Varje investerare tror på strategin för köp och håll. Det enda tvisten är hur länge innehavstiden ska pågå. För varje tonåring som köper ett undervärderat kapital och behåller det i åtta decennier och samlar utdelning på vägen finns det dussintals fler spekulanter som vill komma ur sina positioner på mindre än en vecka. Vilket inte bara kräver att en aktie uppskattar snabbt, utan också att uppskatta tillräckligt hög för att kompensera alla transaktionskostnader. Swing-handel är för investerare som bokstavligen inte kan vänta på helgen.
Det är en fördel att vara liten och kvick här. Huvudinvesteraren på California State Teachers 'Pensionering System (188 miljarder dollar i tillgångar) kan inte följa de tekniska indikatorerna och flytta sina pengar till ett öre som han tror kommer att hoppa 20% på kort sikt. Åtminstone inte om han vill ha ett jobb på lång sikt. Men en dagshandlare med mindre nackdel och större uppside kan.
Dessa tekniska indikatorer är de matematiska verktygen som kan divinera handlingsbar information ur ett aktiediagram som kan verka godtyckligt ibland. I händerna på en tillräckligt lycklig spekulant kan rätt tekniska indikatorer stava en möjlighet till vinst. Här är bara några av de som oftast används av svänghandlare, i stigande ordning av komplexitet.
Volym på balans är tänkt att avslöja ett samband mellan pris och antal omsatta aktier. Teorin är enkel och ger ytlig mening. Om mycket fler enheter i en aktie handlas än tidigare, men priset förblir detsamma, är det en ohållbar position. Det finns så mycket intresse för aktien att dess pris borde stiga, eller så går tanken. (Den här indikatorn bortser från att för alla som köper en bit av nämnda lager säljer någon annan.) För att beräkna volym på balans börjar du vid en godtycklig punkt. Säg på dag 1, aktie MNO handlas till $ 19 för en volym av 100 000. Nästa dag stiger priset, det spelar ingen roll hur mycket. Men 150 000 aktier byter hand. Volym på balans är nu 250 000. Nästa dag sjunker priset då 160 000 aktier handlas. Nu är volymen på balans 90.000. Det är inte mycket mer att balansera volymen än så. Den mäter bara dagar med nettoförskott och minskning och väger varje dag med antalet omsatta aktier. Beräkna volym i balans under en period av år, så kommer den så småningom att tvingas mot medelvärdet, varför volymen balanseras uteslutande på kort sikt.
Och när det används på kort sikt är rekommendationerna enkla. Om priserna stiger medan volymen på balans sjunker, köp. Om priserna sjunker medan volymen i balans ökar, sälj. När kvantiteterna rör sig i tandem, gör ingenting. I förekommande fall är här volymdata för balans och balans för AT&T (T) under en senaste 10-dagarsperiod:
Pris och balans i volym avviker åtminstone i slutet. Uppgifterna säger att lossa ditt AT&T-lager för att dra nytta av den kortsiktiga vinstpotentialen.
Förändringspriset ser på de senaste stängningspriserna med avseende på äldre. Ta dagens slutpris, kalla det 20 $. Dra av stängningspriset för ett antal dagar sedan. 3 dagar? Visst varför inte. Låt oss säga att det var $ 16. Dela sedan skillnaden med det gamla slutkursen. Vilket skulle göra priset på förändring.25. Genom att titta på relativa rörelser snarare än råa dollartal bör förändringspriset ge en styrka. Ju längre bort mängden är från 0, desto starkare är trenden. Positivt innebär köptryck, negativt innebär försäljningspress.
Och med AT&T under de senaste dagarna i diagrammet har prisnivån på förändringar minskat, dock minimalt. Därför bör du sälja. (Kom ihåg att diagrammet uttrycker kvantiteter som procenttal. Förmögenheter har vunnit och förlorats av personer som placerar decimaltalet 2 platser ifrån det det hör hemma):
En mer detaljerad teknisk indikator, varukanalindexet, mäter överskottsavvikelse från normen. Indexet involverar någon enkel aritmetisk manipulation. Börja med aktiens ”typiska pris”, som bara är genomsnittet för dess höga, låga och nära under en viss period. MNO öppnar vid $ 18, stiger till $ 30, kommer ner till $ 18 igen (eller åtminstone inte lägre än $ 18) och stänger på $ 27? Det är ett typiskt pris på 25 dollar.
Sedan subtraherar MNO: s enkla rörliga medelvärde under samma period. Vilket är bara genomsnittet av dess dagliga stängningspriser. Låt oss anta att vi mäter detta under en vecka. MNO stängde på $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 och $ 27 på var och en av de fem aktuella dagarna. Således är det enkla rörliga genomsnittet $ 24.
Skillnaden är $ 1.
Beräkna nu den genomsnittliga absoluta avvikelsen. För att göra det börjar du med varje periods typiska pris. Jämför var och en med det genomsnittliga genomsnittliga priset, och subtrahera i alla fall det mindre från det större. Dela med antalet perioder - i detta fall 5 dagar - och det är den genomsnittliga absoluta avvikelsen. Dela upp det i $ 1, multiplicera med en konstant på 66 2/3, så är du klar. Resultatet är en kvantitet som borde berätta för dig inte bara när priserna ändrar riktning, utan när de når maxima eller minima och hur starkt. Om varukanalindexet är> 100, säger uppgifterna att köpa. Om <-100, sälj. Den stora majoriteten av tiden kommer varukanalindexet att rekommendera varken att köpa eller sälja.
Här är varukanalens index för AT&T under samma period:
Observera att data rekommenderar att du bör köpa, trots att de två dagar tidigare gav motsatt rekommendation. Genom att ignorera absoluta värden <100 indikerar varukanalindexet endast försäljning eller köp under sällsynta omständigheter. Speciellt med en blå chip som AT&T.
Poängen
Den perfekta tekniska indikatorn för alla ändamål som otillräckligt ger rätt rekommendation om köp eller försäljning har ännu inte utformats och kan vara över mänsklig kapacitet. Men analytiker kommer att fortsätta sträva efter att hitta det. Under tiden representerar volym, prisförändringsgrad och index för råvarukanal tre balanserade sätt att analysera prisrörelser för att fatta beslut.
