Det finns många skäl till varför en investerare inte känner sig bekväm att investera i läkemedelsföretag. För många investerare som vill komma in på nästa stora farmaceutiska genombrott är det största hindret att veta exakt hur man ska bedöma sådana företag som potentiella investeringar. En annan viktig fråga för investeringar i läkemedelsföretag är huruvida deras läkemedel kommer att gå till - och förbli på - marknaden.
Key Takeaways
- Investerare som är intresserade av att investera i ett läkemedelsföretag bör utvärdera företagets förmåga att ta sina läkemedel till marknaden, och det inkluderar en förståelse för hälsan i företagets pipeline. "Pipeline" för ett läkemedelsföretag hänvisar till hur många läkemedel det har inom forskning och utveckling (FoU) och de olika stadierna som dessa produkter måste gå igenom innan de når marknaden. USA: s livsmedels- och drogadministration (FDA) har strikta tester och riktlinjer läkemedel måste passera innan läkemedelsföretag får sälja dem till konsumenter. Investerare bör leta efter läkemedelsföretag med en stark pipeline, en erfarenhet av att framgångsrikt ta läkemedel till marknaden och läkemedel som har godkänt FDA-granskning.
Vad är rörledningen och varför tar det så lång tid?
Rörledningen är en term som hänvisar till hur många produkter — vacciner, steroider, immunsystemdämpande medel, afrodisiaka (allt under läkemedlets allmänna rubrik) - som finns i olika stadier av forskning och utveckling (FoU). Det tar mellan 10 och 15 år för ett genomsnittligt läkemedel att komma till apoteksräknare från en forskares anteckningsbok.
Det främsta skälet till att rörledningen inte flyter fritt är att Food and Drug Administration (FDA) har en egen avstängningsventil för att skydda konsumenter från läkemedel som kan ha oväntade biverkningar. FDA har mycket strikta riktlinjer och tester att ett läkemedel måste passera innan det når butikshyllorna; även efter att ha godkänt testen förbehåller sig FDA rätten att dra drogen massivt när som helst.
17%
Den genomsnittliga mängden intäkter som läkemedelsföretagen spenderar på forskning och utveckling (FoU).
En investerare eller någon som lider av en dödlig sjukdom kan beklaga att FDA är ett extra hinder för en redan komplicerad process. Men som konsumenter bör vi uppskatta det faktum att det är på grund av FDA vi kan ta mediciner som har fastställts för att ge fördelar som uppväger potentiella risker.
Betydelsen av väntande läkemedelsutveckling
Rörledningens hälsa är avgörande för läkemedelsföretag i alla storlekar. Detta är det primära måttet på om ett företag är en bra investering. Ett företag har bara så många års patent på en viss formel innan de generiska läkemedelsföretagen sveper in och hamrar ner priset. Som ett resultat är företag, särskilt nystartade företag, på mycket skakig mark om de är beroende av bara ett läkemedel för alla deras vinster (kom ihåg att FDA kan nixa läkemedlet när som helst).
För att motverka denna osäkerhet försöker företagen att hålla sina rörledningar flöda. Att utveckla läkemedel i läkemedelsindustrin är lite som att kasta dart i mörkret. Ju fler dart du kastar, desto bättre är dina chanser att slå märket. Du kan kontrollera hur många läkemedel ett företag har i rörledningen i The Value Line Investment Survey , Bloomberg Businessweek , The Wall Street Journal eller inom företagets finansiella rapporter.
Ett besvärande symptom
Det är svårt att säga om ett visst läkemedel kommer att bli ekonomiskt framgångsrikt även om det är kemiskt sundt. Många tror att specifika artritläkemedel skulle vara överflödiga inför aspirin och Tylenol, men de har ökat i försäljningen när baby boomers åldras.
FDA: s uppmärksamhet motsvarar dock att man hostar upp blod för ett läkemedelsföretag. När ett företag tvingas dra ett läkemedel från marknaden, eller till och med om det gör det frivilligt, är det mycket svårt att föra tillbaka detta läkemedel - inte för att det inte kommer att vara effektivt, utan för att det medicinska området redan har hittat ett ersätta läkemedel för att fylla den nisch. En snabb titt på FDA: s webbplats kommer att berätta vilka produkter som granskas.
Med tanke på uppstart av farma-möjligheter
Etablerade företag är nästan alltid säkrare än nya. Om det finns ett framtida företag med ett oslagbart läkemedel kommer ett större företag vanligtvis att följa med och samarbeta med det mindre företaget, eller köpa det direkt. Detta är ett säkert steg för startföretaget också eftersom uppstarten får tillgång till det större företagets distributionskanaler. Dessutom, om FDA sätter bromsarna på läkemedlet, har ett större företag kapital att ta det tillbaka till labbet igen.
Men små företag med en historia av partnerskap för att få läkemedel ur labbet och till världen är värda att överväga. Partnerskap och förvärv av nystartade företag står för mellan en fjärdedel och en tredjedel av de flesta stora företags pipelines. Vissa nystartade företag väljer att gå solo och marknadsföra läkemedel direkt till läkare i städer där sjukdomen är vanligast.
Dessa nystartade företag är ofta mycket framgångsrika i denna strävan, men det är undantag. De flesta investerare tvekar att ta itu med nya företag, så kallade bioteknikföretag, och i deras nya skede betraktas de vanligtvis som ett spel.
Prognosen på lång sikt
För att filtrera de stora företagen med enorma rörledningar måste vi titta på vilka typer av läkemedel som kommer upp. Att investera i ett företag som har en framgångsrik produkt är vanligtvis en säker praxis, men med patentgränsen i läkemedelsindustrin är det som att satsa på en häst som redan har vunnit ett lopp tidigare på dagen; det kan komma ut igen, eller så kan det vara för trött.
De bästa produkterna är de som är inriktade på en viss klass av sjukdomar. Det kan vara sjukdomar, cancer eller virus som attackerar nervsystemet, hud, hjärta och så vidare. Eller det kan vara sjukdomar som drabbar en demografisk som barn, äldre eller medelålders män med en avtagande libido. Genom att rikta in sig på specifikationer undviker dessa företag konkurrent. Detta ger också investerare möjlighet att diversifiera inom läkemedelsindustrin.
Poängen
Som investerare letar du efter företag som har en sund pipeline och har haft en historia av att framgångsrikt föra läkemedel till marknaden. Om företagets produkter är fria från FDA-granskning och de har ett sammanhängande mål, ett visst demografiskt område eller sjukdomsområde, är det ett gott tecken. Om du bara ska köpa ett företag, gå med ett stort företag. Men om du ska diversifiera inom branschen är små företag med en historia av samarbete eller FoU med fokus på sjukdomar som är ett pågående problem (Alzheimers, hjärtsjukdomar etc.) som är en solid tillägg till en läkemedelsportfölj.
