Minskande cigarettförsäljning och volymer fortsätter att pressa stora tobaksföretag. Förra månaden släppte Nielsen sin senaste detaljhandeldata, som visade att USA: s cigarettförsäljning minskade med 6, 9%, medan volymen sjönk med 11, 2% - den brantaste minskningen sedan 2015.
För att bekämpa den minskande efterfrågan på tobak har industrigiganten Altria Group, Inc. (MO) höjt sina priser sex cent per paket, eller 3 dollar per kartong, enligt Wells Fargo-analytiker Bonnie Herzog per Barrons. Företaget höjde senast priserna tillbaka i februari; därför den senaste vandringen kommer förr än de vanliga sex månaderna mellan prisökningar. Herzog hävdar att flytten visar Altrias prissättningskraft, och tillägger att British American Tobacco plc (BTI), tillsammans med andra aktörer inom branschen, troligen kommer att följa med prisökningar utanför cykeln inom en snar framtid.
Förutom att höja sina priser, handlar tobaksföretag till en betydande rabatt baserat på intäkter och betalar högt uppdelade utdelningar som investerare kanske uppskattar mer när utsikterna för en räntesänkning växer. Dessutom fortsätter dessa företag att investera i den lukrativa marknaden för e-cigaretter för att diversifiera risken.
Låt oss titta närmare på branschens tre tunga vikter och diskutera möjliga handelstaktiker.
Philip Morris International Inc. (PM)
New York-baserade Philip Morris International Inc. (PM) tillverkar och marknadsför cigaretter förutom andra produkter som innehåller nikotin och relaterade elektroniska apparater och tillbehör. Några av de tobaksföretagets kända varumärken på 119, 25 miljarder dollar inkluderar Marlboro, parlamentet, Bond Street, Chesterfield och Philip Morris. I april godkände Food and Drug Administration (FDA) slutligen företagets vaping heat-not-burn iQOS-enhet. FDA: s gröna ljus skulle hjälpa Philip Morris att återta några av de blomstrande marknadsandelarna för e-cigaretter. Ur värderingssynpunkt handlar företaget med 15, 5 gånger resultatet jämfört med 18, 9 gånger för den genomsnittliga S&P 500-komponenten. Philip Morris-aktien erbjuder en lockande utdelning på nästan 6% och har avkastat 16, 52% år till dags dato (YTD) från och med 20 juni 2019.
Cigarettframställarens lager ökade med över 40% mellan slutet av december och mars. Sedan den tiden har priset svängts inom en ordnad fallande kanal som har etablerat väl definierade stöd- och motståndszoner. Den nuvarande återdragningen till kanalens nedre trendlinje ger handlare en lämplig startpunkt för att gå långt. De som tar en position bör boka vinster på flytt till kanalmönstets övre trendlinje på $ 84-nivån. Minska förluster om aktien inte håller nivån på $ 75.
Altria Group, Inc. (MO)
Grundat för 100 år sedan tillverkar och säljer Altria Group cigaretter, rökfria produkter och vin i USA. Företaget säljer sina tobaksvaror främst till grossister, distributörer och stora detaljhandelskedjor. Altria har tagit proaktiva steg mot en cigarettfri framtid genom sina betydande investeringar i vapingproducenten Juul Labs, påseprodukten på !, och cannabisspelaren Cronos Group Inc. (CRON). Analytiker har ett 12-månaders genomsnittligt prismål på aktien till 58, 73 $ - en 17, 7% premie från onsdagens 49, 90 dollar slutkurs. Från 20 juni 2019 emitterar Altria-aktierna en utdelning på 6, 38%, har en pris-till-vinstkvot (P / E-kvot) på 15, 2 och handlas upp bara 4, 27% YTD, vilket underpresterar tobaksindustrins genomsnitt och S&P 500 med 7, 62% respektive 12, 47%.
Altria-aktierna steg över det 200-dagars enkla rörliga genomsnittet (SMA) i mars men har sedan dess stigit stadigt lägre. Liksom Phillip Morris har aktien handlat inom en fallande kanal när den har fallit. Efter att ha ursprungligen gått över mönstets topp trendlinje tidigare denna månad har priset återgått till breakout-punkten, som nu fungerar som stöd. Handlare kanske vill vänta på en prisåterföring, till exempel en hammare eller hausseartad uppsving, innan de går in. När du är i en position kan du överväga att sätta en orderförsäljning nära början av april-svängen högt på 57 $ -nivån. Sätt ett stopp under förra månadens låga på 47, 94 $.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco tillhandahåller cigaretter och andra tobaksprodukter över hela världen. Dess främsta erbjudanden inkluderar ånga och tobaksuppvärmningsprodukter tillsammans med oral tobak och nikotinprodukter, såsom tobaksfria nikotinpåsar, cigarrer och e-cigaretter. Trots motvinden som slog sina traditionella tobaksverksamheter har brittamerikaner hållit bruttomarginalerna över 70% under det senaste decenniet, vilket visar en försiktig hantering. Företaget upprepade nyligen sin riktlinje för tillväxtintäkterna för helåret 2019 i mitten till övre hälften av målområdet 3% till 5%. Den räknar också med att leverera mellan 30% och 50% intäktsökning av alternativa rökprodukter under perioden.
Tillverkaren av Lucky Strike och Dunhill-cigaretter handlar till en betydande rabatt till andra branschaktörer med ett P / E-förhållande på bara 10, 7 jämfört med 15, 5 för det genomsnittliga tobaksföretaget. British American Tobacco-aktien har ett börsvärde på 84, 48 miljarder dollar, ger 7, 78% och ökade med 13, 45% YTD från 20 juni 2019.
Beståndet jämförde en stor del av sin branta förlust för fjärde kvartalet under de första tre månaderna i år men fann betydande motstånd vid 200-dagars SMA. På senare tid har aktien återgått till $ 34, 50 nivån, där priset hittar stöd från en horisontell linje som förbinder en serie av priser under de senaste sex månaderna. Handlare som går in på denna nivå bör leta efter priset för att avslöja gapet 12 november på cirka 40 dollar. Tänk på att sätta en stop-loss-order under $ 34 för att begränsa nackriskrisken.
StockCharts.com
