Market Moves
Lager slutade fredag blandat och upp bara lite efter att morgondagens amerikanska jobbrapport avslöjade att 130 000 arbetstillfällen skapades i augusti, kort från tidigare konsensusförväntningar för cirka 150 000. Detta pekar på ytterligare potentiell svaghet i ekonomin, ett betydande oro för investerare. Fredagens paus i breakout-lagerökningen den här veckan inträffar efter två dagar i rad där S&P 500 samlade mer än 1% varje dag. Den här veckans kraftiga rally drevs till stor del av den ökade potentialen för en efterlängtad resolution till det amerikanska och Kina handelskriget. Båda länderna meddelade i mitten av veckan att nya handelsförhandlingar planeras för oktober.
Mycket av den ökade marknadsvolatiliteten under de senaste veckorna och månaderna har berodde på förändringar och utvecklingen i handelsförhandlingarna mellan USA och Kina och omstämningar av tulltaxan. Det är troligt att denna situation snart slutar, åtminstone tills resultaten av oktobermöte mellan de två länderna är kända. Under tiden kan du förvänta dig mer grov prisåtgärder när investerarna fortsätter att uttrycka beslutsamhet i kombination med oro över handel, global ekonomisk avmattning och potentialen för lågkonjunktur.
Diagrammet över jämförelseindex S&P 500-aktieindex visar veckans försök att återfå högsta tider. Även om investoroptimismen verkligen har ökat den senaste veckan, och rekordhöga är bara ett stenkast bort (mindre än 2% bort för S&P 500), kvarstår motvind som står inför en fortsättning på den långvariga hausseartade trenden.
Den senaste torsdagen såg S & P 500-gapet upp över både en nyckelmotståndslinje runt 2 955 och dess 50-dagars glidande medelvärde. Även om detta var ett betydande hausseartat utbrott kommer den tekniska förspänningen framöver att bero på om indexet kommer att kunna upprätthålla detta utbrott under de kommande veckorna. Detta är tveksamt med tanke på större kommande riskhändelser, inklusive handelsutvecklingen mellan USA och Kina och nästa viktiga Federal Reserve-möte den 18 september. För närvarande förväntar sig marknaderna cirka 91% sannolikhet för ytterligare en räntesänkning på kvartalet vid det mötet. Varje avvikelse från förväntningarna kan leda till en betydande marknadsrörelse.
Uppsidan skulle varje utbrott över 3.028-rekordhöga på S&P 500 sannolikt leda till ytterligare hausseartad fart och en fortsättning av den långvariga upptrenden.
Guldpriser drar tillbaka… för nu
Rörelser i guldpriset under de senaste tre månaderna har verkligen fångat investerarnas uppmärksamhet eftersom ädelmetallen har uppskattats kraftigt under den tiden, till en nivå på nästan 20% från och med fredagen. Mycket av denna uppgång beror på den senaste tiden rädsla för handel och en långsammare global ekonomi. Eftersom guld anses vara den mest framträdande tillgången på "safe-haven" tenderar investerare att flocka till metallen när saker börjar bli tärningar. En miljö med lägre ränta bidrar också till snabbare köp av icke-räntebärande guld.
Som man kan förvänta sig har de senaste två dagarna haft en återgång i priset på guld eftersom aktierna har ökat och oroen för handelskriget mellan USA och Kina har minskat. Diagrammet över SPDR Gold Shares (GLD), som fysiskt stöds av guld, visar den tydliga och branta trenden som har fortsatt att nå nya långsiktiga höjder. Medan den nuvarande neddragningen är något skarp, kommer stora riskhändelser i horisonten tillsammans med förväntningar på lägre räntesatser från Fed sannolikt att leda till en återuppgång och fortsatt utveckling för guld. Stöd för viktiga nackdelar för GLD är för närvarande runt $ 141, 00 nivån, vilket kan tjäna som ett hinder för ytterligare förluster.
