Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO) rapporterar intäkter nästa vecka, med Wall Street-analytiker som förväntar sig vinster på 0, 82 dollar per aktie på 13, 39 miljarder dollar i skatteinkomster för fjärde kvartalet. Aktien ökade mer än 5% i maj efter att företaget uppfyllde förväntningarna under tredje kvartalet, men uppsidan stannade under nästa session och lämnade nätverksgiganten fast inom ett rektangulärt handelsområde som nu har sträckt sig över fem månader.
Försäljningstrycket har ökat under den senaste månaden, och har tappat beståndet i intervallstöd och 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) medan man höjer insatserna i nästa onsdags rapport efter marknaden. Under tiden har halva prisåtgärder tappat Cisco till mittpunkten i Dow Jones Industrial Average-komponentprestanda efter första kvartalets ledarskap, långt under den nuvarande marknadsledaren Microsoft Corporation (MSFT).
CSCO Långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Beståndet publicerade historiska vinster på 1990-talet som en stolt medlem av de "fyra ryttarna" - fyra stora tekniska aktier som finansiella rådgivare rekommenderade som livstid "köpa och hålla" kandidater till kunder. Cisco-aktien delade otroliga åtta gånger under uppstigningen, som slutade abrupt med mars 2000s högsta tid på 82, 00 dollar. Den månaden markerade också slutet på tjurmarknaden och öppningsskottet i kollapsen av internetbubblan, som rakade mer än 90% av Ciscos värde på bara två och ett halvt år.
En studs till 2004 stannade nära $ 30 och markerade motstånd framför en snäv räckvidd som fortsatte till ett utbrott i juli 2007 som misslyckades mindre än fem poäng över den föregående toppen i november. Ett tillbakagång till 2008 påskyndades under den ekonomiska kollapsen innan han sjönk på en sex-årig låg nivå i de lägre tonåren i mars 2009. Aktien noterade ett lägre höga ett år senare och såldes återigen och testade den tidigare lågen framgångsrikt under 2011.
Den prisåtgärden slutförde en flerårig dubbelbottenförändring, vilket skapade scenen för en långsam rörelseuppgång som slutligen monterade 2007 högt 2017. Rallyet fortsatte till april 2019's all-time high i de övre $ 50-talet och lättades till en rektangulär mönster som fortfarande spelas fyra månader senare. Omvänt har vändningen utvecklats vid.618 Fibonacci retracement nivå 2000 till 2002 nedåtgående trend, vilket markerar en gemensam avstämningspunkt.
Den månatliga stokastikoscillatorn publicerade den mest extrema överköpta läsningen sedan 2007 i april 2019 och korsade in en försäljningscykel som nu tar upp ånga till nackdelen, varnar för att relativ svaghet lätt skulle kunna kvarstå under det fjärde kvartalet. Tillsammans med bearish kortvariga tekniska element kan aktien nu bryta räckviddsstödet och gå in i ett test vid 50-månaders EMA och stiga från $ 40.
CSCO Korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-rutnät sträckte sig från 2016: s tvååriga låga in i höjden 2019 anpassar sig perfekt med flera årtionden tillbakadragningar, vilket lägger eldkraft till toppsamtal samtidigt som man upprepar potentiell exponering i de låga till mitten av 40-talet. Men nätet är bara en projektion just nu eftersom slutpunkten kräver en nedåtriktad kraft för bekräftelse. En försäljning efter inkomster kan göra tricket eftersom det också skulle bryta fem månaders rektangelstöd.
Indikationsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) stannade efter att ha träffat en ny höjd i februari 2018 (röd linje) och har svängt över den nivån sedan mars 2019, i lås med prisåtgärder. Denna konvergens höjer oddsen för att både pris och volym kommer att sätta igång köp eller sälja signaler samtidigt, med köpare som vinner striden om OBV och pris träffar nya höjder medan säljare kan förklara seger med en uppdelning genom de nuvarande lågorna.
Poängen
Cisco Systems aktie har sålt till nyckelsupport före nästa veckas resultat och kan brytas om nätverksjätten missar uppskattningar.
