Vad är en inlösenavgift?
En inlösenavgift är en avgift som debiteras en investerare när aktier säljs från en fond. Denna avgift tas ut av fondbolaget och läggs sedan tillbaka till fonden. Denna avgift kan också kallas en avgiftsavgift, marknadsavgiftsavgift eller kortfristig handelsavgift. Det inrättas vanligtvis inom en viss tidsram när en investerare säljer aktier.
Key Takeaways
- En inlösenavgift är en kostnad som investerare bär när de säljer vissa aktier innan en bestämd tidsperiod har gått. När inlösenavgiften samlas in går den direkt tillbaka till fonden där den kan placeras i fondens portfölj. Aktieägare betalar inlösenavgift enligt deras andel. Inlösenavgifter införs som en påföljd för att motverka handel på kort sikt.
Hur en inlösenavgift fungerar
En inlösenavgift är ofta associerad med en fond. När en investerare säljer aktier från fonden kan ett inlösenavgift tas ut av ett fondbolag. Fonder är vanligtvis en del av en långsiktig investeringsstrategi och de är vanligtvis inte avsedda för kortvarig handel eller vinster från marknadstidpunkten. Dessutom är de spridda över fondägare i enlighet med det belopp de har investerat. Denna installation främjar rättvisa kring dessa avgifter.
Av denna anledning är tidpunkten för fonder, även om den är laglig, en rynkad praxis som vanligtvis leder till en extra avgift för investeraren. För att motverka handel på kort sikt kommer fondbolag vanligtvis att ta ut en inlösenavgift inom en viss tidsram. De flesta fondbolag använder en tidsram på 30 dagar. Om en investerare lämnar fonden inom 30 dagar efter sitt första köp kan en inlösenavgift tas ut. Inlösenavgiften debiteras oftast investerare som lämnar (dvs säljer) sin position, i motsats till att ta ut en avgift som kan avskräcka insättningar.
Innan du förvärvar andelar i en fond bör du kontrollera inlösenavgifterna och se till att undvika att betala avgiften genom att inte bedriva handel på kort sikt.
Särskilda överväganden
Inlösenavgifter kan minimera kortsiktighet eftersom de ökar transaktionskostnaderna vid upprepade köp och försäljning av fondandelar. Investerare debiteras vanligtvis inte för inlösen av andelar i investeringen om det är utanför den utsedda minimihållningsperioden, till exempel ett år eller sex månader. Med det sagt är det viktigt att vara medveten om alla inlösenavgifter och tidsramar som är kopplade till dem.
Inlösenavgifter är nödvändiga för att skydda andra investerare från högre transaktionskostnader. Aktiva kortfristiga inlösen leder till två viktiga frågor för fondförvaltaren inklusive:
- Fonden är skyldig att hålla högre kontantpositioner för att tillgodose försäljningsorder. Kortvarig handel ökar fondens totala driftskostnader.
Därför kan fonden införa en inlösenavgift för att hålla kontantpositioner och driftskostnader lägre.
Inlösenavgifter kontra försäljningsbelastningar i slutändan
Back-end försäljningsbelastningar betalas till mellanhänder och struktureras som en del av en aktieklassens försäljningsprovisionsschema. Dessa avgifter kan vara en statisk procentuell avgift eller så kan de bli betingade att skjuta upp. Statiska back-end-försäljningsbelastningar gäller under innehavets varaktighet och debiteras i procent av transaktioner. Statiska backend-försäljningsbelastningar är vanligtvis lägre än front-end avgifter, i genomsnitt cirka 1%. Betingade uppskjutna back-end-avgifter minskar under investeringens livslängd. De kan till och med löpa ut efter en viss tidsperiod, i vilket fall en aktieklass kan vara berättigad till en omklassificering.
Inlösenavgifter skiljer sig från försäljningsbelastningar i slutändan eftersom de är förknippade med fondens årliga driftskostnader. Fondbolag integrerar inlösenavgifter i sina avgiftsplaner för att mildra kortfristig handel med fondandelar. Inlösenavgifter gäller vanligtvis endast under en viss tidsperiod, som kan sträcka sig från tre månader till ungefär ett år. Om en investerare väljer att lösa in aktier under den angivna tidsperioden, hjälper avgiften att kompensera transaktionskostnaderna förknippade med inlösen och hjälper också till att skydda andra investerare mot högre kostnader per aktie totalt sett.
Exempel på inlösenavgift
Investeringsfonder kan innebära många avgifter under hela investeringstiden. Andra inblandade avgifter kan inkludera försäljningsbelastningar, 12b-1-avgifter och kontoserviceavgifter. Investerare bör se till att de förstår alla inblandade avgifter innan de köper och säljer en fond.
Vanguard-fonder inkluderar inte i stort inlösenavgifter men de krävs i vissa av fondbolagets fonder. Det globala ex-amerikanska fastighetsindexfondens investeringsaktier (VGXRX) är ett exempel. Denna fond har en inköpsavgift och en inlösenavgift för att stödja utgifterna för fonden. VGXRX tar ut en köpavgift på 0, 25% och en inlösenavgift på 0, 25%.
