Forskning från Goldman Sachs Group Inc. (GS) indikerar att en viktig drivkraft för framtida aktiekursvinster ligger i att bygga för framtiden genom aggressiva kapitalinvesteringar och utgifter för forskning och utveckling (FoU). "Vi förväntar oss att investerare kommer att belöna företag som prioriterar investeringar för framtida tillväxt", som de skriver i en ny rapport. (För mer, se också: 8 aktier som spenderar stort för framtida tillväxt .)
I den tidigare artikeln diskuterade vi åtta av Goldmans rekommenderade aktier. Här är nio till, av vilka åtta har överträffat S&P 500-indexet (SPX) med stora marginaler för året fram till år: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), The AES Corp. (AES) och Merck & Co. Inc (MRK).
Nyckeldata
För dessa nio aktier, här är deras YTD-kursrörelser genom slutet den 26 april, deras framtida P / E-förhållanden, prognostiserade tillväxttakten för EPS och försäljning 2018, och deras kombinerade kapital och FoU-utgifter i procent av marknadsföringen:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% försäljning, 5% capex + FoU-utgifterNoble: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Framåt P / E-förhållanden är på nästa 12-månaders (NTM) basis. Med undantag för att YTD-pris flyttas till 26 april är all annan information från och med den 19 april per den 20 april-upplagan av Goldmans US Weekly Kickstart-rapport. S&P 500 minskade med 0, 2% YTD till och med 26 april.
Bättre än återköp
Letar du efter en fördel, många investerare staplas in i aktier som bör stöttas av aggressiva återköpsprogram av aktier. Tidigare indikationer är att amerikanska företag kommer att spendera över 800 miljarder dollar för att köpa tillbaka sitt eget lager under 2018, en ökning med 52% från 2017. (För mer, se också: Recordbackbacks kommer att avfyra tjurmarknaden .)
Goldman finner emellertid att företag som har vänt tillbaka mest pengar till investerare i form av utdelning och återköp av aktier sedan 2016-presidentvalet har släppt efter marknaden, trots "ett långsiktigt resultat med bättre resultat." Mer specifikt skriver de: "Vår sektorsneutrala korg av aktier med den högsta kombinerade återköps- och utdelningsavkastningen (GSTHCASH) har underpresterat S&P 500 med 2 pp medan företag med den högsta släpåterkopplingsavkastningen (GSTHREPO) har väsentligen matchat den breda marknaden sedan valet. Vi förväntar oss att kontantavkastningsstrategier kommer att fortsätta släpa framöver när räntorna stiger och avkastningsbaserade strategier blir mindre attraktiva."
Däremot, som beskrivits i vår tidigare rapport om Goldmans resultat (hänvisade till ovan), överträffade deras korg av aktier med höga investeringar för framtiden S&P 500 med imponerande 10 procentenheter 2017. Medan dessa aktier har varit i doldrums hittills under 2018 förväntar sig Goldman en vändning.
