlade pengar, har det gett exceptionella ROI för många tidiga investerare. NEO-priset vid tidpunkten för ICO var ungefär 0, 03 dollar och när det handlade högst handlade det till ungefär 10, 74 dollar.
På senare tid har ICO genererat betydligt större belopp i termer av de totala insamlade medlen. Den största ICO med denna metrisk är Filecoin, ett decentraliserat molnlagringsprojekt. Under en månads ICO som slutade september 2017 lyckades Filecoin samla in cirka 257 miljoner dollar. På senare tid förstörde företaget bakom EOS-plattformen Filecoins rekord genom att samla in hela 4 miljarder dollar.
