En av de viktigaste principerna för teknisk analys är att priset ofta ligger, men momentum talar i allmänhet sanningen. Precis som professionella pokerspelare spelar spelaren och inte korten, handlar professionella handlare fram fart än pris. I forex (FX) kan en robust momentummodell vara ett ovärderligt verktyg för handel, men handlare kämpar ofta med frågan om vilken typ av modell de ska använda. Här tittar vi på hur du kan utforma en enkel och effektiv momentummodell i FX med hjälp av det rörliga medelkonvergensdivergenset (MACD) histogram.
Varför Momentum?
Först måste vi titta på varför fart är så viktigt för handeln. Ett bra sätt att förstå betydelsen av fart är att gå utanför finansmarknaderna helt och se på en tillgångsklass som har upplevt stigande priser under mycket lång tid - bostäder. Bostadspriserna mäts på två sätt: ökning mellan månader och månad ökar. Om huspriserna i New York var högre i november än i oktober, kunde vi säkert dra slutsatsen att efterfrågan på bostäder förblev fast och ytterligare ökningar troligen. Men om priserna i november plötsligt sjönk från de priser som betalades i oktober, speciellt efter att de obevekligt stigit under större delen av året, kan det vara den första ledtråd till en eventuell trendändring. Visst, bostadspriserna skulle troligen fortfarande vara högre i en jämförelse från år till år, vilket gör att allmänheten tror att fastighetsmarknaden fortfarande var livlig. Emellertid fastighetsproffs, som är väl medvetna om att svaghet i bostäder manifesterar sig långt tidigare i siffror från månad till månad än i data från år till år, skulle emellertid vara mycket mer motvilliga att köpa under dessa förhållanden.
I fastigheter ger siffror från månad till månad ett mått på förändringsgraden, vilket är vad studien av momentum handlar om. I likhet med sina motsvarigheter på fastighetsmarknaden kommer proffs på finansmarknaderna att hålla ett ögonblick närmare på priset än de gör för att fastställa den riktiga riktningen för ett drag.
Använda MACD Histogram för att mäta momentum
Förändringshastighet kan mätas på olika sätt i teknisk analys; ett relativt hållfasthetsindex (RSI), ett varukanalindex (CCI) eller en stokastisk oscillator kan alla användas för att mäta momentum. Men för denna berättelse är MACD-histogrammet den tekniska indikatorn som du väljer. (Mer information finns i Flytta genomsnittlig konvergensdivergens - del 2. )
MACD, som först uppfanns av Gerry Appel på 1970-talet, är en av de enklaste men ändå mest effektiva tekniska indikatorerna. När den används i FX registrerar den helt enkelt skillnaden mellan det 26-periodiga exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) och det 12-periodiga exponentiella rörliga genomsnittet för ett valutapar. (För mer information , se Trading MACD Divergens and Basics Of Weighted Moving Average .) Dessutom planeras en nio-period EMA av MACD själv längs MACD och fungerar som en trigglinje. När MACD korsar den nio-periodiga linjen från botten, betyder det en ändring av uppsidan. när rörelsen sker på motsatt sätt, görs en nedsignal.
Denna oscillation av MACD runt den nio-periodiga linjen planerades först i ett histogramformat av Thomas Aspray 1986 och blev känd som MACD-histogram. Även om histogrammet faktiskt är ett derivat av ett derivat, kan det vara dödligt noggrant som en potentiell guide till prisriktning. Här är ett sätt att designa en enkel momentummodell i FX med hjälp av MACD-histogrammet.
1. Det första och viktigaste steget är att definiera ett MACD-segment. För en lång position är ett MACD-segment helt enkelt hela cykeln som gjorts av MACD-histogrammet från det första brytningen av 0-linjen från undersidan till den slutliga kollaps genom 0-linjen från ovansidan. Kort sagt, reglerna är helt enkelt omvända. Figur 1 visar ett exempel på ett MACD-segment i valutaparet EUR / USD.
Figur 1
3. När du har noterat det tidigare höga (eller låga) i det föregående segmentet kan du sedan använda det värdet för att konstruera modellen. När vi går vidare till figur 2 kan vi se att föregående MACD-hög var 0, 0027. Om MACD-histogrammet nu registrerar en nedåtläsning vars absoluta värde överstiger 0, 0027, kommer vi att veta att nedåtgående momentum har överskridit uppåtmomentet, och vi kommer att dra slutsatsen att den nuvarande uppsättningen uppvisar en hög sannolikhet.2. När MACD-segmentet är etablerat måste du mäta värdet på den högsta fältet inom det segmentet för att registrera momentumreferenspunkten. I korthet är processen helt enkelt omvänd.
Om fallet vändes och det föregående MACD-segmentet var negativt skulle en positiv avläsning i det nuvarande segmentet som skulle överskrida det lägsta lägsta av det tidigare segmentet signalera en hög sannolikhet lång.
figur 2
Vad är logiken bakom denna idé? Den grundläggande förutsättningen är att det momentum som anges av MACD-histogrammet kan ge ledtrådar till marknadens underliggande riktning. Om man använder antagandet om att fart före priset är uppsatsen av uppsättningen helt enkelt detta: en ny svängning hög i fart bör leda till en ny swing hög i pris, och vice versa. Låt oss tänka på varför det är meningsfullt. En ny kraft som svänger lågt eller högt skapas vanligtvis när priset plötsligt rör sig i en riktning. Vad fäller ut sådana prisåtgärder? En tro från antingen tjurar eller björnar att priset på nuvarande nivåer representerar överordnat värde och därför stark vinstmöjlighet. Vanligtvis är detta de tidiga köpare eller säljare, och de skulle inte agera så snabbt om de inte trodde att priset skulle göra ett substantiellt steg i den riktningen. Generellt lönar det sig att följa deras ledning, eftersom denna grupp ofta representerar "smarta pengar publiken".
Men även om denna uppsättning verkligen kan erbjuda en stor sannolikhet för framgång, är det inte på något sätt en garanterad möjlighet att tjäna pengar. Inte bara kommer installationen ibland att misslyckas med att producera falska signaler, utan den kan också generera en förlorande handel även om signalen är korrekt. Kom ihåg att även om momentum indikerar en stark närvaro av trend, ger det inget mått på dess ultimata potential. Med andra ord kan vi vara relativt säkra på rörelsens riktning, men inte om dess amplitud. Som med de flesta uppsättningar för handel, är framgångsrik användning av momentummodellen mycket mer en fråga om konst än vetenskap.
Titta på inträdesstrategier
En näringsidkare kan använda flera olika inträdesstrategier med momentmodellen. Det enklaste är att ta en marknad lång eller marknad kort när modellen blinkar en köp eller en sälj signal. Detta kan fungera, men det tvingar ofta handlaren att gå in vid den mest inopportune tiden, eftersom signalen vanligtvis produceras vid den absoluta toppen eller botten av prisutbrottet. Priserna kan fortsätta i handelsriktningen, men det är mycket mer troligt att de kommer att återgå och att näringsidkaren kommer att få en bättre inträdesmöjlighet om han eller hon bara väntar. Figur 3 visar en sådan inträdesstrategi.
Figur 3
Ibland kommer priset att återgå mot riktningssignalen i mycket större grad än väntat och ändå kommer momentumsignalen att gälla. I så fall kommer vissa skickliga handlare att lägga till sina positioner - en praxis som vissa handlare skämt kallat "SHADDing" (för "short add") eller "LADDing" (för "long add"). För nybörjare kan detta vara en mycket farlig manöver - det finns en möjlighet att du kan hamna i en dålig handel och därför förvärra dina förluster, vilket kan vara katastrofalt. Erfarna handlare vet emellertid hur man framgångsrikt kan "bekämpa bandet" om de uppfattar att priset erbjuder en meningsfull avvikelse från fart.
Placera stopp och gränser
Den sista frågan att överväga är var man ska placera stopp eller gränser i en sådan installation. Återigen finns det inga absoluta svar, och varje handlare bör experimentera på ett demokonto för att fastställa sina egna risk- och belöningskriterier. (För mer information, se Demo Innan du dyker in .) Denna författare sätter sina stopp vid motsatt 1 standardavvikelse som Bollinger Band® ställer sig bort från sitt inträde, eftersom han anser att om priset har dragit sig tillbaka mot hans position med så stort belopp, installationen kommer sannolikt att misslyckas. När det gäller vinstmål, vill vissa handlare boka vinst mycket snabbt, även om fler tålmodiga handlare kan skörda mycket större belöningar om handeln utvecklar en stark riktning.
Slutsats
Handlare säger ofta att den bästa handeln kan vara den du inte tar. En av de största styrkorna i momentummodellen är att den inte deltar i uppsättningar med låg sannolikhet. Handlare kan falla för impulsen för att försöka fånga varje varv eller rörelse i valutaparet. Momentummodellen hämmar effektivt sådant destruktivt beteende genom att hålla näringsidkaren borta från marknaden när den utjämnande drivkraften är för stark.
Figur 4
Som Kenny Rogers en gång sjöng i "The Gambler", "Du måste veta när du ska hålla dem, och du fick veta när du ska fälla dem". När det gäller handel, som i poker, är detta spelets verkliga skicklighet. Den enkla momentummodellen som vi har beskrivit här är ett verktyg som vi hoppas kommer att hjälpa valutahandlare att förbättra sin val av handel och göra smartare val.
