Mitt i en amerikansk delegation som skickades till Shanghai den här veckan för att återuppta stoppade handelsförhandlingar, avskedade president Donald Trump en tweet som anklagade Kina för att inte ha följt löften om att köpa fler amerikanska jordbruksprodukter. I en snabb upptrappning som överraskade många marknadsbevakare tillkännagav presidenten torsdag att USA kommer att börja införa 10% tullar på 300 miljarder dollar för ytterligare kinesiska varor, inklusive elektronik, kläder, skor och leksaker.
Nyheterna om en ny arbetsuppgift på världens näst största ekonomi kommer bara två dagar efter att ekonomiska uppgifter från Kinas National Bureau of Statistics (NBS) visade att tillverkningsaktiviteten förblev trög i juli. Medan landets tillverkningsköpschefsindex (PMI) var upp till 49, 7 förra månaden från 49, 4 i juni, förblir det under 50-tröskeln som skiljer expansionen från sammandragning, vilket återspeglar utmaningarna från pågående handelsspänningar.
"Trots upptaget i juli har de ekonomiska förhållandena inte förbättrats sedan juni, " sa Larry Hu, ekonom vid Macquarie Group Limited, till The Wall Street Journal. "Den kinesiska ekonomin är fortfarande mitt i en nedgångscykel. Det värsta har inte kommit ännu", tillade Hu.
De som vill positionera sig för mer volatilitet i kinesiska aktier när handelskriget mellan Washington och Peking rasar på bör överväga att handla dessa tre inversa börshandlade fonder (ETF) som går upp när aktiemarknaderna sjunker. Nedan undersöker vi statistik för varje fond och överväger flera handelsspel för att tjäna på ytterligare baisseartade prisåtgärder.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) bildades 2007 och tar ut en 0, 9% förvaltningsavgift och försöker att returnera två gånger den omvända dagliga prestanda för FTSE China 50-index. ETF: s riktmärke består av 50 stora kapitaliserade aktier noterade på Hong Kong Stock Exchange. Betydande exponering för ekonomi (45, 70%) och kommunikationstjänster (18, 90%) gör fonden lämplig för dem som vill satsa mot sektorer som domineras av statligt ägda företag. Teknisk konglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) beordrar toppfördelningen i det underliggande indexet till 9, 18%. Daglig volymlikviditet på över 5 miljoner dollar kombinerat med en smal 0, 03% genomsnittlig spridning håller handelskostnaderna hanterbara. Från och med 2 augusti 2019 kontrollerar FXP tillgångar under förvaltning (AUM) på 33, 22 miljoner dollar, erbjuder en avkastning på 0, 81% och har sjunkit 16, 94% år till dags dato (YTD).
ETF: s aktiekurs spårades lägre mellan januari och april innan vi steg med 20% i maj. Priset sjönk mot YTD för 2019 i juni då förhoppningarna om ett genombrott i handeln fick fart efter att president Trump träffade sin kinesiska motsvarighet Xi Jinping vid ett sidomöte vid gruppmötet 20 (G-20) i Japan. Nyheter om nya tullar som införts på Kina såg tjurar tillbaka till fonden torsdag och pressade dess pris över en nedströmslinje som sträcker sig tillbaka till oktober 2018. Handlare som spelar breakout bör sträva efter att boka vinster nära nyckelmotstånd på $ 78 och skydda nackdelen med ett stopp positionerat under 50-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X-aktier (YANG)
Med en nettotillgång på nästan 80 miljoner dollar syftar Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) att ge tre gånger den omvända dagliga avkastningen av FTSE China 50-indexet. Fondens ytterligare hävstångseffekt gör det till ett lämpligt instrument för handlare som vill ha en aggressiv kortsiktig satsning mot kinesiska aktier. Med en daglig omsättning på ungefär 355 000 aktier och 0, 03% spridning erbjuder YANG riklig likviditet för att fylla order och minimera halten. Handlare bör vara medvetna om att ETF rebalanser dagligen, vilket gör avkastning längre än en dag föremål för effekterna av sammansättning. Fondens utgiftskvot på 1, 08% ligger i en konkurrenskraftig prissättning för en utrustad produkt. YANG emitterar en avkastning på 1, 43% och är nästan 25% jämfört med året från och med 2 augusti 2019.
YANG-aktier drog tillbaka kraftigt i juni men lyckades hålla sig ovanför svingningen i april. Det senaste framsteget började i början av juli innan en period av stram konsolidering. Priset återvann fart mot slutet av förra månaden och har fortsatt sin kraft uppåt i augusti, och rally över både en niomånaders trendlinje och 200-dagars SMA på tung volym under torsdagens handelssession. Handlare kan besluta att utskala till $ 70 och $ 77, 50 - båda områdena med luftmotstånd. Överväg att sätta en stop-loss-order under gårdagens låga på 50, 28 $ för att skydda mot en plötslig prisförändring.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) försöker returnera CSI 300-indexets omvända dagliga prestanda. Denna ETF ger amerikanska investerare exponering mot Kina-baserade företag som handlar på de två kinesiska börserna, Shanghai Stock Exchange (SSE) och Shenzhen Stock Exchange (SZSE) - kallas China A-aktier. Viktiga lager i det spårade indexet inkluderar Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) och China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD tar ut en förvaltningsavgift på 0, 85%, har ungefär 180 miljoner dollar i tillgångar och har en avkastning på YTD på -23, 97% från och med 2 augusti 2019.
Precis som de två första Kina-fonderna som diskuterats, smidde CHAD-aktier en YTD-botten i april. Även om priset fortfarande handlas under maj svänger högt, kan en ökning på 3, 60% igår över 50-dagars SMA och en noggrant bevakad nedströmslinje utlösa en tjur som tappas in i denna björn ETF när breakouthandlare kommer in i striden. Fonden kan också se köptryck från handlare som rusar för att täcka sina korta positioner. De som beslutar att gå in ska leta efter en övergång till $ 35-nivån, där priset kan möta motstånd från den lägre trendlinjen i ett tidigare handelsintervall. Hantera risken genom att minska förluster på en retracement under nedströmslinjen och flytta stopp till breakeven-punkten om priset klättrar över 200-dagars SMA.
StockCharts.com
