Hockey är min favoritsport. Jag gillar fortfarande fotbollstrategi, fotbollsdrama, hög poäng i basket och baseballstatistik. Att titta på hockey är fantastiskt men kan vara svårt eftersom det är så snabbt. Bobby Hull sköt den snabbaste pucken i inspelad historia på 118, 3 miles per timme. Föreställ dig att en tredjedel av ett kilo fryst hårt gummi susar direkt i ansiktet på mer än 100 km / h. Det hjälper till att förklara bristen på tänder i sporten: faktiska tänder.
Hockey-action slutar aldrig, även när visselpipan blåser. Men titta inte bara på spelaren med pucken - se så mycket av isen du kan. Ibland rusar alla efter pucken på en gång. Andra gånger ställer spelare upp på ett systematiskt sätt att utföra spelningar. De senaste veckorna visar varför den nuvarande marknaden är mer som alla som rusar efter pucken samtidigt.
Aktiemarknaden är nästan som alla sporter tillsammans. Och precis som sport finns det oändliga subtila nyanser att ta sig an. Jag uppmärksammar stora pengar som flyttar in och ut från lager. Det dikterar spel och regi. Ibland kan det vara en ensam hedgefond som påverkar en enskild aktie- eller börshandlad fond (ETF). När de stora pengarna vill köpa fler aktier än tillgängliga, går priset upp.
Andra gånger flyttar stora pengar tillsammans massor . ETF är det bästa exemplet. Tillsammans med att spåra 5 500 lager per dag för stora köp och försäljning, spårar jag också tusentals ETF: er också. (Jag sover inte mycket.) Jag har skrivit en serie med tre vitböcker om hur ETF: er har vuxit från nyhet i början av 1990-talet till huvudevenemanget nu. Ekonomiska rådgivare förvandlades till tillgångssamlare snarare än kapitalförvaltare, vilket gjorde ETF: er till det huvudsakliga vapnet som valts för att lägga till eller minska aktieexponeringen.
ETF-serien med vitböcker finns här:
Men du behöver inte läsa de 65-plus sidorna jag har skrivit om det. Här sammanfattar jag det för dig i två enkla diagram. Det första diagrammet visar att när det finns långvariga köp i ETF: er trycker det marknaden högre. Kontinuerligt inköp är gasen på tjur-elden. Men när det försvinner, blir marknaden mjuk. Det är mycket tydligt av detta att stora ETF-inflöden har mycket att göra med marknadsstävlingar.
www.mapsignals.com
Det andra diagrammet visar vad som verkligen händer i det köpvakuumet. Om det åtföljs av dumpning av ETF: er, gissa vad? Marknaden faller snabbt.
www.mapsignals.com
Detta verkar uppenbart, men det diskuteras inte ofta. Jag säger er detta eftersom förra veckan såg det största ETF-köpet sedan veckan den 15 mars. Eftersom många ETF: er är en samling av aktier, kan vi anta att förra veckan såg allvarliga köp av aktier.
De gula siffrorna innebär köp över genomsnittet i den sektorn. Som ni kan se var det stort att köpa nästan överallt. Det fanns tre anmärkningsvärda undantag: fastigheter, energi och verktyg… de såldes alla. Men industrier, ekonomi och material såg massivt köp. Teknisk, diskretionär och hälsovård kände också juicen. Även telekom och häftklamrar hittade kärlek. Detta är tydlig risk på, och märker rubrikerna? Marknaden är stark direkt inför anspråk.
www.mapsignals.com
Vad betyder att köpa som detta innebär framöver? När vi tittar tillbaka på liknande inställningar såg vi två senaste tiderna, men med olika egenskaper.
- 28 november 2017 till 4 december 2017: Att köpa var stort i fem dagar. Big Money Index började precis stiga från 65% till 69%: ingenstans nära överköp. Kom ihåg att överköp är när 80% av alla signaler köper kontra säljer på ett 25-dagars glidande medelvärde. S&P 500 steg mindre än 1% och köpte sedan avkylt efter femdagars körning. Jan. 2, 2018, till 26 januari 2018: Att köpa var stort i 18 raka dagar. Big Money Index gick från 77% till 82% (80% och högre är extremt överköpt). S&P 500 steg 6, 5% under dessa 18 dagar och sjönk sedan.
Detta diagram visar startdatum när en fem-plus-dagars sträcka av stora köp började:
Hur jämför man idag med de två exemplen ovan? Dagens köp ser ut som scenario nummer ett av två skäl:
- Big Money Index steg kraftigt från 58% till 66% under de senaste fem dagarna. Det liknar nov. 2017 (inte överköpt, bara börjar stiga). S&P 500 rymde mindre än 1% under de senaste fem dagarna.
Här är affären: S&P 500, Dow Jones Industrial Average och NASDAQ är alla höga. Fortsatt köp kommer inte att vara evigt, men jag förväntar mig att fler köp kommer för att få oss till överköp.
Njut av turen om du är lång - men ha ett spelplan för en gångs gång / om vi blir överköpta. Om du är på sidlinjen rekommenderar jag att du håller dig. Åtgärder är möjligheter och de kommer.
Den sista raden: "Jaga inte en rasande tjur." Tiden att köpa var för veckor sedan. Det var vad jag sa i mitten av oktober när jag sa att tjurarna är redo att springa. Det viktiga är att tämja rädsla för "när kommer marknaden att korrigera?" Justine Musk uttryckte det snyggt: "Rädsla är ett kraftfullt odjur. Men vi kan lära oss att rida på det."
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Svaga marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.
Ansvarsfriskrivning om investeringsforskning
