Vad är National Futures Association (NFA)?
National Futures Association (NFA) är en oberoende självreglerande organisation för de amerikanska futures- och derivatmarknaderna. Utformad av Commodities Futures Trade Commission (CFTC) som en registrerad futuresorganisation är NFA: s mandat att skydda derivatmarknadernas integritet, skydda investerare och se till att medlemmarna uppfyller sina lagstadgade skyldigheter.
NFA verkar utan kostnad för skattebetalaren och finansieras främst av medlemsavgifter, avgifter och värderingar som betalats av medlemmar och andra användare av derivatmarknaderna.
Key Takeaways
- National Futures Association (NFA) är en oberoende självreglerande organisation för de amerikanska futures- och derivatmarknaderna. Företag och personer som arbetar inom futures- och derivatindustrin betalar medlemsavgifter och måste upprätthålla de regler som NFA infört. Underlåtenhet att följa NFA: s regler kan innebära böter eller återkallande av NFA-medlemskap.
Förstå National Futures Association (NFA)
NFA-medlemskap ger den investerande allmänheten försäkring om att alla företag, mellanhänder och intresseföretag som bedriver affärer med dem på de amerikanska terminsbörserna måste följa samma höga standarder för professionellt beteende. De företag som arbetar i branschen måste betala medlemsavgifter till NFA, vilket är hur NFA får sina pengar.
NFA började verka 1982 efter inrättandet av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 1974; denna lagstiftning godkände också inrättandet av registrerade terminsbörser, vilket underlättade inrättandet av en nationell självreglerande organisation.
Förutom reglering av den amerikanska terminsmarknaden inkluderar NFA: s uppgifter och funktioner registrering, efterlevnad och skiljedom. Det bekämpar bedrägeri och missbruk på framtidsmarknaderna genom en kombination av registreringskrav, regler för efterlevnad, stark tillsynsmyndighet och marknadsövervakning i realtid.
Medlemsföretag
CFTC-förordningar kräver också, med få undantag, att CFTC-registrerade företag är NFA-medlemmar. Alla futuresproffs som krävs för att registrera sig måste genomgå en bakgrundsundersökning innan de kan registrera sig.
Futures-proffs delas upp i följande kategorier.
- Commodity Pool Operators (CPO): Människor eller organisationer som driver och begär pengar för en råvarupool.Commodity Trading Advisors (CTA): Människor eller organisationer som ger klienter råd om derivathandel.Futures Commission Merchants (FCM): En enhet som accepterar eller begär handel.Införande av mäklare (IB): Människor eller organisationer som kopplar kunder med en mäklare.Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): En motpart till valutatransaktioner utanför USA. Byt återförsäljare: Gör en marknad för och transaktioner i swappar som dess företag.
Dessutom måste följande icke-amerikanska företag och individer registrera sig:
- Undantaget företag utanför USA: Ett företag utanför USA som handlar direkt med amerikanska kunder i futureavtal och optioner som handlas på börser utanför USA. Associated Person (AP): En person som begär kunder, beställningar eller medel på uppdrag av en CPO, CTA, FCM, IB eller RFED.Floor Broker (FB): En person som köper eller säljer derivat för någon annan person. Floor Trader (FT): En person som köper eller säljer derivat för sitt eget konto.
National Futures Association (NFA) regler och verkställighet
NFA, som en självreglerande organisation, har makten att söka efter och genomföra vad den anser vara bästa praxis för branschen. NFA skapar regler som medlemmarna måste följa.
NFA har makten att ålägga böter eller återkalla medlemskapet (som kan stänga av ett företag) för sina medlemmar.
Det erbjuder en skiljeförfarande för att hjälpa kunder och företag att lösa tvister eller komma till en lösning på anklagelser om felaktigt arbete.
Exempel på vad National Futures Association (NFA) gör
År 2019, på grundval av klagomål som lämnades in 2018, East East Global LLC, tillsammans med två individer på företaget, böter sig och en av individerna fick sitt NFA-medlemskap återkallas i fem år.
Företaget och två individer anklagades för användning av bristande marknadsföringsmaterial, bristande försäljningssed och för att inte uppfylla de höga standarderna för kommersiell ära, bland flera andra avgifter.
En av individerna beordrades att tillsammans med företaget tillsammans betala 75 000 dollar böter. Företaget fick också order att lösa de problem som behandlas i klagomålet.
Den andra personen, efter ett avvecklingserbjudande, gick med på att inte ansöka om NFA-medlemskap (eller associerat medlemskap) på fem år. Efter fem år, om han ansöker om medlemskap, måste han omedelbart betala en böter på $ 90.000.
