Det spelar ingen roll om du är en ny investerare eller en erfaren person som har varit runt kvarteret några gånger. Att veta vilka faktorer du bör tänka på när du skapar en ny portfölj eller rebalanserar den du redan har är mycket viktigt. När allt kommer omkring kan marknadsförhållandena hota potentialen för din avkastning. Men vilka mätvärden bör du titta på när du fattar dessa viktiga beslut?
Investerare kan använda många olika förhållanden och statistik för att fatta beslut om vilka företag som ska läggas till i sina portföljer. Bland dem är utdelningsgraden (DPR), som tittar på utdelning i förhållande till ett företags totala nettoresultat. Läs vidare för att ta reda på mer om detta statistik, vad det betyder och hur det kan tolkas.
Key Takeaways
- Utdelningsgraden är en jämförelse av de totala dollar som betalas ut till aktieägarna i förhållande till ett företags nettoresultat. Detta förhållande är en viktig aspekt av grundläggande analys som kan beräknas med hjälp av data som lätt finns i ett företags finansiella rapporter. beräknas per aktiebasis genom att dela årlig utdelning per gemensam aktie med vinst per aktie.
Vad är en utdelningsgrad?
Utdelningsgraden är en jämförelse av de totala dollar som betalas ut till aktieägarna i förhållande till ett företags nettoresultat. Det är den procentandel av ett företags resultat som används för att belöna sina investerare. Utdelningsgraden är en viktig aspekt av grundläggande analys som kan beräknas med hjälp av data som lätt finns i ett företags finansiella rapporter. Denna kvot indikerar vilken andel av nettoresultatet ett företag ägnar åt att betala kontantutdelning till aktieägarna.
Det anses också vara nettoresultatet som ett företag inte återinvesterar i verksamheten, använder för att betala av skulder eller lägga till sina likvida medel. Som sådan är utbetalningsgraden det motsatta av kvarhållningsgraden, som visar vilket inkomstbelopp företaget håller fast vid för att återinvestera i sin verksamhet.
Företagsutdelning och uthållighet
Hur man beräknar utdelningsgraden för utdelning
Utdelningsgraden kan beräknas på absolut basis genom att dela det totala årliga utdelningsbeloppet med nettoresultatet. Men det är oftare beräknat per aktiebasis. Här är formeln:
DPR = Årlig utdelning per stamandel ÷ Resultat per aktie
Betalningsgraden kan bestämmas med hjälp av det totala gemensamma eget kapital som visas i ett företags balansräkning. Dela upp detta totalt med företagets nuvarande aktiekurs för att få antalet utestående aktier. Beräkna sedan utdelning per aktie genom att dela ut utdelningsbeloppet som visas i balansräkningen med antalet utestående aktier.
Resultatet per aktie (EPS) kan hittas längst ner i företagets resultaträkning.
Tolkning av utdelningsgraden
Utdelningsgraden är en viktig lönsamhetsgrad som mäter avkastningen på investeringen. Genom att avslöja hur stor andel av nettoresultatet ett företag betalar ut eller behåller kan det också tjäna som ett mått för att bedöma ett företags framtidsutsikter.
Utdelningsgraden för utdelning kan fungera som ett mått för att mäta ett företags framtidsutsikter.
En hög utdelningsgrad värderas inte alltid av aktiva investerare. En ovanligt hög utdelningsgrad kan indikera att ett företag försöker dölja en dålig affärssituation från investerare genom att erbjuda extravaganta utdelningar, eller att det helt enkelt inte planerar att aggressivt använda rörelsekapital för att expandera.
Analytiker föredrar att se en sund balans mellan utdelning av utdelning och behållen vinst. De gillar också att se konsekventa utdelningsförhållanden från år till år som indikerar att ett företag inte går igenom boom-and-bust-cykler. Aktiehandlare, i motsats till köp-och-håll-investerare, tenderar att avföra aktieutdelningar, eftersom de inte tänker hålla sina investeringar tillräckligt länge för att få dem.
Under de senaste åren har företag som rymmer en affärsboom betalat liten eller ingen utdelning till sina investerare. Under teknologibommen i slutet av 1990-talet sågs det till och med som en signal om att ett företag mognar till en bekväm men inte spektakulär tillväxt.
Överväganden för DPR
En av de faktorer som ska beaktas när det gäller DPR är ett företags förfallodag. Nya företag kan betala ut en låg DPR eller ens ingen alls. Det kan innebära att ett företag fortfarande är ganska nytt och koncentrerar sig på tillväxt — forskning och utveckling (FoU), nya produktlinjer eller expansion till nya marknader. Ett företag som är mer etablerat kan svika investerare om det inte betalar ut någon utdelning alls, särskilt om det har gått bra förbi sina expansions- och tillväxtstadier.
DPR och utdelning Hållbarhet
Utdelningsgrad kan också hjälpa till att avgöra huruvida ett företag kan upprätthålla sin utdelning. Det allmänna intervallet för en hälsosam DPR faller mellan 35% till 55%. Det innebär att företaget returnerar ungefär hälften av sitt resultat till aktieägarna och återinvesterar den återstående hälften för att växa. Denna typ av utbetalningsgrad indikerar en mer hållbar utdelning.
Ett företag vars DPR är över 100% tenderar att vara ohållbart. Det betyder att det returnerar mer pengar till sina aktieägare än det tjänar. Företaget kan behöva sänka utdelningen eller, ännu värre, sluta utbetala den. Men det här scenariot är inte särskilt troligt eftersom många företag känner att skära ut sina utdelningar kan leda till att aktiekurserna sjunker. Det kan också leda till att investerare förlorar förtroendet för utdelningsbetalande företags ledningsgrupper.
Poängen
Utdelningsgraden fortsätter att vara en nyckelfaktor för att välja aktier, särskilt på lång sikt. Professionella portföljförvaltare rekommenderar generellt att en investerare ägnar en del av en portfölj till sådana inkomstgenererande aktier. Den rekommenderade delen som ägnas åt sådana aktier ökar i allmänhet när investeraren närmar sig pension.
