För Bill Ackman, miljardärchefen för Pershing Square Capital Management, ledde de första månaderna av det nya året till en betydande minskning av det totala portföljvärdet. Enligt Seeking Alpha såg Pershing Square sitt värde nedgång från 5, 87 miljarder dollar till 4, 83 miljarder dollar under årets första kvartal; detta utgör en nedgång på cirka 18%. Ackmans portfölj förblev mycket koncentrerad med fokus på bara sju positioner. Nedan undersöker vi hur dessa positioner har förändrats under de första tre månaderna av 2018, enligt information tillgänglig via fondens 13F arkivering.
Pershing går ut Nike, Buys United Technologies
Två stora förändringar i Pershing Square-portföljen i kvartalet inkluderade en likvidation och en ny position in. Ackman sålde Nike Inc. (NKE) och lämnade den position som tidigare ockuperade cirka 6, 22% av portföljen. Det såldes förra kvartalet till priser från 62, 50 $ till 70 $, beroende på när Pershing Square under tremånadersperioden sålde aktierna. Ackman hade initialt gått in i positionen under föregående kvartal och köpt aktien till ett pris någonstans mellan $ 51 och $ 65 per aktie.
Den enda nya insatsen som Pershing Square tog på under första kvartalet 2018 var i United Technologies Corp. (UTX). United upptar cirka 5% av portföljen, enligt 13F, och Ackman köpte aktier för någonstans mellan $ 122 och 138 $ per aktie.
Ackman innehar restaurangmärken, Chipotle och ADP
Ackman är känd för att ha en kondenserad och mycket koncentrerad portfölj. Som sådan står hans tre största innehav för cirka två tredjedelar av hela sin 13F-portfölj. Dessa tre namn ändrades inte från föregående kvartal, och de inkluderar Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) och Automatic Data Processing Inc. (ADP). QSR upptar cirka 29% av portföljen och är den enskilt största positionen i 13F-ansökan. Ackman beskärde sina innehav med cirka 8% under det senaste kvartalet. ADP representerar å andra sidan cirka 19% av fondens innehav, och Pershing Square sålde cirka 10% av sin position i denna aktie under första kvartalet.
Ackman sålde också delar av sina andra befintliga andelar, inklusive Mondelez International Inc. (MDLZ), en position som stod för cirka 14% av fondens portfölj. Pershing Square beskärde sina innehav av MDLZ med cirka 30%. CMG har länge varit ett av de mest kontroversiella innehaven i Ackmans portfölj. Det senaste kvartalet började han och avslutade perioden med exakt samma antal aktier i denna aktie; Fonden hade cirka 2, 8 miljoner vid utgången av första kvartalet. Ackman ökade inte sina positioner i några befintliga namn under det första kvartalet; hans enda köp totalt var i UTX under denna tidsperiod.
