Vad är viktad genomsnittlig betygsfaktor (WARF)
Den vägda medelvärderingsfaktorn (WARF) är ett mått som används av kreditvärderingsföretag för att indikera kreditportföljens kreditkvalitet. Detta mått samlar samman kreditbetygen för portföljens innehav till en enda rating. WARF beräknas oftast för säkerhetsförpliktelser (CDO).
Förstå den viktade medelvärdesfaktorn (WARF)
För att beräkna den vägda genomsnittliga ratingfaktorn på en CDO måste kreditinstituten först fastställa en kreditbetyg för varje instrument som ligger till grund för CDO. I Fitch Ratings-taxonomin, till exempel, kan detta betyg variera från extremt hög kreditkvalitet (AAA) till låg kvalitet (CCC) till standard (D). Denna bokstavsbetyg motsvarar en numerisk betygsfaktor, som i sin tur motsvarar 10-års sannolikheten för fallissemang. WARF bestäms genom att beräkna det vägda genomsnittet av dessa numeriska faktorer. För att beräkna det vägda genomsnittet multipliceras tillgångens nominella saldo med betygsfaktorn och sedan summeras dessa värden. Denna summa divideras sedan med den totala notionsbalansen i portföljen.
