En grundläggande faktor för världens råvarumarknader som många investerare inte uppskattar är att tillgångarna i de flesta fall prissätts och handlas i dollar. Detta förhållande är en av de viktigaste orsakerna till att råvarupriserna i stort sett har försvagats under de senaste veckorna när den amerikanska dollarn har stärkts på hälarna för att öka hype om handelskrig och andra geopolitiska faktorer. I den här artikeln tittar vi på flera diagram som antyder att försäljningen i varor kan vara överdrivet och att strategiska handlare faktiskt kanske vill köpa med tanke på de lukrativa risk-till-belöningsuppsättningarna. (För en snabb uppdatering, kolla in: Råvarupriser och valutarörelser .)
Amerikanska dollar
Med tillgången på valutamarknaderna är det nu möjligt för detaljhandelsinvesterare att få exponering för den amerikanska dollarn ihopkopplad mot i stort sett någon av världens mest populära valutor. Som de flesta erfarna handlare kommer att intyga är rörelser av valutapar kopplade till landsspecifika ekonomiska meddelanden, medan mätning mot en bredare korg kan ta bort en del av volatiliteten. Med ökningen i popularitet hos börshandlade produkter som Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), kan investerare spåra utvecklingen för den amerikanska dollarn i förhållande till en korg med sex stora världsvalutor - euron, japansk yen, brittisk pund, kanadensisk dollar, svensk krona och schweizisk franc.
Genom att titta på diagrammet kommer du att märka att fondens pris har rört sig högre sedan april och den senaste tidens ökning av fart har investerare som skvallrar om en långsiktig rörelse högre. Med det sagt, se hur priset nu handlas nära det kombinerade motståndet mellan två trendlinjer och dess 200 veckors glidande medelvärde. Dessa långsiktiga nivåer av motstånd tyder på att drivkraften kan bli slut på ånga här och att ett tillbakagång kan vara i korten under de kommande veckorna. Baserat på känslan på marknaden skulle ett återkallande av värdet på den amerikanska dollarn troligtvis förvissa många investerare och skulle antagligen motsvara en skarp rörelse och en tillhörande spik i råvaror. (För mer om detta ämne, kolla in: Hur man handlar valuta- och råvarukorrelationer .)
Bred varor
Som diskuterats ovan har stigningen i US-dollarns värde under de senaste månaderna motsvarat en betydande rörelse lägre bland en bred varukorg. Det omvända förhållandet mellan amerikanska dollar och råvaror framgår tydligt av rörelsen från Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), som du kan se har drivit mot stödet av två viktiga trendlinjer och dess 200-dagars glidande medelvärde. Aktiva handlare kommer sannolikt att se till att köpa in i den börshandlade fonden nära stödet på cirka $ 17 för att göra det bästa av den lukrativa uppsättningen risk-till-belöning.
Guld
Guld är en av de viktigaste råvarorna som har trender lägre under den senaste tidens uppgång i den amerikanska dollarn. Genom att titta på veckodiagrammet för SPDR Gold Shares (GLD) kommer du att märka att fonden nyligen har hittat stöd vid det 200 veckors glidande genomsnittet som det har gjort tidigare, och de två närliggande trendlinjerna agerar också som nivåer av stöd som skulle utlösa en betydande studsa tillbaka mot motståndet i den övre trendlinjen nära $ 129. Stop-loss-order kommer troligen att läggas till under $ 117, 75 om dollarn fortsätter att hitta styrka eller om det finns en annan typ av plötslig förändring av underliggande grundläggande faktorer.
Poängen
Priserna på världens råvaror har lidit under de senaste veckorna på grund av styrkan i världens reservvaluta - den amerikanska dollarn. Det omvända förhållandet är välkänt och handlas vanligtvis av långsiktiga handlare. Medan de flesta detaljhandelsinvesterare diskuterar chansen att greenbacken fortsätter att klättra, ser tekniska handlare till listorna, vilket antyder att en återgång för dollarn kan vara i korten. I händelse av att denna avhandling kommer att realiseras och den amerikanska dollarn doppar, kan det innebära en kortvarig ökning för de som investerats i råvaror. (För mer, se: 3 diagram som föreslår det; det är dags att köpa varor .)
