Equity vs. Mortgage REITs: En översikt
Det finns flera olika typer av fastighetsinvesteringar (REIT), inklusive REIT-kapital, REIT-inteckningar och hybrid-REIT. En REIT är en typ av säkerhet där företaget äger och i allmänhet driver fastigheter eller fastighetsrelaterade tillgångar. REITs liknar lager och handel på stora marknadsutbyten.
REITs tillåter företag att köpa fastigheter eller inteckningar genom att använda kombinerade investeringar från sina investerare. Denna typ av investeringar gör att stora och små investerare kan äga en andel fastigheter.
En betydande andel av REIT-vinsten betalas till investerare som utdelning. Egenkapital REIT tenderar att utvecklas bättre när räntorna är låga och fastighetspriserna stiger. Emellertid innebär komplikationerna på de olika marknaderna som täcks av REIT-aktier att det nästan alltid finns möjligheter.
Key Takeaways
- REITs är aktjeliknande värdepapper som gör det möjligt för stora och små investerare att lägga till fastighetsägande i sina portföljer. KVALITETSRITER är ansvariga för att förvärva, hantera, bygga, renovera och sälja fastigheter. Fastighets REITs lånar i allmänhet ut pengar till fastighetsköpare eller förvärvar befintliga inteckningar eller investera i inteckningssäkrade värdepapper (MBS).
Egenkapital REITs
Eget kapital REITs investerar i hårda fastighetstillgångar. Inkomst till fastighetsinvesteringar förvaltas främst från hyresintäkter från deras fastighetsinnehav. Egenkapital REIT investerar vanligtvis i kontors- och industri-, detaljhandels-, bostads- och hotell- och resortfastigheter.
Ett exempel på ett eget kapital REIT är Senior Housing Properties Trust (SNH). Eget kapital REIT genererar intäkter från hyror på fastigheter samt genom att köpa undervärderade fastigheter och sälja dem för en vinst. En del REIT-aktier är diversifierade och investerar i flera olika kategorier av fastigheter, till exempel detaljhandelsutrymmen och lägenheter.
Kilroy Realty REIT (KRC) är ett exempel på en diversifierad REIT. Andra REITs fokuserar på smalare segment av fastighetsmarknaden, till exempel detaljhandel, som med CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), eller hotell, som Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Inteckning REITs
Inteckning REIT investerar endast i inteckningar och utgör mindre än 10% av REIT-marknaden. Även om eget kapital REIT genererar vanligtvis sina inkomster från att hyra ut fastigheter, genererar inteckning REITs huvudsakligen sina intäkter från räntan som tjänat på sina hypotekslån.
Ett exempel på en inteckning REIT är lägenhetsinvestering och förvaltningsbolag REIT (AIV). REITs som AIV tjänar pengar genom att ta ut ränta på pengar som lånats ut till låntagare för att finansiera fastighetsköp. De handlar också och investerar i värdepappersstödda säkerheter. Det finns kommersiella inteckning REIT, till exempel Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), och REIT för bostadslån, såsom Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Vissa blandade REIT, till exempel Dynax Capital Inc. REIT (DX), investerar i både kommersiella och bostäder REIT.
Precis som med eget kapital REIT betalas majoriteten av REIT-vinsten till investerare som utdelning. Inteckning REITs tenderar att utvecklas bättre i tider med stigande räntor. Men precis som aktie-REIT finns det så många olika målmarknader att inteckning REITs nästan alltid har investeringsmöjligheter tillgängliga.
Hybrid REITs
Hybrid REITs investerar i både fastigheter och inteckningar. Det finns bara ett fåtal REIT som faktiskt bedriver båda typerna av verksamhet; Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO) är ett exempel på ett. Två hamnar investerar i säkerhetskopierade värdepapper, bostadslån och bostadsfastigheter och tillgångar.
Genom att investera i både inteckningar och hårda tillgångar tar hybrider REITs som Two Harbors ett mer balanserat tillvägagångssätt och kanske kan tjäna pengar i både stigande och fallande räntemiljöer där traditionellt eget kapital eller endast inteckning REIT kan kämpa.
