Det berömda tyska luftskipet, känt som Hindenburg, blev en av historiens mest utbredda katastrofbilder när det brast i lågor när han landade 1937. Detta luftskepp delar nu sitt namn med ett tekniskt verktyg som uppfanns för att hjälpa handlare att förutse och undvika en potential börskrasch.
Tack vare en listig matematiker som heter Jim Miekka och hans vän Kennedy Gammage, kan denna tekniska indikator, känd som Hindenburg-omen, användas för att förutsäga skarpa korrigeringar och kan hjälpa handlare att tjäna på nedgången eller undvika att förverkliga stora förluster innan andra någonsin ser det kommer.
, lär du dig mer om hur denna indikator beräknas och hur dess olika signaler kan hjälpa dig att undvika nästa marknadskrasch.
Handledning: Marknadsbredd
Grunderna De bakomliggande begreppen i Hindenburg-omen kretsar kring marknadsbreddsteorier, främst de som utvecklats av marknadsstorheter som Norman Fosback och Gerald Appel. Denna indikator skapas genom att noggrant övervaka antalet problem på ett visst utbyte, i allmänhet NYSE, som har upplevt nya 52-veckors högsta och nya 52-veckors lågheter. Genom att jämföra dessa resultat med en standarduppsättning kriterier försöker handlare att få insikt i en potentiell nedgång i de breda marknadsindexen. Absolute Breadth Index (ABI) är en marknadsindikator som används för att bestämma volatilitetsnivåer på marknaden utan att ta hänsyn till prisriktningen
Marknadsbreddsteorier tyder på att när marknaderna trender uppåt, eller skapar nya höjder, bör antalet företag som bildar 52 veckors högsta bör överstiga antalet som upplever 52 veckors lågheter. Omvänt, när marknaden trender nedåt, eller skapar nya lågmängder, bör antalet företag som handlar i den lägsta slutet av sina 52-veckors intervall drastiskt överträffa företag som skapar nya höjder.
Indikator Hindenburg-omen använder marknadsbreddens grundläggande förutsättningar genom att studera antalet framsteg / minskande frågor, men ger den traditionella tolkningen en liten vridning för att antyda att marknaden ställer upp för en stor korrigering.
Denna indikator ger en varningssignal när mer än 2, 2% av de börsnoterade nyemissionerna skapar nya höjder medan en separat 2, 2% eller mer skapar nya lågor. Skillnaden mellan nya toppar och lågheter tyder på att marknadsaktörernas övertygelse försvagas och att de är osäkra på säkerhetens framtida inriktning.
Antag till exempel att 156 av de cirka 3 394 handlade emissionerna (detta antal förändras över tid) på NYSE når en ny 52-veckors högsta idag, medan 86 upplever nya årliga lågheter. Att dividera de 156 nya topparna med 3 394 (totala emissioner) ger ett resultat på 4, 6%. Genom att dividera 86 (nya låger) med 3 394 (totala emissioner) ger vi oss ett resultat på 2, 53%. Eftersom båda resultaten är större än 2, 2% har kriterierna för Hindenburg-omen uppfyllts och tekniska handlare bör vara försiktiga med en potentiell marknadskrasch. (För relaterad läsning, kolla in The Greatest Market Crash and Panic Selling - Capitulation or Crash? )
Obs : Villkoren som indikerar ett Hindenburg är bara giltiga om både antalet nya höjder och lågheter är större än 2, 2%. Om antalet nya låger hade varit 70, snarare än 86, skulle kriterierna inte ha uppfyllts eftersom 70 dividerat med 3 394 endast är 2, 06%, vilket är under de 2, 2% som krävs som skulle indikera ett Hindenburg-omen.
Bekräftelse Liksom de flesta tekniska indikatorer bör en signal aldrig lita på att generera transaktioner om den inte bekräftas av andra källor eller indikatorer. Utvecklarna av Hindenburg-omen fastställde flera andra kriterier som måste uppfyllas för att bekräfta och bekräfta det traditionella varningstecknet.
Den första metoden för bekräftelse är att säkerställa att 10-veckors glidande medelvärde för NYSE Composite Index stiger. Detta kan enkelt uppnås genom att skapa ett veckoplan över indexet och överlägga ett vanligt 10-perioder glidande medelvärde. Om linjens lutning är uppåt, uppfylls det andra kriteriet för en potentiell korrigering. (Läs handboken för rörliga medel för att läsa om hur du gör det.)
Den tredje typen av bekräftelse presenterar sig när den populära breddindikatorn, känd som McClellan-oscillatorn, har ett negativt värde. Denna oscillator skapas genom att ta ett 19-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och ett 39-dagars exponentiellt rörligt medelvärde av skillnaden mellan antalet framstegande och minskande problem. När de två EMA: erna har beräknats subtraheras de från varandra, och en negativ avläsning tolkas så att antalet nya låger har ökat snabbare, nyligen, än det har tidigare - en signal till handlare att björnarna är ta kontroll och att en potentiell korrigering skulle kunna vara på väg.
Fungerar det? Varje näringsidkare längtar efter att kunna förutsäga en krasch på aktiemarknaden för att tjäna på nedgången eller för att skydda några av deras hårt förvärvade vinster. Hindenburg-omen är nästan lika bra som det blir när det gäller att kunna identifiera dessa kraschar innan de inträffar.
Enligt Robert McHugh, VD för Main Line Investors, "Omen har dykt upp innan alla aktiemarknadskrascher, eller panikhändelser, under de senaste 21 åren, " och talade om 1985 till 2006. Att ha en signal som kan ge kraftiga marknadsnedgångar är tilltalande för alla aktiva handlare, men denna signal är inte så vanlig som de flesta handlare skulle hoppas. Enligt McHugh skapade omen bara en signal på 160 separata dagar, eller 3, 2% av de ungefärliga 5 000 dagarna som han studerade.
Även om denna indikator inte ger ofta signaler, bör det anses värt att integrera den i en handelsstrategi, eftersom den kan göra det möjligt för handlare att undvika en större krasch.
Ytterligare noggrannhet Tekniker är alltid ute efter att finslipa noggrannheten för en given signal, och Hindenburg-omen är inget undantag. Handlare har lagt till andra bekräftande förhållanden, förutom de som anges ovan, i ett försök att minska antalet falska signaler som genereras.
De flesta handlare kommer att kräva att antalet nya höjder inte överstiger dubbelt så många antalet nya lågor när signalen genereras. Genom att övervaka de framstegande och avtagande frågorna kan handlare se till att efterfrågan på ett brett utbud av värdepapper inte är lutande till tjurarnas fördel. En brist på värdepappershandel nära den övre änden av deras 52-intervall är en representation av den bristande efterfrågan på marknaden och kan användas för att bekräfta förutsägelsen om en rörelse nedåt.
Den sista bekräftelsen som handlare kommer att se efter är andra transaktionssignaler som inträffar i närheten av den första. Ett kluster av Hindenburg-signaler, vanligtvis anses betyda två eller flera signaler genererade inom en 36-dagarsperiod, tolkas ofta vara mycket mer betydelsefulla än om bara en signal visas av sig själv. Samtliga bekräftelseskriterier som nämns är förslag på hur man kan skapa en mer exakt förutsägelse om en marknadskrasch, men kom ihåg att dessa kan glömmas om näringsidkaren hellre vill använda de traditionella metoderna.
Slutsats Det finns flera indikatorer baserade på teorin om marknadsbredd, men få har betraktats i samma ljus som Hindenburg-omen på grund av dess förmåga att förutsäga en potentiell börskrasch. Många indikatorer och strategier har uppfunnits i syfte att försöka upptäcka en större korrigering innan den händer, men ingen indikator kan förutsäga dessa kraschar med fullständig säkerhet - inte ens Hindenburg-omen. Genom att använda detta verktyg ökar handlarna sannolikheten för att upptäcka en potentiell marknadskrasch innan den inträffar, och som ett resultat kan de kunna dra nytta av nedgången eller skydda deras hårt intjänade vinster från att gå upp i rök.
