Prime Rate vs. Discount Rate: En översikt
Federal Reserve Bank (Fed) fastställer både primärräntan (prime) och diskonteringsräntan. Den primära räntan - som Wall Street Journal publicerar - spelar en viktig roll för att fastställa de utlåningsräntor som många banker och andra långivare tar ut för konsumentlånsprodukter. Som en federal ränta varierar inte prime från stat till stat. Prime är en kortfristig ränta, men inte så kort sikt som diskonteringsräntan, som vanligtvis är en utlåningsränta över natt.
Fed fastställer och erbjuder diskonteringsränta till medlemsbanker och tystare som behöver låna pengar för att förhindra att deras reserver sjunker under det lagligt krävda minimum. När banker inom det amerikanska banksystemet lånar till varandra använder de diskonteringsräntan. Diskonteringsräntan publiceras vanligtvis inte i en allmän publikation; snarare är det en intern figur.
Key Takeaways
- Federal Reserve Bank fastställer både prime- och diskonteringsräntorna; den träffas regelbundet för att granska och eventuellt ändra dem. Banker baserar konsumentlån - som inteckningar och kreditkort - på den primära räntan, till vilken de generellt lägger till en marginal. Diskonteringsräntan är en intern (icke-offentlig) siffra, vilka finansiella institut använd när du lånar ut till varandra.
Prime Rate
Generellt sett är primärräntan reserverad för bankernas mest kvalificerade kunder - de som utgör den minsta potentialen för standardrisk. Prime räntor kanske inte är tillgängliga för enskilda låntagare så ofta som för stora företag. Eftersom en banks bästa kunder har liten chans att misslyckas, kan banken debitera dem en ränta som är lägre än den ränta som debiteras en kund som har en högre sannolikhet för att mislighålla ett lån.
Prime Som ett riktmärke
Som index används prime som riktmärke för alla typer av konsumentlån. Vid beräkning av konsumenträntor lägger affärsbankerna till en marginal till primärräntan. Produkter som kreditkrediter (HELOC), inteckningar, studielån och personliga lån har alla anpassade räntor som tar låntagarens kreditvärdighet i beaktande. Om till exempel räntan är 2, 75% och banken lägger till en marginal på 2, 25% till en HELOC, är räntan för det lånet 5% (2, 75% plus 2, 25%).
Prime's Effect on APRs
Framför allt kommer primärräntan att ha stor inverkan på konsumenter vars hypotekslån eller kreditkortslån har justerbara räntor. Om till exempel ditt kreditkort har en variabel årlig procentuell ränta (APR) som ändras med primärräntan, kommer din ränta att variera tillsammans med primärräntan. Om primärräntan går upp, kommer troligen även variabla APR att göra.
Däremot är diskonteringsräntan inte ett index, så bankerna använder den inställda federala fonderna, utan att lägga till en marginal, för lån som de gör till varandra.
För att bestämma konsumenternas räntesatser lägger bankerna till en marginal till primärräntan, vilket särskilt påverkar låntagare vars lån har APR: s med rörlig ränta.
Rabatt
Beroende på sammanhanget har diskonteringsräntan två definitioner och användningsområden. För det första hänvisar diskonteringsräntan till den ränta som Federal Reserve erbjuder till affärsbanker och andra finansiella institutioner. För det andra hänvisar diskonteringsräntan till den räntesats som används i diskonterade kassaflödesanalyser för att bestämma nuvärdet av framtida kassaflöden.
Fed tar ut diskonteringsräntan till andra banker och finansiella institutioner för deras kortsiktiga operativa behov; de använder det lånade kapitalet för att finansiera eventuella brister, förhindra potentiella likviditetsproblem eller i värsta fall för att förhindra bankens misslyckande.
Sådana lån serveras av de 12 regionala filialerna i Fed, som ger denna speciella utlåningsfacilitet under en extremt kort period på 24 timmar eller mindre, känd som rabattfönstret. Diskonteringsräntan är inte en marknadsränta, utan den administreras och fastställs av styrelserna i Federal Reserve Bank och godkänns av dess styrelse.
Räntesatser och Fed
Den primära räntan och diskonteringsräntan påverkar avsevärt konsumentlånet och bankindustrin och driver kostnaderna för upplåning. Genom att anpassa räntorna hjälper Federal Reserve att spänna pengar tillräckligt med att kontrollera inflationen och undvika lågkonjunkturer.
Till exempel kan Fed besluta att ta ut en högre diskonteringsränta för att avskräcka banker från att låna pengar, vilket effektivt skulle minska mängden tillgängliga pengar för konsument- och affärslån. Eller så kan Fed sänka diskonteringsräntorna för att uppmuntra bankerna att erbjuda fler lån. I allmänhet kommer Fed att ingripa för att ändra räntor när den behöver skicka en kontantström till ekonomin eller för att dra lite pengar ur cirkulation. Federal Open Market Committee (FOMC) sammanträder minst åtta gånger per år för att se över och eventuellt ändra dessa kurser.
Prime kontra rabatt: Sammanfattning av viktiga skillnader
Även om primärräntan och diskonteringsräntan har flera likheter, har de också några viktiga skillnader. Det är viktigt för både företag och konsumenter att förstå hur dessa två räntor i slutändan påverkar räntan de betalar på interbanklån, inteckningar och kreditkort.
- Prime är ett riktmärke för olika andra lån. Som sådant lägger långivare till en marginal till primärräntan för att komma fram till konsumenten. Diskonteringsräntan är inte ett index, så för lån som de gör till varandra banker använder den federala fonderna utan att lägga till en marginal. ränta är en kortfristig ränta; men inte så kort som diskonteringsräntan, som vanligtvis är en utlåningsränta över natten. Den primära räntan är en federal ränta; den varierar inte från stat till stat och publiceras i Wall Street Journal. Diskonteringsräntan publiceras inte i en allmän publikation. Snarare är det en intern siffra som används i det amerikanska banksystemet.
Ett symbiotiskt förhållande
Som tumregel justeras alltid räntan baserat på hur Fed flyttar diskonteringsräntan. När diskonteringsräntan ökar, ökar även räntan. Detta ger högre hypoteksräntor, vilket kan sänka efterfrågan på nya lån och kyla bostadsmarknaden.
Det motsatta är också sant. Om Fed sänker diskonteringsräntan kommer primärräntan att sjunka och hypoteksräntorna kan sjunka till mer gynnsamma nivåer, vilket kan öka en sjunkande bostadsmarknad. De två kurserna tenderar att korrelera över tiden (men inte lika starkt som med den 10-åriga obligationsräntan på grund av dess längre löptid).
