Livränta finns i flera former, de två vanligaste är fasta livräntor och rörliga livränta. Under en lågkonjunktur utgör rörliga livräntor mycket större risk än fasta livräntor. Variabla livräntor är knutna till marknadsindex, vilket lågkonjunkturer tenderar att plocka. Fasta livräntor erbjuder däremot garanterad avkastning. Även om fasta livräntor ger sinnesfrid under lågkonjunkturer, tenderar de att underprestera, åtminstone jämfört med deras variabla motsvarigheter, när ekonomin går bra. Under goda tider belönar rörliga livränta investerare som är villiga att ta högre risk genom att i genomsnitt ge mer aggressiv avkastning.
Key Takeaways
- En variabel livränta, reglerad av SEC, är en pensionsprodukt där medel är direkt bundna till marknaden. En fast livränta är en pensionsprodukt som tjänar en fast ränta. Värdet på en rörlig livränta fluktuerar och utgör den största risken för en investerare under en lågkonjunktur.
Hur livränta fungerar
Livränta är nischinvesteringsprodukter som ofta används för pensionsplanering. Till skillnad från de flesta investeringsfordon kommer livränta inte från traditionella trådhus eller mäklarehus. De förvaltas unikt av livförsäkringsbolag, och personen som mest sannolikt kommer att sälja en livränta är inte en aktiemäklare utan en försäkringsagent.
När livränta fyller 59 1/2 börjar vissa livräntor att betala ut sitt kontantvärde genom en serie fasta betalningar. Beroende på hur livränta är inställd kan betalningarna ske varje månad under fem år, 10 år eller resten av livränta.
Livränta är populärt eftersom de ger en slags lön under pension. När du börjar distribuera får du en regelbunden kontroll, alltid för samma belopp.
Fasta kontra variabla livränta
Det avgörande kännetecknet för en fast livränta är att den räntesats som du tjänar garanteras under dess ränteuppsamlingsfas. I detta avseende liknar en fast livränta ett deponeringsintyg än en aktie- eller fondfond.
På grund av denna funktion klassificeras inte fasta livräntor som värdepapper. Därför reglerar inte Securities Exchange Commission (SEC) dem, och en person som säljer dem är inte skyldig att behålla en serie 7 eller serie 63-licens. Livförsäkringsagenter, av vilka de flesta inte är licensierade att sälja värdepapper, älskar att sälja fasta livräntor, på ingen liten del eftersom provisionerna är enorma.
En variabel livränta kallas så eftersom dess ränta varierar baserat på det investeringsverktyg som det är bundet till. De flesta rörliga livräntor investeras i fonder, som är paket med aktier, obligationer och penningmarknadsinstrument. Eftersom dessa investeringsfordon, i synnerhet aktier, vakillerar utifrån ekonomiska förhållanden, utsätter rörliga livränta dig för risk under lågkonjunkturer.
Under ackumuleringsfasen för en variabel livränta kommer ditt saldo förhoppningsvis att öka på grund av ränta. Men när en lågkonjunktur träffas kan ditt saldo minska om investeringsfordonet där det är parkerat kontrakterar i värde. Medan fasta livräntor inte utgör denna risk, står de inte heller att öka din balans lika mycket under goda ekonomiska tider.
Rådgivare Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Hur livräntor presterar i en lågkonjunktur beror på typen av livränta och dess investeringsstrategi. Till exempel, om du investerar i en aktieindexerad livränta och aktiemarknadstankarna, kommer du förmodligen att tjäna endast det garanterade minimiräntan med mycket små vinster.
Å andra sidan, om du har en livränta-livränta, som är fri från provisioner och överlämnande påföljder, har du mycket fler alternativ, som att flytta kapitalet till investeringar som fungerar bra i en lågkonjunkturmiljö eller använda några av pengar för kortsäljning. När det gäller försäkringsskyddet för livränta är det i allmänhet säkert oavsett marknadens bakgrund, eftersom försäkringsbranschen är mycket reglerad och är skyldig att inneha ett visst antal reserver för att uppfylla skulder.
