DEFINITION av Degearing
Förnedrande är ett företags åtgärd som ändrar kapitalstrukturen genom att ersätta långsiktig skuld med eget kapital, vilket underlättar bördan av räntebetalningar och också ökar ledningens flexibilitet.
BREAKING NED Förnedrande
Ett företag är starkt inriktat eller hävstång när en stor del av kapitalstrukturen består av långsiktig skuld. Förnedrande är en rörelse bort från denna kapitalstruktur i försöket att minska den finansiella risken, vilket är möjligheten att aktieägare eller andra finansiella intressenter kommer att förlora pengar när de investerar i ett företag som har skuld om företagets kassaflöde inte uppfyller sina finansiella åtaganden.
Degearing och bankindustrin
Efter lågkonjunkturen 2007–2009 var många banker och fastighetssektorn tvungna att tappa skuld och försämra. Royal Bank of Scotland var till exempel tvungen att sälja fastighetstillgångar som byggdes upp före lågkonjunkturen, inklusive försäljning av 2, 6 miljarder dollar till 4 miljarder dollar i fastighetslån i juli 2010. Banken var tvungen att minska 256 miljarder dollar av icke-kärnfinansierade tillgångar den hade identifierades och dess strategi sågs som avgörande för framtiden för den brittiska fastighetsmarknaden eftersom 26 procent av portföljen var kopplad till kommersiell fastighet.
De flesta av lånen har sitt ursprung i Storbritannien, men det var inte klart hur betonade fastigheterna var. Harm Meijer, analytiker på JPMorgan, berättade för Telegraph att "Som bekant står fastighetssektorn inför en jätteförnedrande process. Som sådan är alla ansträngningar för att påskynda eller lösa detta problem välkomna, medan vi fortsätter att hoppas att den listade sektorn kommer att spela en aktiv roll i detta."
I en rapport från PwC 2012 skrev "Banking Industry Reform" -konsulenterna att det fanns en betydande försämring av bankens balansräkningar efter den ekonomiska krisen. Som ett resultat gick inte längre resultatförväntningarna från förkrisen. Enligt vissa uppskattningar, skrev PwC, berodde så mycket som fyra procentenheter av bankernas avkastning på eget kapital (ROE) före krisen ensam. Avkastning på eget kapital (ROE) är mängden nettoresultat som returneras i procent av eget kapital. Avkastning på eget kapital (även känd som "avkastning på nettovärde", RONW) mäter ett företags lönsamhet genom att avslöja hur mycket vinst ett företag genererar med de pengar som aktieägarna har investerat.
