Square, Inc. (SQ) har minskat med 37% från sin topp i slutet av september till och med 20 november. Nu satsar optionshandlare 13% i början av början av nästa år. Aktien har sjunkit kraftigt som en del av den bredare teknologiledda aktiemarknadsförsäljningen.
Analytiker har minskat sina vinstprognoser för företaget under det fjärde kvartalet och de kommande åren under de senaste 30 dagarna.
SQ-data från YCharts
Bullish Betting
Samtalalternativen för utgång den 18 januari har ökat nivåer av öppet intresse till strejkpriset $ 65. Antalet öppna samtal har ökat med nästan nio gånger till 26 000 öppna kontrakt under den senaste dagen. Det tyder på att en köpare av samtalet skulle behöva aktien att öka till $ 69, 75 för att få en vinst, från aktiekursen på 61, 82 $ den 20 november.
Minska prognosen för fjärde kvartalet
Analytiker har sänkt sin vinstprognos för fjärde kvartalet med 8% till 0, 14 $ per aktie. Samtidigt har inkomstberäkningarna ökat med 4% till 453, 95 miljoner dollar. Analytiker ser nu att vinsten växer med enastående 70% under det fjärde kvartalet.
SQ EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts
Den goda nyheten är att analytiker har ökat sina helårsinkomster med 2% till $ 0, 46. Dessutom har intäkterna uppskattat 2% till 1, 6 miljarder dollar.
Emellertid, medan 2018 uppskattningarna stiger, har 2019 och 2020 fallit. Till exempel beräknar analytiker nu att vinsten kommer att växa 56% till $ 0, 73 under 2019. Det är nere från beräkningarna i juli för vinsttillväxt på 75% till $ 0, 80 per aktie.
Uppskattningar av SQ-intäkter för aktuellt räkenskapsdata från YCharts
Inte billigt
Squares lager är inte billigt och handlas med ett PE-förhållande på 87, 5, vilket är mycket högre än de andra betalningsprocessorlagren. Även vid justering för aktiens tillväxtfrekvens för 2019 handlas aktien med en PEG-kvot på 1, 6, en hög uppskattning.
Handlare satsar sannolikt på att aktien bara har fallit för mycket för snabbt och att en återhämtning kan vara i verk. Om så är fallet, kan ett eventuellt rally i beståndet inte vara hållbart, särskilt om vinsttillväxten fortsätter att minska.
