Verizon Communications Inc. (VZ) väger kanske ett köp av Walt Disney Co. (DIS) för att stärka sitt innehållsägande, spekulerade flera nyheter. Men kanske bör Verizon överväga att titta i en annan riktning och ta tag i både CBS Corp. (CBS) och Viacom Inc. (VIAB) till en bråkdel av vad Disney skulle kosta, utan att ta på sig temaparkerna och ESPN: s problem.
Disney har ett företagsvärde på cirka 180 miljarder dollar, vilket innebär att en affär för att förvärva Disney sannolikt skulle kosta 200 miljarder dollar eller mer för att få investerare ombord att godkänna ett avtal. CBS och Viacom skulle tillsammans ha ett företagsvärde på nästan 60 miljarder dollar och sätta ett köp av båda dessa företag till nästan en tredjedel av Disney-priset. Det var precis förra hösten när samtal snurrade om att föra Viacom och CBS tillbaka, och nu kan Verizon vara i stånd att få det att hända.
Det finns något annat Viacom och CBS har gemensamt: National Amusements Inc., som äger nästan 80 procent av både Viacom och CBS. National Amusements Inc. kontrolleras av mediemogulen Sumner Redstone, vilket kan underlätta en sådan mätning - åtminstone på grund av det begränsade antalet intresserade parter. I december 2016 dödade Sumner och hans dotter, Shari Redstone, möjligheten till en sammanslagning mellan CBS och Viacom.
Verizons aktie har utvecklats dåligt 2017, nästan 20 procent. Under de senaste tre åren är aktien nere på nästan 12, 5 procent. Resultattillväxten förväntas också vara anemisk och sätta ytterligare press på Verizon för att göra ett steg för att hålla jämna steg med konkurrenterna AT&T Inc. (T) och Comcast Corporation (CMCSA), som förvärvade Time Warner Inc. (TWX) och NBC Universal, för att ta tag i innehåll.
VZ-data från YCharts
Comcast, kabel- och kommunikationsjätten, förväntas växa sin EPS med nästan 53 procent under de kommande tre åren, medan analytiker letar efter Verizon för att växa sin EPS med endast 1 procent.
VZ årlig EPS uppskattar data från YCharts
Samtidigt förväntas CBS växa EPS med nästan 45 procent, och Viacom förväntas öka med nästan 20 procent.
VIAB årliga EPS uppskattar data från YCharts
Tillsammans kan både CBS och Viacom ge sammanlagt 27 miljarder dollar i beräknade intäkter till Verizon, och kanske stimulera tillväxt och ge Synergier till Verizon.
När allt kommer omkring skulle en affär ge Verizon Showtime, filmstudion Paramount Pictures, TV-stationer, en serie program, CBS Sports och NFL. NFL på CBS skulle kanske vara bundet i Verizon mobil NFL-erbjudande.
VIAB årliga intäkter Beräknar data från YCharts
Enligt Comcasts senaste 10-K arkivering ökade NBC Universal-segmentet intäkterna med 11 procent till 31, 6 miljarder dollar, medan kabelkommunikationssegmentet ökade intäkterna med 6, 6 procent till 50 miljarder dollar. Sedan mars 2013, när Comcast slutförde sitt förvärv av NBC, har aktierna ökat med nästan 93 procent.
Verizon har tagit på sig en betydande skuld under de senaste åren, framför allt 2014, då det köpte Vodafones 45 procentandel i Verizon Wireless för 130 miljarder dollar. Verizons nuvarande långfristiga skuld uppgår till nästan 120 miljarder dollar.
Verizon behöver ett skott i armen, och kanske att föra CBS och Viacom samman under Verizon-paraplyet kan vara nyckeln till det. Den behöver bara förbli konkurrenskraftig också.
