Även om den breda amerikanska aktiemarknaden handlar nära rekordhöga har Goldman Sachs hittat mer än ett dussin "slagna aktier" som handlas till attraktiva rabatter och därmed är främsta kandidater för en rally, enligt en ny forskningsrapport. I denna grupp ingår International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., tidigare Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) och Macy's Inc. (M).
Goldman indikerar att investerare som köpte dessa aktier baserat på låga värderingar har sett dem överträffa aktier med snabbare växande resultat nyligen. "Även om grundläggande faktorer också kommer att bestämma den långsiktiga banan för aktier, använder vi signaler från optioner och kreditmarknader för att identifiera 20 värdelager bland de där våra analytikers uppskattningar visar starka värderingspoäng, " som Vishal Vivek, ett aktie derivat associerat till Goldman, skrev i en ny anmärkning till klienter, citerade av BI.
Key Takeaways
- Goldman Sachs identifierade värdelager med potential uppåt. Överallt föll mer än S&P 500 under det senaste året. Ett brett spektrum av industrier är representerade.
Betydelse för investerare
De lager som rekommenderas av Goldman spänner över ett brett spektrum av branscher: datorhårdvara och programvara, detaljhandel med konsumentelektronik, finansiella tjänster, teknikförsörjningstjänsttjänster, livsmedelsprodukter, kryssningsrederier, oljeraffinering, sjöfartstjänster, jordbruksgödsel och detaljhandelsbutiker.
Under slutet 26 september 2019 har S&P 500 Index (SPX) levererat en årsvinst på 18, 8%. De respektive vinsterna för Goldmans val är, per justerat slutdatum från Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4%, och Macy's, -45, 9%.
Kryssningsfartygsoperatörens karnevals andelar har sjunkit med 15, 9% sedan ledningen gav ut lägre vinstguider för 2019 den 20 juni, och handlas nu där de var för 20 år sedan. På den positiva sidan erbjuder Carnival en avkastning på 4, 2% som verkar säkert, med tanke på att företaget har den starkaste balansräkningen än sina två ledande konkurrenter, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) och Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) per Barrons. Carnival är också billigt, med ett framtida P / E-förhållande på 9, 4 gånger nästa 12 månaders resultat.
Men Carnivals aktiekurs sjönk med 8, 6% enbart på 26 september, baserat på mer negativ vägledning, per en annan rapport i Barrons. Detta trots att företaget rapporterade EPS på 2, 63 $ för sin finansiella 3Q 2019, en ökning med 11, 5% på årsbasis (YOY) och bättre än konsensusuppskattningen med 4, 0%. Intäkterna uppgick till 6, 53 miljarder dollar, en ökning med 11, 8% årligen och slog uppskattningen med 6, 0%.
Carnival marknadsfördelar på 31, 5 miljarder dollar gör det emellertid till en potentiell övertagarkandidat för en aktivistisk investerare, det tidigare Barrons rapport spekulerar, där Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) eller kanske ett private equity-företag kallas kandidater. Med en marknadsandel på 47% leder Carnival sin bransch, ett oligopol där de tre bästa företagen sammanför en koncentrationsgrad på 80%. Buffett gynnar denna typ av konkurrensgrav, observerar Barron.
Faktum är att den nyligen likviderade den värdefulla UK-baserade resebyrån Thomas Cook Group "kan vara ett blygsamt positivt på kort sikt" för Carnival, eftersom budgetmässiga konsumenter i Storbritannien och Europa kan söka "semester / semester alternativ från stabila operatörer, " enligt en forskningsanmärkning från Wells Fargo, som citerades i en tredje rapport i Barrons. Ordförande Micky Arison, 70 år, kontrollerar 18% av Carnival's aktie.
Konsumentelektronikhandlaren Best Buy har trotsat skeptiker om framtiden för tegel- och murbrukaffärer. Intäkterna under räkenskapsåret 2019 uppgick till 42, 9 miljarder dollar, medan rörelseresultatet utan GAAP var 2, 0 miljarder dollar, vilket uppnådde mål som sattes 2017 för räkenskapsåret 2021 två år före planen, enligt bolagets investerareuppdatering den 25 september.
Uppdateringen indikerar också att Best Buy också har uppnått 730 miljoner dollar i kostnadsminskningar, och att målet för intäkter 2025 är 50 miljarder dollar. "Trots osäkerhet kring potentiella tullar, tyder Best Buys höjning av vägledning på att den tror att den kan väder ut vilken tullsituation som helst som resulterar med minimal upprördhet, " som Moodys vice president Charlie O'Shea observerade i en not som släpptes i slutet av augusti, som citerades i en annan Barrons artikel.
Blickar framåt
Resultatet av Goldmans val är starkt beroende av fortsatt ekonomisk expansion och tjurmarknadsförhållanden. Om tillväxten eller marknaderna snubblar kan deras val inte kunna simma mot tidvattnet.
