Tesla Inc. (TSLA) kan vara hotat om dess aktiekurs inte stiger avsevärt de närmaste veckorna.
Den inbäddade biltillverkaren står inför en räkning på 920 miljoner dollar 1 mars från konvertibla obligationer som emitterades tillbaka 2014. Tesla vill finansiera denna utbetalning genom att byta ut sedeln mot en blandning av kontanter och aktier, men enligt Bloomberg kommer det inte att kunna såvida inte aktiekurserna klättrar cirka 22% senast 26 februari till 359, 87 dollar.
Att uppnå detta mål betyder mycket att det hänger på biltillverkarens fjärde kvartalets intäkter, planerad onsdag, imponerande. Tesla-beståndet är känt för att vara flyktigt. Under de senaste månaderna har företagets aktiekurs svängt vilt, från 376 dollar i december till 295, 39 dollar när marknaderna stängde på tisdag. Tidigare handelsmönster hoppas att bara ett glimt av goda nyheter kan leda värderingen tillräckligt hög för att avvärja en potentiell skuldkris.
"Det finns alltid ett glimt av hopp, " sa Chris Hartman, en senior portföljförvaltare som specialiserat sig på konvertibel arbitrage på Aegon Asset Management, till Bloomberg. "Med den volatilitet som kan hända i denna aktie säger marknaden tydligt att det är möjligt för den aktien att vara på, nära eller över $ 360."
Bloomberg räknar med att investerare kan ge Tesla den hiss som den behöver om de ges försäkringar om att biltillverkaren kan leverera på sitt mål att öka produktion tillräckligt för att göra en modell 3 som är prissatt till $ 35 000 lönsam. Förståeligtvis kommer mycket fokus också att läggas på hur mycket pengar Tesla genererar.
Analytiker är hoppfulla att företaget kan bygga vidare på sina 3 miljarder dollar kontanter och motsvarande registrerade i slutet av september. Hitin Anand, en analytiker på skuldforskningsföretaget CreditSights Inc., sa till Bloomberg att Tesla sannolikt kommer att avsluta 2018 med kontanter någonstans i området 3, 5 till 4 miljarder dollar.
Det skulle vara tillräckligt för att täcka de huvudsakliga 920 miljoner dollar, plus 1, 15 miljoner dollar i ränta på konvertibla sedlar. Men aktieägare, med tanke på de höga kontantnivåerna som Tesla bränner igenom, tros emellertid vara mot att finansiera alla företagets skuldbörda på detta sätt.
Kom 27 februari förväntas aktieägarna rösta för att lösa löptiden med en 50-50 blandning av kontanter och aktier. Om aktierna inte stiger tillräckligt snabbt under de kommande veckorna kan det inte längre vara ett alternativ.
