Innehållsförteckning
- Lite bakgrund
- Förstå ryttare
- Hur typer av ryttare fungerar
- Kostnaden för ryttare
- Väger kostnaden för ryttaravgifter
- Slutsats
Ryttare för levnads- och dödsförmåner som finns i de flesta rörliga livräntaavtal kan ge många typer av skydd för kontraktsägare och mottagare.
Bo- och dödsförmåner är valfria tillägg till ett livräntaavtal. De garantier de erbjuder är till en kostnad som du bör väga noga för att avgöra om de är motiverade. Inte alla ryttare är lika, så det är avgörande att förstå hur de fungerar, vilken typ är rätt för dig eller om du behöver någon alls.
Key Takeaways
- Ryttare för levnads- och dödsförmåner är valfria tillägg till ett livräntaavtal som du kan köpa mot en extra avgift. En ryttare med levande förmån garanterar en utbetalning medan livränta fortfarande lever. En dödsförmånsryttare skyddar mottagarna mot en minskning av livräntavärde. Inte alla ryttare är desamma; Det är viktigt att förstå hur de fungerar och om deras kostnader gör dem värdefulla för dig.
Ryttare för levnads- och dödsfördelar: lite bakgrund
Livräntaavtalen som först erbjöds av försäkringsbolag för mer än hundra år sedan var relativt enkla instrument. De var utformade för att försäkra sig mot risken för överföring eller överlämna sin inkomst, och de erbjöd en garanterad inkomstström till livränta i gengäld för antingen ett engångsbelopp eller periodiska betalningar. Men livräntaavtal har blivit allt mer komplexa med åren.
Variabla livränta infördes på 1980-talet och rörliga livförsäkringar följde snart. Eftersom dessa fordon nu rymmer miljarder dollar i pensionstillgångar för både individer och företag, har vikten av att bevara sina tillgångar blivit en kritisk fråga. Detta har lett till skapandet av ett antal specialförsäkringsförare som tillhandahåller olika typer av bo- och dödsskydd för kontraktsinnehavare.
Förstå ryttare för levande och död
Alla försäkringsförare som erbjuds inom rörliga kontrakt och försäkringar ingår i en av två kategorier: 1) ryttare med levande förmåner garanterar i allmänhet någon form av definierad utbetalning medan den försäkrade eller livränta fortfarande är i live, och 2) dödsförmånsryttare skyddar mottagarna mot minskningar i avtalets värden på grund av marknadsförhållandena.
Ryttare för levnads- och dödsförmåner är endast fördelaktiga när värdet på kontraktet är lägre än det avtalade värdet som garanteras av ryttaren.
Det finns många specifika former för varje typ av ryttare och naturligtvis är de inte gratis. Varje som köps av försäkringstagaren kommer att debiteras en årlig avgift antingen varje månad, kvartalsvis, vartannat år eller årligen. Vissa levnadsförmåner garanterar kontraktens innehavare och andra garanterar en viss hypotetisk tillväxt så länge som vissa villkor är uppfyllda. Ryttaren kan till exempel kräva att du annuitiserar kontraktet istället för att göra ett systematiskt tillbakadragande.
På samma sätt ger vissa dödsförmåner mer skydd än andra. Man kan bara garantera det initiala beloppet för investerat kapital, minus eventuella uttag och en annan kan ge en dödsförmån motsvarande det högsta registrerade värdet på kontraktet.
Hur typer av ryttare fungerar
Grundläggande levnadsförmånsrytare
Frank köper ett $ 100.000-rörligt livräntaavtal med en grundläggande livsförmånsförare. Han investerar tillgångarna i kontraktet i en portfölj med underkonton som presterar dåligt. Kontot är bara värt 75 000 dollar flera år senare när han likviderar kontraktet. Han kommer fortfarande att få $ 100 000 för att han köpte ryttaren.
Förbättrad ryttare för levnadsfördelar
Nancy investerar $ 150 000 i en rörlig livränta vid 35 års ålder. Hon fördelar intäkterna mellan flera olika underkonton inom kontraktet och köper en förbättrad ränte för levnadsförmåner som garanterar en hypotetisk tillväxttakt på 6% per år.
Vid 60 års ålder är hennes faktiska kontraktsvärde $ 400 000. Men om hon beslutar att annuitera sitt kontrakt och förbinda sig en garanterad inkomstström (och detta alternativ är ofta oåterkallelig), kommer hennes förbättrade ryttare att betala henne en inkomstström som är baserad på ett hypotetiskt värde på ungefär 643 000 USD (motsvarande 150 000 $ växer med 6% per år under 25 år).
Grundläggande dödsförmåner
Tom köper ett kontrakt på 200 000 dollar vid 50 års ålder. Kontraktet växer fint i 15 år och decimeras sedan av en stark björnmarknad. Tom dör vid 70 års ålder när hans kontrakt bara är värt $ 185 000. Ryttaren dikterar att hans mottagare kommer att få de ursprungliga 200 000 $ som investerades i kontraktet.
Förbättrad dödsförmåner
Elizabeth investerar 100 000 dollar i ett kontrakt vid 45 års ålder och fördelar intäkterna mellan flera aggressiva underkonton som investerar i småkapital och utländska instrument. Vid 55 års ålder är kontraktet värt $ 175 000 men sjunker till $ 125 000 under de kommande fem åren. Elizabeth dör vid 60 års ålder, men hennes mottagare får 175 000 dollar - det högsta registrerade värdet i kontraktets historia.
Dessa exempel visar bara några typer av ryttare som är tillgängliga. Även om de flesta bärare erbjuder alla de ovan beskrivna ryttarna, erbjuder många också andra typer av specialiserade ryttare; inklusive sådana som ger specifikt skydd mot olika omständigheter som kan lämna livränta och stödmottagare med mindre än den ursprungliga investeringen eller tillväxten i kontraktet.
Kostnaden för ryttare
Åkare kommer till en kostnad som minskar värdet på kontraktet varje år. Exempelvis kan ryttaren i det grundläggande levnadsförsäkringsscenariot ta ut en årlig avgift på 1% av kontraktets värde. Denna avgift bedöms årligen, oavsett kontraktets utförande. Så om kontraktets värde sjunker till $ 88 000 under det andra året av kontraktet, skulle ryttaren dra ytterligare 880 $ från kontraktets värde.
Naturligtvis skulle kontraktsägaren då kunna räkna med att huvudmannen återlämnar i kontraktet, oavsett kontraktets utförande. Ryttare för levnads- och dödsförmåner minskar kontraktets värde om prestandan för underkonton visar sig vara större än vad ryttarna lovar.
Väger kostnaden för ryttaravgifter
Följande exempel illustrerar effekterna av ryttaravgifter och huruvida det är vettigt att lägga till ett i ett livräntaavtal.
Genomsnittlig tillväxt för underantalet
Alan köper ett kontrakt på 200 000 dollar och väljer både förare för bostäder och dödsförmåner. Den totala kostnaden för båda är 2, 5% per år. Hans kontrakt växer med en genomsnittlig hastighet på 7% per år, men ryttarnas kostnad reducerar hans effektiva tillväxttakt till 4, 5% per år. Han kan kvalificera sig för ryttarnas garantier helt enkelt för att kostnaden för dessa ryttare har sänkt sin tillväxttakt tillräckligt för att aktivera dessa garantier.
Detta exempel illustrerar påverkan som ryttarnas kostnad har på prestanda för underkonton. För att överträffa ryttarnas kostnad är de flesta kontrakthållare förmodligen kloka att investera sina pengar i de mer aggressiva underkonton, eftersom de har potential att växa tillräckligt med tiden för att låta kontraktsinnehavaren helt enkelt dra tillbaka det aktuella kontraktsvärdet istället.
Aggressiv tillväxt för framtida resultat
Alan investerar 200 000 dollar i kontraktet som beskrivs ovan i aggressiva underkonton som historiskt har bokfört en genomsnittlig årlig avkastning (AAR) på 10% till 12% per år, om än med betydande volatilitet. Om detta mönster fortsätter, skulle han realisera genomsnittliga vinster på 7, 5% till 9, 5% per år efter att ryttarnas kostnad dras.
Följaktligen, när han börjar ta uttag 25 år senare, kan hans kontrakt lätt vara värt mellan 2 och 3 miljoner dollar, beroende på olika faktorer. Om ryttarna bara garanterat utbetalningar baserat på 6% tillväxt per år, så har han i huvudsak slösat bort sina pengar genom att köpa dem, ungefär på samma sätt som de som betalar bilförsäkring och inte lämnar in en fordran ser ingen reell avkastning på sina pengar. Han skulle ha haft det bättre utan ryttarna i det här fallet.
Slutsats
I dag är livränta och deras olika tillägg långt ifrån de enkla investeringsbilarna som de började som. De är komplexa och ofta sport komplicerade språk att matcha. Så om du funderar på att köpa en livränta eller lägga till en ryttare till en befintlig livränta är det viktigt att förstå hur de fungerar. Det är viktigt att urskilja om ryttarnas kostnader kommer att uppväga fördelarna och till och med för att avgöra om du behöver en ryttare alls eller inte.
