Vad är gravsten?
En gravsten är en skrivning av ett offentligt erbjudande som placerats av investeringsbanker som garanterar utgåvan. Den ger grundläggande detaljer om frågan och listar var och en av de försäkringsgrupper som är involverade i affären. Gravstenen ger investerare viss allmän information och leder de potentiella investerarna till en länk där de kan få ett prospekt.
BREAKING NED Tombstone
En gravsten är en del av upplysningskraven för säkerhetserbjudanden som krävs av Securities and Exchange Commission (SEC). Gravstenen är helt enkelt ett meddelande om att värdepapper är tillgängliga för försäljning. När en säkerhet ställs till allmänheten kräver SEC att varje investerare får ett prospekt. Prospektkravet gäller för ett initialt offentligt erbjudande (IPO), som avser första gången en emittent säljer någon typ av säkerhet till allmänheten. Om exempelvis XYZ-företag redan har utestående stamaktier kan det emellertid utfärda ett sekundärt erbjudande att sälja fler aktier till allmänheten. En gravsten för ett sekundärt erbjudande skickas till alla investerare som redan äger säkerheten, och alla sekundära erbjudanden säljs med ett prospekt.
Factoring i Underwriters
En försäkringsgivare ansvarar för att hantera den juridiska och redovisningsprocessen för att skapa ett prospekt. Prospektet inkluderar emittentens senaste uppsättning granskade finansiella rapporter samt en juridisk åsikt om förekomsten av eventuella väntande juridiska frågor. Ett prospekt går in i detaljer om ett företags marknadsförings-, produktions- och försäljningsprocess, och det förklarar varför företaget samlar in mer kapital. Förutom försäkringsgivarna kan det finnas många andra medlemmar i syndikatet som tas in för att sälja värdepapperna till sina kunder. Försäkringsförsäkringsföretaget säljer också de nyemitterade värdepapperna.
Exempel på Tombstone Information
Gravstenen beskriver vilka typer av värdepapper som erbjuds, det datum de är tillgängliga, antalet aktier eller obligationer som ska säljas och hur värdepapperna kan köpas. Om en ny skuldförsäkring får en kreditbetyg, kan detta betyg inkluderas i gravstenen.
En gravsten får sitt namn från den svarta gränsen och det tunga svarttrycket man vanligtvis har i tryckta media. Gravstenen listar syndikatmedlemmarna som är involverade i säkerhetsgarantin, med de primära medlemmarna listade i större typ högst upp på. En syndikats medlems engagemang baseras på det arbete som medlem utför på säkerhetserbjudandet och procentandelen av den totala frågan som medlemmens företag säljer till allmänheten. Om en syndikatmedlem listas högst upp i en gravsten för en populär aktieutgivare, hjälper det dokumentet syndikatföretaget att marknadsföra sin expertis till andra företag.
