Vad är salladoljeskandalen?
Salad Oil Scandal i början av 1960-talet var en av de värsta företagens skandaler i sin tid. Det inträffade när chefer vid New Jersey-baserade Allied Crude Vegetable Oil Company upptäckte att bankerna skulle göra lån som var säkrade av företagets sojabönolja eller salladoljelager. När inspektörer skulle testa allierade anläggningstankar för att bekräfta att de var fulla, bestod företaget konsekvent testet. Ledningen påminde dock inte någon om att olja flyter på vatten. Behållarna, fyllda med vatten, hade bara några meter olja på toppen och lurade alla. 1963 kom bedrägeriet fram, och över 175 miljoner dollar salladolja saknades, vilket orsakade flera anmärkningsvärda efterklang på marknaden.
Förstå salladoljeskandalen
Salad Oil Scandal's mastermind var Anthony De Angelis, en handelshandlare och allierad grundare. Han avslutade så småningom sju års fängelse för bedrägeri och konspiration.
Under de första dagarna tjänade allierade främst på att exportera amerikansk sojabönolja, förkorta och andra relaterade produkter. För att öka de allierade vinsterna tänkte De Angelis på en plan i början av 60-talet för att säkra företagets betydande inventering av sojabönprodukter och använda lånets intäkter för att köpa oljefutures. Han hoppades att nästan få hörn på sojabönoljemarknaden genom att höja priset och därmed höja värdet för både hans framtida och underliggande råvarupositioner. Då var American Express bland de största leverantörerna av sådana lån till allierade.
Vid någon tidpunkt började de allierade förfalska poster för att uppnå fler lån och krävde mycket mer sojabönolja än den bibehöll i lagring. American Express hade skickat inspektörer för att kontrollera lagernivåerna, men ingen hade upptäckt vatten i botten av företagets tankar. Bedrägeriet utsattes när en anonym visselpipa kontaktade American Express och rekommenderade dess inspektörer att titta noga på en av alliernas mest massiva sojabönoljetankar. När de tittade närmare på det upptäckte inspektörerna bedrägeriet.
Marknadsimplikationer av Salad Oil Scandal
Den 19 november 1963 ansökte Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation om konkurs och inledde flera händelser i snabb följd, däribland en nedgång på mer än 20% i sojabönoljaterminer. De Angelis ansökte också om personlig konkurs och lämnade American Express till att ställa räkningen för de dåliga lånen och en betydande minskning av marknadsvärdet. Förutom American Express försvagades skandalen andra Wall Street-företag, vilket bidrog till det ekonomiska kaoset som följde på Kennedy-mordet några dagar senare. Dessa händelser inkluderade likvidation av Ira Haupt & Co., ett resultat av kundmarginaluppringningar i kölvattnet av den allierade skandalen, liksom den tvingade sammanslagningen av mäklare JR Williston & Beane med ett rivaliserande företag.
Observera också att investeraren Warren Buffett köpte en 5% -andel i American Express mitt i skandalsfallet, vilket resulterade i en av hans tidiga investeringsframgångar.
