Granskning av personlig rådgivare för Vanguard

Robo-Advisor Awards 2019

Vanguard Personal Advisor Services vann priser i följande kategorier:

Viktig

Bortsett från denna Vanguard Personal Advisor Services-robo-rådgivareöversikt har vi också granskat Vanguards traditionella mäklartjänster.

Grundades på 1970-talet och förvaltar The Vanguard Group en av världens största och mest populära sammansättningar av fonder och börshandlade fonder (ETF). Förutom traditionella finansiella produkter lanserades Vanguard Personal Advisor Services (PAS) 2015 för att tillhandahålla algoritmiska och mänskliga investeringsråd för klientfonder placerade hos det helägda mäklarhandlaren Vanguard Marketing Corporation (VMC). Programmet innehöll 140 miljarder dollar i tillgångar den 30 juni 2019.

Av PAS-sökande har 80% till 90% andra Vanguard-konton, enligt en talesman, och inträde kräver 50 000 dollar för alla tillgångar. Företaget tar ut en avgift på 0, 30% på de första 5 miljoner dollar i tillgångar och sjunker till 0, 20% mellan 5 miljoner och 10 miljoner dollar.

Robo-rådgivaren ställer detaljerade frågor angående ålder, tillgångar, pensionsdatum, risktolerans och marknadserfarenhet, genererar en föreslagen portföljallokering fylld med Vanguardfonder och ”andra värdepapper.” Det mesta av det tunga lyftet sker med algoritmer, men den nya kunden måste prata med en finansiell rådgivare för att slutföra den anpassade planen i en besvärlig process som kan ta så lång tid som en månad.

Webbplatsen erbjuder gott om målplaneringsresurser som inkluderar checklistor, artiklar om hur man gör och kalkylatorer. Kunder kan tillämpa dessa värdefulla verktyg för att uppskatta sina totala kostnader för pensionering, utföra översiktliga granskningar av tillgångar och planera stora livsmål som inkluderar högskolesparande. Avsnittet Investing Education är nedslående och tillfört marknadsföringsplatser, men en välbefolkad blogg täcker ett brett skede av finansiella ämnen.

Vanguard började testa en ny rådgivningstjänst mycket tyst i mitten av september 2019. Baserat på ansökningar hos Securities and Exchange Commission är detta nya erbjudande, för närvarande kallat Vanguard Digital Advisor, en riktig robo-rådgivare som kommer att tillhandahålla online-finansiella planeringsverktyg till dess användare, utformade för att hjälpa dem att skapa en personlig, målbaserad ekonomisk plan. Vanguard Digital Advisor är ännu inte registrerad eller tillgänglig för test, men SEC-ansökningarna indikerar att den kommer att ha en minimikonto på 3 000 $ och en förvaltningsavgift på 0, 15%. När denna nya tjänst är tillgänglig kommer vi att titta närmare på.

Fördelar

• Kan prata med finansiell rådgivare

• Konkurrenskraftig förvaltningsavgift

• Toppfinansiellt institut

Nackdelar

• Transaktionskostnader ingår inte

• Högt kontominimum

• Lång installation

Kontokonfiguration

3, 1

Vanguard PAS-programmet kan vara svårt att hitta eftersom potentiella kunder behöver gå igenom den massiva webbplatsen och hitta rådmenyn i avsnittet om personlig investerare. Dessutom kanske de sökande inte förstår att PAS främst är en automatiserad investeringsrådgivning eftersom de kan prata med finansiella rådgivare när som helst och marknadsföringsmaterial hänvisar till ”högteknologisk” snarare än datordriven investering.

Nya sökande ger detaljerad information om deras ekonomiska situation, investeringsmål och vilja och förmåga att ta risk. Sedan formuleras en finansiell plan som rekommenderar en tillgångsfördelning som kommer att upprätthållas på kontot för att uppnå långsiktiga mål. Rekommendationer för bly kommer normalt att begränsas till fördelningar i lågavgiftsfonder.

Den slutliga investeringsplanen kommer att skapas inom några veckor efter det att den sökande har konsulterat via telefon eller videochatt med en finansiell rådgivare, vilket markerar ett stort negativt jämfört med den snabba ombordstarten hos de flesta högteknologiska rivaler. Klienten måste godkänna den nya planen innan den implementeras, lägga till en annan väntetid och kan begära rimliga begränsningar. Nya kunder kan hämta tillgångar som inte är Vanguard och hålla dem i portföljen, vilket är ovanligt i robotrådgivningsområdet. När dessa tillgångar utanför Vanguard likvideras är emellertid transaktioner föremål för en mäklareprovision.

Det rådgivande avtalet och andra upplysningar är enkla att hitta och kan läsas i förväg, med detaljerad information som saknas i de glesa vanliga frågorna. En investering på $ 50 000 krävs för att finansiera och underhålla portföljen, inklusive kredit från andra Vanguard-konton, och portföljen kan upprättas som ett traditionellt individuellt pensionskonto (IRA), Roth IRA, individuellt skattepliktigt konto eller ett gemensamt beskattningsbart konto. Vanguard PAS stöder inte konton för Uniform Gift to Minors Act (UGMA) eller Uniform Transferings to Minors Act (UTMA).

Målsättning

4, 4

Ett enda konto kan innehålla flera mål och allokeringar, vare sig det gäller högskoleplanering, pension, hemägande, en regnig dagsfond eller förvaltning av förtroendestillgångar. Information från externa konton kan användas för att beräkna finansiella behov genom en Yodlee-anslutning. Långsiktiga prognoser och rekommendationer i kontogränssnittet coachar kunder om hur man bättre kan uppfylla investeringsmålen, baserat på livssituationer och mål som beskrivs under den långa ombordprocessen. Klienten kan göra ändringar när som helst genom att ändra riskprofilen.

Konton upp till $ 500 000 tilldelas en grupp rådgivare, medan konton över den nivån får en dedikerad rådgivare. Webbplatsen har ett imponerande utbud av verktyg och kalkylatorer för att hjälpa kunder att ta reda på hur mycket pengar som måste avsättas för att nå mål inom realistiska tidsramar. Många av dessa resurser fokuserar på pensionering, men högskoleplanering och livsbedömningsräknare är lika värdefulla för att uppnå långsiktiga ekonomiska mål.

Kontotjänster

3, 5

Vanguard PAS-klienter kan när som helst prata med en finansiell rådgivare genom att schemalägga en tid. Rådgivare ber nya kunder att välja en räntebärande Spendefond, med gränser som riktar sig till minsta och maximala kontanter som hålls åt sidan på investeringskontot. Det automatiserade hanteringssystemet köper ytterligare värdepapper när den övre gränsen överskrids och säljer värdepapper när den nedre gränsen överskrids. Räntesatserna är konkurrenskraftiga, mellan 2% och 3%, men kundfonderna är inte FDIC-försäkrade

Den angivna policyn för klientåtkomst till portföljen är förvirrande och motsägelsefulla. I ett avsnitt av det finstilta anges att klienter har befogenhet att lägga till eller ta bort värdepapper efter att ha informerat Vanguard, men ett annat avsnitt varnar: ”Du bör inte köpa eller sälja värdepapper i din portfölj utan tidigare hjälp från en rådgivare och du kan vara begränsad från sådan aktivitet tills du avslutar tjänsten. ”

Insättningar, återkommande insättningar och uttag kan genomföras med några få klick i kontohanteringsgränssnittet.

Portföljinnehåll

3, 5

En egen algoritm smälter klientprofildata och rekommenderar ett "investeringsspår och motsvarande glidväg som förkroppsligar risktolerans, tillgångsallokering och tidshorisont som passar dina mål." Produktionen följer kategoriseringsschemat som finns på de flesta rivaler och delar upp portföljer i mycket konservativa, konservativa, måttliga, aggressiva och mycket aggressiva mål. Tilldelningarna är flytande och förändras för att matcha glidbanan, riskutsättning och återstående tid för varje mål.

Portföljhantering

4, 2

Vanguard PAS har en bred diversifierad portfölj som inkluderar investeringar från olika marknadssektorer och tillgångsslag. Metodiken följer traditionella principer för modern portföljteori (MPT), som betonar fördelarna med lågkostnadsinstrument, diversifiering och indexering, driven av långsiktiga finansiella mål. Liksom med andra robo-rådgivare baserar systemet inte beslut på marknadstiming eller kortsiktigt resultat.

Aktie- och obligationsmetodik ökar diversifieringen genom att inkludera aktiefonder vid olika aktiverings- och volatilitetsnivåer samt obligationsfonder med olika geografiska, timing- och kapitalrisker. Plattformen balanserar portföljer kvartalsvis och gör skatteförluster genom MinTax-kostnadsbasen som beskrivs i programbroschyren, som måste väljas av klienten vid registreringen.

Användarupplevelse

3, 7

Mobilupplevelse

Webbplatsen är mobilklar och lättläst. Vanguard tillhandahåller samma fullständiga iOS- och Android-appar för alla typer av konton, tillsammans med iPad- och Kindle-versioner. Appar lägger till ett säkerhetslager genom tvåfaktorautentisering och behåller nästan alla kontofunktioner som är tillgängliga via webbhanteringsgränssnittet.

Skrivbordsupplevelse

Att hitta programmet kan ta några klick eftersom Vanguard PAS bara innehåller ett av flera webbplatserbjudanden. En särskild FAQ gör jobbet enklare, men en dedicerad webbplats skulle ge en användbar och permanent lösning. Programinformation är välkonstruerad men för kort och marknadsorienterad, vilket tvingar kunder att läsa de täta men välskrivna avslöjandena för att utforska investeringsmetodik.

Kundservice

3, 4

PAS-klienter använder ett annat telefonnummer än den breda Vanguard-kundkretsen, där kundtjänsttimmarna är listade från 8:00 till 20:00, måndag till fredag. Kontaktförsök producerade en mängd oacceptabla väntetider, från över fem minuter till mer än 13 minuter. Det finns ingen livechatt för blivande eller nuvarande kunder, och registrering krävs för att skicka ett e-postmeddelande via företagets säkra meddelandeprogram. Den vanligt förekommande FAQ-frågan tar inte upp många logistiska frågor och tvingar en grundlig granskning av avslöjanden, avtal och andra fintryck.

Utbildning och säkerhet

3, 5

Webbplatsen använder 256-bitars SSL-kryptering och ger tvåfaktorautentisering. Den helägda Vanguard Marketing Group har kundfonder som ger tillgång till Securities Investor Protection Corporation (SIPC) och överskottsförsäkring. Kontanter sopas till pengemarknadsfonder som inte är FDIC-försäkrade. En Investing Education-sektion är fylld med marknadsföringsplatser för Vanguard-produkter, men en välbefolkad blogg täcker ett brett skede av finansiella ämnen.

Provisioner och avgifter

3, 5

Robo-rådgivaren tar ut en konkurrenskraftig 0, 30% rådgivningsavgift för de första $ 5 miljoner som hanteras, betalas kvartalsvis, vilket sjunker till 0, 20% för tillgångar över $ 5 miljoner. Kunder som börjar sin relation med Vanguard PAS genom att överföra tillgångar som inte är Vanguard kan betala en transaktionsavgift när dessa värdepapper likvideras. En talesman för Vanguard säger: "Dessa avgifter gäller endast kunder som registrerar sig i tjänsten med enskilda aktier eller icke-Vanguardfonder som de i samråd med sina PAS-rådgivare väljer att inte sälja - troligtvis på grund av inbäddade kapitalvinster. Om de gör I slutändan säljer de de samma transaktionskostnader som de skulle genom att placera en självstyrd handel på sitt Vanguard Brokerage-konto. " Det finns inga transaktionsavgifter som bedöms när du köper eller säljer Vanguards ETF: er. Det fullständiga avgiftsschemat kan ses här.

Är Vanguard PAS en bra passform för dig?

Vanguard PAS erbjuder en utmärkt anpassning för mogna investerare som vill placera kapital på en finansiell institution med en lång och stabil historik, men kunder som tar in tillgångar som inte är Vanguard kan betala extra för transaktionskostnader, kostnadsförhållanden och tredjepartsrelationer när de säljs och återinvesteras i Vanguard-fonder. Regelbunden tillgång till finansiella rådgivare kan motivera dessa extra kostnader, med regelbunden coaching och ledning som ökar potentialen för överlägsen avkastning.

Vanguard är en av originalen när det gäller att stärka investerare genom indexfonder. Deras robotrådgivande erbjudande är solid och skulle utan tvekan gynnas av en tydligare bild av prestanda, eftersom Vanguard länge har varit namnet för att leverera bred marknadsavkastning till en låg kostnad. Det finns fortfarande kinks att träna i systemet när det gäller kundservice och användarupplevelse, men Vanguards PAS har sitt eget även som det är.

Metodik

Investopedia ägnar sig åt att förse investerare med opartiska, omfattande recensioner och betyg av robotrådgivare. Våra recensioner från 2019 är resultatet av sex månaders utvärdering av alla aspekter av 32 robo-rådgivningsplattformar, inklusive användarupplevelse, målinställningsmöjligheter, portföljinnehåll, kostnader och avgifter, säkerhet, mobilupplevelse och kundservice. Vi samlade över 300 datapunkter som vägde in i vårt poängsystem.

Varje robotrådgivare vi granskade ombads att fylla i en 50-punktsundersökning om deras plattform som vi använde i vår utvärdering. Många av robotrådgivarna gav oss också demonstrationer av deras plattformar.

Vårt team av branschexperter, under ledning av Theresa W. Carey, genomförde våra recensioner och utvecklade denna bästa branschmetodik för att ranka robo-rådgivningsplattformar för investerare på alla nivåer. Klicka här för att läsa vår fulla metod.