Vad är Hamptons-effekten?
Hamptons Effect hänvisar till ett dopp i handeln som inträffar strax före Labor Day helgen som följs av ökad handelsvolym när handlare och investerare återvänder från den långa helgen. Termen hänvisar till idén att många av de storskaliga handlarna på Wall Street tillbringar de sista dagarna av sommaren i Hamptons, en traditionell sommardestination för New York City-eliten.
Den ökade handelsvolymen för Hamptons Effect kan vara positiv om den tar formen av ett rally när portföljförvaltare placerar affärer för att stärka den totala avkastningen mot slutet av året. Alternativt kan effekten vara negativ om portföljförvaltare beslutar att ta vinst snarare än att öppna eller lägga till sina positioner. Hamptons-effekten är en kalendereffekt baserad på en kombination av statistisk analys och anekdotiska bevis.
Det statistiska fallet för Hamptons-effekten
Det statistiska fallet för Hamptons-effekten är starkare för vissa sektorer jämfört med andra. Med en marknadsövergripande åtgärd som Standard & Poor's 500 kännetecknas Hamptons Effect av något högre volatilitet med en liten positiv effekt beroende på den använda perioden. Det är dock möjligt att använda sektornivåuppgifter och skapa ett ärende som visar att en viss aktieprofil föredras efter den långa helgen. Till exempel kan fallet göras att defensiva lager, som är konsekventa utövare som liknar mat och verktyg, föredras när årets slut närmar sig och därför dra nytta av Hamptons-effekten.
Handelsmöjligheter
Som med alla marknadseffekter är det två olika saker att hitta ett mönster och tillförlitligt dra nytta av ett mönster. Att analysera en uppsättning data kommer nästan alltid att avslöja intressanta trender och mönster när parametrarna förändras. Hamptons-effekten kan säkert tolkas från marknadsdata när justeringar görs för perioden och typ av lager. Frågan eller investerare är om effekten är tillräckligt stor för att skapa en verklig prestationsfördel efter att avgifter, skatter och spreadar har beaktats.
För en enskild investerare är svaret ofta det negativa för marknadsavvikelser. Hamptons-effekten och andra liknande avvikelser som kan tolkas från data är intressanta fynd, men deras värde som en investeringsstrategi är inte signifikant för den genomsnittliga investeraren. Även om en marknadseffekt verkar konsekvent kan den snabbt spridas när handlare och institutionella investerare implementerar strategier för att dra fördel av arbitrage-möjligheten.
